Ein Händler arbeitet am Montag, den 27. Juni 2022, auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York, USA.
Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images
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Schlechtes Quartal für die Märkte
Die US-Aktien waren am Freitag gemischt, wobei der Nasdaq Composite der einzige große Index war, der leicht zulegte. Aber alle Indizes fielen im Quartal. Der europäische Stoxx 600 legte um 0,38 % zu, beendete das Quartal aber ebenfalls mit einem Minus von 2,9 % – die schlechteste Quartalsperformance seit einem Jahr. Schnellschätzungen zufolge sank die Inflation in der Eurozone im September auf 4,3 %. Das ist der niedrigste Jahreswert seit Oktober 2021.
PCE stieg zentimeterweise
Der Index der persönlichen Konsumausgaben stieg im August gegenüber dem Vorjahr um 3,5 % und im Monatsvergleich um 0,4 %. Ohne Lebensmittel und Energie stieg der Kern-PCE um erwartete 3,9 % und um 0,1 % niedriger als erwartet – der geringste monatliche Anstieg seit November 2020. Der PCE ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, da er das Verbraucherverhalten und nicht nur die Preise misst .
Abschaltung ausgesetzt
Der US-Senat hat am Samstag in letzter Minute ein Ausgabengesetz verabschiedet und damit einen Regierungsstillstand knapp verhindert. Der Gesetzentwurf erlaubt der US-Regierung jedoch lediglich, für weitere 45 Tage offen zu bleiben – und den Gesetzgebern, eine dauerhaftere Finanzierungsgesetzgebung auszuarbeiten. Der Gesetzentwurf sieht insbesondere keine neuen Mittel für den andauernden Krieg der Ukraine mit Russland vor.
Automatische Streiks nehmen zu
Die Gewerkschaft United Auto Workers weitete am Freitag ihre Streiks aus und stellte die Arbeit in einem weiteren Ford-Werk und einem weiteren GM-Werk ein. Das bedeutet, dass sich 6.900 weitere Autoarbeiter den rund 18.300 bereits streikenden Arbeitern anschließen. Stellantis sei von weiteren Streiks verschont geblieben, sagte UAW-Präsident Shawn Fain, weil das Unternehmen bei den Verhandlungen mit Gewerkschaftsmitgliedern „erhebliche Fortschritte“ gemacht habe.
[PRO] Jobwoche
Diese Woche dreht sich alles um den Arbeitsmarkt. Die Umfrage zu Stellenangeboten und Arbeitskräftefluktuation für August erscheint am Dienstag und gibt Aufschluss darüber, wie viele Arbeitnehmer ihr Beschäftigungsverhältnis freiwillig aufgegeben haben – ein wichtiger Indikator für das Vertrauen der Arbeitnehmer in die Suche nach einem neuen Arbeitsplatz. Und der Arbeitsmarktbericht für September wird am Freitag veröffentlicht und zeigt, ob der Arbeitsmarkt immer noch angespannt ist, wie die jüngsten Daten zu den Arbeitslosenansprüchen vermuten lassen.
Sogar ein niedriger als erwarteter PCE-Kernwert – ein Anstieg von nur 0,1 % für den Monat! – konnte die Anleger nicht aufheitern.
Aufgrund der Saisonalität im September fielen die Aktien am Freitag größtenteils. Der S&P 500 verlor 0,27 %, der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,47 %, aber der Nasdaq Composite kletterte um 0,14 %.
Alle drei Indizes beendeten den September im Minus. Der S&P verlor 4,87 % und der Nasdaq fiel um 5,81 % – beide Indizes verzeichneten die schlechteste Monatsperformance seit Dezember. Der Dow verlor 3,5 %, den schlechtesten Wert seit Februar.
Auf vierteljährlicher Basis sind die Zahlen tatsächlich besser, was zeigt, wie schlecht der September für die Aktien war. Der S&P gab um 3,65 % nach, der Dow fiel um 2,62 % und der Nasdaq sank um 4,12 %, der stärkste Rückgang seit dem zweiten Quartal 2022.
„Es beginnt sich ein stark überverkaufter Zustand zu entwickeln“, sagte Rob Ginsberg, Analyst bei Wolfe Research, in einer Mitteilung vom Donnerstag. Nur 15 % der Aktien werden über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt, sagte Ginsberg.
Diese Beobachtung wird von Adam Turnquist, technischem Chefstrategen bei LPL Financial, bestätigt. Turnquist stellte fest, dass der Relative-Stärke-Index des S&P – ein Maß für die Dynamik von Aktien – auf den niedrigsten Stand seit 12 Monaten fiel, was darauf hindeutet, dass die Aktien diese Woche überverkaufte Niveaus erreichten.
Auch wenn ein Überverkauf keine Garantie dafür ist, dass sich die Aktien erholen, deutet dieser Zustand darauf hin, dass Aktien im Vergleich zu ihrer aktuellen Preisspanne günstig sind, was es „einfacher“ macht [stocks] höher zu steigen“, sagte Katie Stockton, Gründerin und geschäftsführende Gesellschafterin von Fairlead Strategies, gegenüber CNBC. Dies könnte ein guter Zeitpunkt für unerschrockene Anleger sein, ins Wasser zu waten.
Schließlich ist der Oktober laut Daten des Stock Trader’s Almanac historisch gesehen ein erfolgreicher Monat für Aktien. Zwischen 1950 und 2021 beendete der S&P den Oktober im Durchschnitt um 0,9 % höher. Wir hoffen, dass der Oktober etwas Linderung von der sengenden Sommerhitze bringt, die wir auf den Märkten ertragen mussten.