Jonathan Raa | Nurfoto | Getty Images
Der Aktienkurs von Trump Media stieg am Mittwoch stark an, um mehr als 15 %, der Schlusskurs von 26,40 US-Dollar lag immer noch satte 63 % unter dem Eröffnungskurs vom 26. März.
Allein letzte Woche brach die Aktie um 20 % ein, am Montag stürzte sie dann um mehr als 18 % und am Dienstag um weitere mehr als 14 % ab.
Der Aktienkurs lag am Mittwoch fast 46 % unter seinem Schlusskurs vom 1. April, am selben Tag, an dem Trump Media bekannt gab, dass es für 2023 einen Verlust von 58 Millionen US-Dollar verbucht hatte, bei einem Umsatz von nur 4,1 Millionen US-Dollar für dieses Jahr.
Der ehemalige Präsident Donald Trump ist mit fast 60 % der Anteile der mit Abstand größte Anteilseigner von Trump Media. Und seine 78,75 Millionen Aktien könnten bald um 36 Millionen Aktien wachsen, wenn der Preis von DJT in den kommenden Tagen aufgrund einer Earnout-Klausel im Fusionsvertrag, der das Unternehmen an die Börse brachte, über 17 US-Dollar pro Aktie bleibt.
Aber Trump, der voraussichtliche republikanische Präsidentschaftskandidat, und Trump Media haben seit Ende März miterlebt, wie Aktienwerte in Milliardenhöhe durch Kursrückgänge verloren gingen.
Am Mittwoch, nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit starken Preisrückgängen, hat das Unternehmen eine Ergänzung zu seiner Liste mit häufig gestellten Fragen auf seiner Website veröffentlicht, die es in einer 8-K-Einreichung am Donnerstagmorgen bei der Securities and Exchange Commission ausführlich dargelegt hat.
Der Nachtrag enthält detaillierte Anweisungen für Aktionäre zu folgenden Themen: „Wie verhindere ich, dass meine Aktien für eine Short-Interest-Position verliehen werden?“
Unter Leerverkäufen versteht man das Ausleihen von Aktien eines Unternehmens und den anschließenden schnellen Verkauf dieser Aktien für einen bestimmten Geldbetrag. Der Leerverkäufer wartet dann in der Hoffnung, dass der Aktienkurs im Laufe der Zeit sinkt, sodass er dann die gleiche Anzahl Aktien zurückkaufen und an den Kreditgeber zurückgeben kann, wobei er die Differenz zwischen dem Preis, für den er die Aktien ursprünglich verkauft hat, einstreicht Gewinn nach Zahlung der Maklergebühren.
„Langfristigen Aktionären, die an die Zukunft des Unternehmens glauben, hebt das Unternehmen die folgenden Maßnahmen hervor, die Sie mit Ihrem Maklerunternehmen ergreifen können, um die Ausleihe Ihrer Aktien für Leerverkäufe zu verhindern“, sagte Trump Media in seiner Ergänzung zu seinen FAQ am Mittwoch.
Zu den Tipps gehören das Halten von DJT-Aktien auf einem Geldkonto bei einer Maklerfirma im Gegensatz zu einem Margin-Konto, die „Abmeldung von Wertpapierleihprogrammen“, die Übertragung von Trump Media-Aktien an die vom Unternehmen benannte Transferstelle sowie die Übertragung von Aktien an eine Bank und „ Halten Sie sie auf Ihrem Rentenkonto.
Die Anweisungen enthalten einen hilfreichen Serienbrief, den Aktionäre an ihre Makler senden können.
In dem Brief heißt es: „Bitte akzeptieren Sie diese schriftliche Anweisung, um sicherzustellen, dass die folgenden Wertpapiere nur auf meinem Geldkonto gehalten werden und dementsprechend nicht für Aktienleihaktivitäten zur Verfügung stehen.“
„Hiermit melde ich mich ausdrücklich von jeglichen Wertpapierleihprogrammen ab und weise Sie an, keine meiner Aktien auszuleihen“, heißt es in dem Brief vor einem Abschnitt, den der Absender mit der Anzahl seiner Aktien ausfüllen kann.
Eine Sprecherin von Trump Media antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme zu den neuen Anweisungen zur Verhinderung von Leerverkäufen.
Leerverkäufe sind besonders riskant, da sie sich deutlich von einer „Long-Position“ in einer Aktie unterscheiden – bei der eine Person nur dann den Geldbetrag verlieren kann, den sie für Aktien bezahlt hat, wenn deren Preis auf Null fällt.
Im Gegensatz dazu kann der Preis einer Short-Position in einer Aktie theoretisch ununterbrochen steigen, sodass der Leerverkäufer dafür verantwortlich ist, exponentiell mehr Geld zu zahlen, um die Aktien zurückzukaufen und sie an den Kreditgeber zurückzugeben.
Trump Media wies in seinen aktualisierten FAQ auf dieses Risiko hin und wies darauf hin, dass Maklerfirmen Aktien „an erfahrene und institutionelle Anleger“ verleihen, um Leerverkäufe zu tätigen. Broker bestehen oft darauf, dass Kunden, die mit ihnen Leerverkäufe tätigen, erfahrene Anleger sind und über ausreichend Bargeld oder Sicherheiten verfügen, um sicherzustellen, dass sie ihre Verluste decken können, wenn der Leerverkauf scheitert.
Trump Media wies auch darauf hin, dass die Ausleihe von Aktien an Leerverkäufer Maklerfirmen „eine alternative Einnahmequelle“ verschaffen könne.
„Wenn der Aktienkurs tatsächlich sinkt, dann haben das Maklerunternehmen und die anspruchsvollen und institutionellen Anleger einen Gewinn gemacht, während der ultimative Privatanleger keinen Gewinn gemacht hat“, sagte Trump Media seinen Aktionären.
Von den mehr als 136 Millionen Unternehmensaktien standen nur etwa 5 Millionen DJT-Aktien für Leerverkäufe zur Verfügung. Und ein Großteil der 5 Millionen Aktien war bereits Anfang des Monats in Short-Positionen gesperrt.
Aber Ihor Dusaniwsky, Geschäftsführer für Predictive Analytics bei S3 Partners, sagte Anfang April gegenüber CNBC: „Was ich auf der Straße höre, ist, dass wenn.“ [an amount] der Lagerbestand wird verfügbar, Leerverkäufer nehmen ihn ab.