Das Logo und die Aktiengrafik von Exxon Mobil sind in dieser Abbildung vom 4. September 2022 durch eine Lupe zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo erwerben Lizenzrechte
6. Okt. (Reuters) – Die Aktien von Pioneer Natural Resources (PXD.N) stiegen am Freitag um fast 11 %, nachdem bekannt wurde, dass Exxon Mobil (XOM.N), das größte US-amerikanische Öl- und Gasunternehmen, sich in fortgeschrittenen Gesprächen über den Kauf des Schieferölproduzenten befinde in einem Deal im Wert von satten 60 Milliarden US-Dollar.
Es wäre der größte Deal für Exxon seit der 81-Milliarden-Dollar-Übernahme von Mobil im Jahr 1998. Er würde das Unternehmen zu einem der führenden Produzenten im lukrativen Perm-Becken machen, dem größten Schieferölfeld der USA, da die Ölproduktion des Landes auf ein Allzeithoch zusteuert Rekord von 13 Millionen Barrel pro Tag.
Die Aktien von Pioneer wurden am Freitag bei 238,50 US-Dollar gehandelt, was einem Wert des Unternehmens von fast 56 Milliarden US-Dollar entspricht, während die Aktien von Exxon 1,6 % verloren. Das Angebot impliziert einen Aufschlag von etwa 20 % auf den Donnerstagsschluss von Pioneer. Der Wert eines Geschäfts kann sich während der Verhandlungen jederzeit ändern.
Die Prämie entspricht der anderer E&P-Fusionen in diesem Jahr, „kommt uns aber für ein Unternehmen mit der einzigartigen Größe und Qualität der Lagerbestände von Pioneer immer noch etwas niedrig vor“, sagte Andrew Dittmar, Direktor bei Enverus.
Aufgrund der Gewinne vom Freitag liegt die Pioneer-Aktie unter dem impliziten Angebot, da es möglich ist, dass die beiden Unternehmen keine Einigung erzielen.
„Angesichts der begrenzten Anzahl alternativer Käufer für etwas in dieser Größenordnung würde ich nicht erwarten, dass Exxon einen erheblichen Aufschlag für die Vermögenswerte zahlt“, sagte Biraj Borkhataria, Analyst bei RBC Capital Markets.
Laut Enverus verfügt Pioneer über schätzungsweise 6.300 Nettostandorte mit hochwertigem Inventar.
Der Dealwert impliziert, dass Exxon etwa 4,5 Millionen US-Dollar für die hochwertigen Standorte von Pioneer und 3,7 Millionen US-Dollar für alle Standorte zahlt, was über den jüngsten M&A-Trends liegt, bei denen Vermögenswerte rund 3 Millionen US-Dollar pro Standort wert waren, sagte Enverus.
Sollten die Verhandlungen erfolgreich verlaufen, könnte in den kommenden Tagen eine Einigung zwischen Exxon und Pioneer erzielt werden, berichtete Reuters am Donnerstag unter Berufung auf drei Quellen.
Allerdings könnte jede Einigung politische und regulatorische Prüfungen nach sich ziehen.
„Pioneer ist mit 9 % der Bruttoproduktion der größte Betreiber im Perm, während Exxon mit 6 % die Nr. 5 ist. Zusammengenommen macht das 15 % der betriebenen Perm-Produktion aus, aber nur 6 % der gesamten US-Produktion. Diese Datenpunkte sind angesichts der FTC-Prüfung relevant.“ Konsolidierung“, sagte Scott Hanold, Analyst bei RBC Capital Markets, in einer Notiz.
Die US-Rohölproduktion stieg im Juli auf knapp 13 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und lag damit nur geringfügig unter dem Rekord vom November 2019.
Die großen Ölkonzerne haben sich darauf konzentriert, den Aktionären Geld zurückzugeben, anstatt die Produktion anzukurbeln. Trotz Rekordgewinnen und einer fast rekordverdächtigen US-Ölproduktion haben sie ihre Ausgaben nur langsam erhöht.
Branchenexperten sagten, der Deal könnte einen Präzedenzfall für weitere groß angelegte Fusionen und Übernahmen in der Branche schaffen.
„Wenn ExxonMobil in den kommenden Tagen zum unangefochtenen König des Perms gekrönt wird, wird der Schiefersektor grundsätzlich zu einem reiferen konsolidierten Unternehmen werden“, sagte Matthew Bernstein, leitender Schieferanalyst bei Rystad Energy.
Berichterstattung von Mrinalika Roy, Sourasis Bose und Arunima Kumar in Bengaluru und Sabrina Valle in Houston; Bearbeitung durch Sriraj Kalluvila
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