Tatsächlich stiegen die Hauspreise im Oktober um 1,1 Prozent, wodurch der Durchschnittspreis um 3.000 Pfund anstieg. Laut Halifax sind die Preise im letzten Jahr immer noch um 3,2 Prozent auf durchschnittlich 281.974 £ gesunken, aber das ist weit von der Immobilienapokalypse entfernt, die einige vorhergesagt haben. Im Vergleich zum Niveau vor der Pandemie sind sie um 40.000 £ gestiegen.
Kim Kinnaird, Direktorin von Halifax Mortgages, sagte, der Hauptgrund für die stabilen Preise sei, dass potenzielle Verkäufer sich zurückhielten, anstatt mit einem Abschlag zu verkaufen, was das Angebot an Immobilien auf dem Markt verringerte und die Preise stützte.
Auch Erstkäufer zeigen Widerstandsfähigkeit, da viele lieber kaufen, um steigenden Mieten zu entgehen.
Der Markt sei möglicherweise in einer noch besseren Verfassung, als die Halifax-Zahlen vermuten lassen, da sie nur auf dem Hypothekenbuch basieren, sagte Jeremy Leaf, Immobilienmakler im Norden Londons. „Die Zahlen berücksichtigen nicht die Barkäufer, die etwa 30 Prozent der Gesamtsumme ausmachen und aktiv mit den Verkäufern verhandeln.“
Leaf meldet mehr Aktivität „vor Ort“, sagt aber, dass die Transaktionen weiterhin gedämpft bleiben. „Wir rechnen frühestens im Januar oder Februar mit einer deutlichen Besserung.“
Immobilien sind immer noch unerschwinglich teuer, Häuser kosten immer noch etwa das 8,3-fache des durchschnittlichen Vollzeiteinkommens, während höhere Hypothekenzinsen die Belastung erhöhen.
David Hannah, Vorsitzender des Immobilienberatungsunternehmens Cornerstone Tax, sagte, dies mache die Weigerung der Bank of England, die Zinssätze zu senken, „zu einer Zeit, in der die Hypothekengenehmigungen auf ein Achtmonatstief gefallen sind, äußerst enttäuschend“.
Er forderte die BoE auf, die Zinssätze bei ihrer nächsten Sitzung am 14. Dezember von derzeit 5,25 Prozent auf mindestens 4,75 Prozent zu senken. „Eine Senkung der Zinssätze würde allen Immobilienbeteiligten wichtige Unterstützung bieten, von Vermietern und Bauträgern bis hin zu Erstkäufern.“ ”
Ansonsten droht dem Markt ein „perfekter Wintersturm“ mit sinkenden Preisen und „keine sanfte Landung zu erwarten“, warnte Hannah.
Die Bank of England hat zwar in den letzten beiden Sitzungen ihre Leitzinsen beibehalten, aber die Hypothekenzinsen sinken immer noch, zuletzt hat die Nationwide Building Society eine Senkung vorgenommen. Es bietet jetzt eine fünfjährige Fixierung von bis zu 60 Prozent Beleihungswert (LTV) zu 4,94 Prozent und eine zweijährige Fixierung zu 4,99 Prozent, beide mit einer Gebühr von 999 £.
Chris Sykes, technischer Direktor beim Broker Private Finance, sagte, dass die Zinssenkungen nachlassen, dies aber Vertrauen in den Markt bringen dürfte, indem es den Käufern mehr Sicherheit gibt. Viele haben sich zurückgehalten in der Hoffnung, später einen günstigeren Kredit zu ergattern.
Vieles hängt jetzt davon ab, wie die Zinssätze als nächstes steigen, aber BoE-Gouverneur Andrew Bailey hat gewarnt, dass wir möglicherweise bis zur zweiten Jahreshälfte auf die erste Leitzinssenkung warten müssen.
Anna Clare Harper, Geschäftsführerin des nachhaltigen Anlageberaters GreenResi, sagte, die Befürchtungen vor einer umfassenden Immobilienkrise seien Panikmache. „Der Wohnungsbau ist politisch so bedeutsam, dass keine Regierung zulassen wird, dass der Markt zusammenbricht.“
Allerdings gibt es eine quälende Sorge, denn neue Zahlen von UK Finance zeigen, dass die Zahl der Eigentümer, die in Zahlungsrückstände geraten, in den drei Monaten bis zum 30. Juni um sieben Prozent gestiegen ist, während die Zahl der Hypothekenpfandbriefe um 18 Prozent auf 2.923 stieg.
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Myron Jobson, Senior Personal Finance Analyst bei Interactive Investor, sagte, dies seien immer noch niedrige Werte, fügte aber hinzu: „Dies unterstreicht die harte Realität, dass viele darum kämpfen, ihre monatliche Hypothekenrückzahlung zu leisten.“
Die Regierung hat eine Hypothekencharta ausgearbeitet, um sicherzustellen, dass Kreditgeber in Schwierigkeiten geratene Kunden unterstützen, indem sie ihnen beispielsweise ermöglicht, für sechs Monate auf zinslose Rückzahlungen umzusteigen oder die Laufzeit ihrer Hypothek zu verlängern.
Dennoch warnte Jobson, dass dies möglicherweise nicht ausreicht. „Kreditgeber haben sich auf einen Tsunami von Kunden vorbereitet, die Hilfe suchen, da viele von günstigen Konditionen absehen, während die Lebenshaltungskostenkrise tobt.“
Viele müssen daher mit weitaus höheren Hypothekenzinsen rechnen, und einige werden Schwierigkeiten haben, ihre Zahlungen aufrechtzuerhalten oder ihre Immobilie zu verkaufen. Zahlungsrückstände und Zwangsvollstreckungen könnten die Folge sein.
Ein Absturz der Immobilienpreise geschieht nicht über Nacht. Sie können mehrere Jahre andauern, wir sind also noch nicht außer Gefahr.
Vierzehn aufeinanderfolgende Zinserhöhungen hätten besonders hart getroffen, insbesondere solche mit nur einer oder zwei Immobilien, sagte Jobson. „Immer mehr Häuser werden verkauft, und das größere Angebot an zum Verkauf stehenden Häusern könnte sich auf die Preise auswirken.“
In einer Hinsicht sind Immobilien heute günstiger als zuvor. Die Löhne sind im letzten Jahr um 8,5 Prozent gestiegen, so dass ein Rückgang der Immobilienpreise um 3,2 Prozent sie real um 11,7 Prozent günstiger macht.
Doch das bringt die Käufer immer noch nicht zurück. Wir stehen heute auf Messers Schneide. Bisher konnte die Katastrophe abgewendet werden, aber auch diese könnte in beide Richtungen ausgehen.