NEW YORK, 10. Oktober (Reuters) – Die Entscheidung der Organisation erdölexportierender Länder und ihrer Verbündeten letzte Woche, die Ölförderung zu drosseln, hat eine Flut von Aktivitäten auf dem Optionsmarkt ausgelöst – aber mehr US-Wetter entscheiden sich für eine rückläufige Haltung, Daten von der CME Group gezeigt.
Die OPEC+, wie die Gruppe genannt wird, hat am Mittwoch beschlossen, ihr Ziel um 2 Millionen Barrel pro Tag (bpd) zu kürzen, einschließlich freiwilliger Produktionsbeschränkungen durch Saudi-Arabien und andere Nationen. Die Öl-Futures sind seitdem um über 7 % auf ein Fünf-Wochen-Hoch gestiegen, da die Bewegung als Boden unter dem Markt angesehen wurde.
Der US-Öloptionsmarkt tendierte jedoch zum Kauf von Put-Optionen, die entweder dazu dienten, auf Abwärtsbewegungen zu setzen oder sich davor zu schützen. Es gibt mehrere Gründe, warum dies passieren kann, einschließlich der Sorge um eine schwächere Nachfrage oder weil die Billigkeit dieser Optionen es für Ölunternehmen zu einem günstigen Zeitpunkt machte, um sich vor Abwärtsbewegungen zu schützen.
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„Ich würde den Put-Kauf als Absicherung einstufen“, sagte Bob Iaccino, Chefmarktstratege und Mitbegründer von Path Trading Partners. „Es wird immer noch erwartet, dass die Nachfrage angesichts des gesamtwirtschaftlichen Bildes schwach sein und schwächer werden wird … also ist es nur eine massive, massive Absicherung, falls sich die Abwärtsbewegung entwickelt.“
Die Handelsvolumina für US-Rohöl-Futures-Puts und -Calls für die Lieferung im November stiegen bis Mittwoch, dem Tag des OPEC+-Treffens, ab Dienstag um über 40 %, wie Daten der CME Group zeigten.
Das Volumen der Puts stieg am Mittwoch auf 25.615 für den US-Rohöl-Futures-Kontrakt im November, 10.922 mehr als während der vorherigen Sitzung, sagte die CME Group. Im Gegensatz dazu wurden an diesem Tag 19.473 Call-Optionen – Wetten zu einem höheren Preis – gekauft.
„Die Put-to-Call-Schiefe hat sich nach der OPEC-Entscheidung zugunsten des Puts verschoben“, sagte Bob Yawger, Direktor für Energie-Futures bei Mizuho in New York.
Am Donnerstag und Freitag belief sich das Put-Volumen auf 15.579 bzw. 25.771, während das Call-Volumen 16.087 und 42.291 betrug, wie die Daten der CME Group zeigten.
Der Handel stieg am Freitag, nachdem das Weiße Haus letzte Woche angedeutet hatte, dass es seine Beziehung zu Saudi-Arabien überprüfen und nach Wegen suchen würde, die Kontrolle der OPEC über die Energiepreise zu verringern.
Auf dem Terminmarkt weiteten sich die Rohöl-Spreads am Freitag, wobei kurzfristige Kontrakte schneller stiegen als Kontrakte mit späterem Datum. Das signalisiert erneute Besorgnis über die aktuelle Versorgung, die eher ein zinsbullischer Indikator ist.
„Bis ins Jahr 2023 herrscht reichlich Angebotsunsicherheit, und vergessen wir auch nicht, dass es angesichts der makroökonomischen Aussichten auch eine große Nachfrageunsicherheit gibt“, sagte Warren Patterson, Leiter der Rohstoffforschung bei ING.
Der Spread zwischen der im Dezember 2022 auslaufenden internationalen Benchmark Brent und Dezember 2023 stieg am Freitag um mehr als 12 % auf über 13 $ pro Barrel, den höchsten Wert seit Juni, wie Daten von Refinitiv Eikon zeigten.
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Berichterstattung von Stephanie Kelly, Florence Tan und Noah Browning; Bearbeitung von David Gaffen und Marguerita Choy
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