Die Londoner Aktienmärkte brachen heute um fast 2 Prozent in die roten Zahlen ein, als eine giftige Kombination aus steigenden Energiepreisen, Inflationsängsten und Angst vor der chinesischen Wirtschaft Händler dazu veranlasste, Aktien zu verkaufen.
Die Aktienkurse gewannen heute Nachmittag jedoch wieder etwas an Boden, wobei der FTSE 100-Index um 64 Punkte oder 1 Prozent auf 7.013 notierte, während der stärker auf Großbritannien ausgerichtete FTSE 250-Index 286 Punkte oder 1,3 Prozent auf 22.444 Punkte verlor.
Die teilweise Erholung kommt, da die Wall Street ebenfalls im Minus war, aber die Verluste bei den drei wichtigsten US-Indizes hielten sich in Grenzen – der Nasdaq fiel um 0,5 Prozent, während der Dow Jones und der S&P 500 um rund 0,4 Prozent fielen.
Die Londoner Aktienmärkte folgten heute Morgen den europäischen und asiatischen Pendants nach unten
Die britischen Erdgaspreise sind auf neue Rekordhöhen gestiegen
Die Alarmglocken läuteten, als die britischen Whoseale-Erdgaspreise um 40 Prozent auf ein Allzeithoch schossen und die Weltölpreise die in der vergangenen Woche verzeichneten Gewinne ausweiteten. Auch die zunehmenden Anzeichen für Inflationsdruck im In- und Ausland belasten die Anlegerstimmung.
“Es gibt eine große Besorgnis über den zunehmenden Inflationsdruck, der gleichzeitig zeigt, dass sich die Erholung in Großbritannien verlangsamt und die Angst vor einer Stagflation verständlicherweise auch wächst”, sagte Stuart Cole, Leiter der Makroökonomie bei Equiti Capital.
Unterdessen lagen die jüngsten Beschäftigungszahlen in den USA über den Prognosen der Analysten, da die Zahl der privaten Beschäftigten im September um 568.000 stieg, was die Besorgnis nährte, dass die geldpolitischen Anreize früher als erwartet eingedämmt werden könnten.
Die Zahlen liegen vor den umfassenderen nicht-landwirtschaftlichen Lohn- und Gehaltsabrechnungsdaten am Freitag.
„Kurz gesagt, es sieht so aus, als ob der Beschäftigungszuwachs als „anständig“ eingestuft wird, was der Schwellenwert ist, den der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, vorgeschlagen hat, auf der Sitzung Ende November eine QE-Tapering-Ankündigung voranzutreiben“, sagte Paul Ashworth, Chef der USA Ökonom bei Capital Economics.
Europas Stoxx 600 ist heute Morgen um mehr als 2 Prozent gefallen, hat aber auch die Hälfte dieses Defizits wettgemacht, während Hongkonger Aktien über Nacht auf dem niedrigsten Stand seit 12 Monaten schlossen.
Die Besorgnis über die Erholung in Europa wird ebenfalls verstärkt, da neue Daten heute Morgen zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone im August schwächer als erwartet ausfielen, da die Verbraucher ihre Ausgaben für Nahrungsmittel, Getränke und Tabakwaren zügelten.
Die deutschen Behörden gaben heute außerdem bekannt, dass die Fabrikbestellungen des Landes im August um 7,7 Prozent eingebrochen sind.
“Die (Gaspreise) steigen im Moment wirklich und die Frage ist, ob die Zentralbanken aus einer Inflationsperspektive, die höher steigen wird, oder aus einer Wachstumsperspektive, die sinken wird, darauf reagieren werden.” sagte Bert Colijn, leitender Ökonom bei ING.
Die Ölpreise spielen auch in den USA mit der Marktstimmung, wo die Aktienindex-Futures um etwa 1 Prozent fielen. US-Investoren sind auch erschreckt über die anhaltende Pattsituation im Kongress bezüglich der Staatsschuldenobergrenze.
Weitere Marktnerven werden von der Unsicherheit getrieben, wann und ob die chinesischen Behörden eingreifen werden, um das Ansteckungsrisiko des hoch verschuldeten Bauträgers Evergrande abzufedern.
Inflation, steigende Energiekosten und die Auswirkungen von Evergrande werden durch die revidierten Prognosen des Internationalen Währungsfonds verschärft, der nun davon ausgeht, dass das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 leicht unter seine Juli-Prognose von 6 Prozent sinken wird.
IWF-Chefin Kristalina Georgieva nannte Risiken im Zusammenhang mit Schulden, Inflation und abweichenden Wirtschaftstrends nach der Pandemie, als sie einen trüben Ausblick für die Weltwirtschaft skizzierte.
Sie sagte: „Wir stehen vor einer globalen Erholung, die durch die Pandemie und ihre Auswirkungen immer noch „gehemmt“ wird. Wir können nicht richtig vorwärts gehen – es ist, als ob wir mit Steinen in unseren Schuhen gehen würden.’
Renditen britischer Staatsanleihen steigen
Die Renditen von Staatsanleihen steigen weltweit, wobei die Rendite 10-jähriger britischer Anleihen oder Gilts auf rund 1,1 Prozent gestiegen ist, den höchsten Stand seit Mai 2019.
“Der Anstieg war ziemlich plötzlich, aber 1,1 % ist historisch gesehen immer noch ein unglaublich niedriger Wert, der unter dem Inflationsziel liegt, was bedeutet, dass die Anleger weiterhin bereit sind, eine negative Realrendite für die Zuflucht der Staatsanleihen zu akzeptieren”, sagte Laith Khalaf. Leiter der Anlageanalyse bei AJ Bell.
Er fügte hinzu: „Im Moment übersteigt die Nachfrage in vielen Märkten das Angebot, und die daraus resultierende Inflation scheint das große Risiko für die Weltwirtschaft zu sein. Auch wenn er sich als vorübergehend herausstellt, ist ein Inflationsschub immer noch extrem negativ für die von Anleihen bereitgestellten Rentenströme. Wenn die Inflation anhält, ist es noch schlimmer.
„Auf der anderen Seite besteht die Möglichkeit, dass die globale Wirtschaftserholung ins Stocken gerät, die Inflation zurückgeht und die Zentralbanken ihre Gespräche über eine Straffung der Geldpolitik lockern. In diesem Szenario werden sich die Anleihen wieder erholen.
»Aber selbst dann ist es eher ein Hinrichtungsaufschub als eine Begnadigung. Wenn wir nicht glauben, dass sich die Geldpolitik nie normalisieren wird und dass QE für immer da ist, muss für den Anleihenmarkt ein Tag der Abrechnung kommen. Es ist eine Frage des Wann, nicht des Ob.’
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