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Ein Peloton-Heimtrainer zum Verkauf im Showroom des Unternehmens in Dedham, Massachusetts, USA, am Mittwoch, den 3. Februar 2021.
Adam Glanzman/Bloomberg
Anteile an
Peloton Interaktiv
fielen am Freitag, selbst nachdem die Deutsche Bank trotz der jüngsten Einbrüche die Coverage der Aktie bei Buy eingeleitet hatte.
Zusätzlich zum Buy-Rating hat Analyst Chris Woronka ein Kursziel von 76 USD festgelegt, was eine Kurssteigerung von fast 80% gegenüber dem Schlusskurs der Aktie vom 1. Dezember von 42,25 USD bedeutet.
„Obwohl es nie Spaß macht, einen Kaufbericht mit einer Art ‚Geduld erforderlich‘-Sternchen abzuleiten, tun wir hier genau das“, schrieb Woronka.
Der Heimtrainer Hersteller (Ticker:
PTON
) wurde im Jahr 2020 zu einer beliebten Aktie, als die Coronavirus-Pandemie den Verkauf von Heimtrainern ankurbelte. Seitdem hat es die Gunst der Wall-Street-Bullen verloren, da das Unternehmen mit Produktionsproblemen zu kämpfen hat und die Leute in die Fitnessstudios zurückgekehrt sind.
Die Peloton-Aktie ist am Freitag um 4 % auf 42,63 USD gefallen. Die Aktie hat in diesem Jahr rund 71 % verloren.
Enttäuschende Ergebnisse des dritten Quartals haben die Aktie im November in eine Abwärtsspirale getrieben, sie auf den niedrigsten Stand seit Juli 2020 getrieben und eine Reihe von Kurszielkürzungen ausgelöst. Peloton meldete im letzten Quartal einen Nettoverlust von 376 Millionen US-Dollar oder 1,25 US-Dollar pro Aktie und lieferte damit eine schlechtere Performance als der von der Wall Street erwartete Verlust von 1,10 US-Dollar pro Aktie.
Peloton erwartet nun, das Geschäftsjahr 2022 mit 3,35 Millionen bis 3,45 Millionen verbundenen Fitnessabonnenten zu beenden, nach einer früheren Prognose von 3,63 Millionen. Der Umsatzausblick für das Geschäftsjahr reicht von 4,4 bis 4,8 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang gegenüber einer früheren Prognose von 5,4 Milliarden US-Dollar entspricht.
Von den 31 Analysten, die die Aktie abdecken, bewerteten 16 sie mit Kaufen, 12 mit Halten und zwei mit Verkauf.
In seiner Notiz merkte Woronka an, dass der Markt Fitness-Aktien als einen „Entweder/Oder“-Sektor betrachtet – entweder kehren die Leute Vollzeit ins Fitnessstudio zurück oder trainieren zu Hause weiter.
„Das ist eine stark vereinfachte Sicht auf die Welt; Wir glauben, dass sich das hybride Arbeitsmodell auch auf Fitness erstreckt und dass PTON viel Schwung hat, um operativ wiederzugewinnen“, sagte er.
Woronka wischt Befürchtungen beiseite, dass der Fitnesstrend zu Hause nur eine „Modeerscheinung“ war, und weist auf den starken Wachstumskurs von Peloton hin, bevor der erste Covid-Fall gemeldet wurde.
Während die Anleger durch geringere Verkaufsmengen für das Kernprodukt Bike des Unternehmens und den jüngsten Rückruf seiner Tread Plus-Maschine abgeschreckt wurden, sieht Woronka im kommenden Jahr mehrere Vorteile. Pelotons neues, preisgünstigeres Tread-Modell könnte die Bike-Einheiten innerhalb weniger Quartale übertreffen, sagte er. Er geht auch davon aus, dass die Abonnementeinnahmen des Unternehmens bis 2024 schnell wachsen werden.
Er skizzierte auch andere Wachstumschancen für das Unternehmen, wie die Erschließung des Firmenfitnessmarktes und die Expansion in internationale Märkte, um weiter zu wachsen.
Die Marke hat auch eine kultähnliche Gefolgschaft, die sie nutzen könnte, um “die Inhaltsplattform auf neue, benachbarte Medien zu erweitern, die nicht unbedingt genau in den traditionellen Fitnesseimer passen”, schrieb Woronka. Die Abwanderungsrate von Peloton ist extrem niedrig und liegt für alle Zeiträume, die das Unternehmen seit 2019 veröffentlicht hat, unter 1 %.
„Wir denken, wenn die Aktie aus fundamentalen Gründen tatsächlich wieder Fuß fassen kann, hat sie noch einiges an Spielraum“, sagte er.
Schreiben Sie an Sabrina Escobar unter [email protected]