Die Stadt Quincy am Stadtrand von Boston, Massachusetts, hat mithilfe der Blockchain eine Kommunalanleihe im Wert von 10 Millionen US-Dollar ausgegeben. JP Morgan war der einzige Zeichner der steuerfreien siebenjährigen Anleihen und die Emission erfolgte über die privat zugelassene Onyx-Blockchain.
Dies ist nicht das erste Mal, dass JP Morgan die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) für die Emission von Schuldtiteln einsetzt. Im Jahr 2018 stellte sie parallel auf der Blockchain ein Yankee-Einlagenzertifikat für die National Bank of Canada aus.
Die Quincy-Emission markiert jedoch den offiziellen Start einer weiteren Anwendung für Onyx Digital Assets, des JP Morgan Digital Debt Service. Zu den bestehenden Onyx-Tokenisierungslösungen gehören Intraday-Repo und das Tokenized Collateral Network. Darüber hinaus verfügt Onyx über Lösungen für den Zahlungsverkehr wie JPM Coin Systems und Liink für den Datenaustausch zwischen Banken.
„Im Laufe der Zeit dürfte die Blockchain-Technologie zu niedrigeren Emissionskosten, höherer Liquidität und kürzeren Abwicklungszeiten führen“, sagte Rick Coscia, strategischer Vermögensverwalter von Quincy, wie Bondbuyer berichtet.
Können Käufer von Kommunalanleihen mit DLT die Community einbeziehen?
Das Argument, dass die Tokenisierung zusätzliche Liquidität bringt, ist im Blockchain-Bereich umstritten. Einerseits trägt die Automatisierung dazu bei, die Ausgabekosten zu senken und ermöglicht so die Verwendung kleinerer Stückelungen. Dadurch kann es wiederum einem breiteren Personenkreis zugänglich gemacht werden. Allerdings mangelt es vielen Blockchain-Lösungen für Unternehmen derzeit an der Integration mit anderen Netzwerken und traditionellen Plattformen. Nach Ansicht von Herrn Coscia sollte sich das mit der Zeit ändern.
„Ich freue mich auf den Tag, an dem die Einwohner von Quincy Anleihen kaufen können, um Projekte in Quincy zu finanzieren, die sich direkt auf ihre Lebensqualität auswirken und diese verbessern“, fügte Thomas P. Koch, Bürgermeister von Quincy, hinzu.
Joseph Lubin, der CEO des Blockchain-Unternehmens Consensys, äußerte diese Meinung, als das Unternehmen einen US-Broker mit der Absicht erwarb, „Mini Munis“ auf den Markt zu bringen. Die meisten Kommunalanleihen haben einen Mindestanlagebetrag von 5.000 US-Dollar.
„Tokenisierte, digitale Kommunalanleihen können dazu beitragen, dem Kommunalmarkt wieder seinen ursprünglichen gemeinschaftsorientierten Geist zurückzugeben, indem sie die Wertpapiere für alltägliche Bürgerinvestoren zugänglicher und für Gemeinden jeder Größe kostengünstiger machen“, sagte Lubin damals. JP Morgan ist ein Consensys-Investor. Uns ist nicht bekannt, dass die Consensys-Tochter Kommunalanleihen ausgibt.
Allerdings nutzte ein anderes Startup, Alphaledger, DLT Ende 2022 für die Emission von Kommunalanleihen.