Es hätte schlimmer kommen können, und es ist sowieso nicht so, dass die Wall Street viel erwartet hätte.
Kurz gesagt, das ist der Gewinn von Target für das dritte Quartal am Mittwochmorgen.
Nach fast zwei Jahren brutaler Ergebnisse aufgrund von Ausführungsfehlern, zunehmendem Diebstahl im Einzelhandel und einer zunehmend vorsichtigen Verbraucherstimmung hat Target die gesenkten Analystenschätzungen für Umsatz, Margen und Gewinn zunichte gemacht. Die Aktie stieg im vorbörslichen Handel um über 14 %.
Brian Cornell, Vorstandsvorsitzender und CEO von Target, verwies in einem Gespräch mit Reportern auf einen „widerstandsfähigen“ Verbraucher, der es schafft, zahlreiche finanzielle Gegenwinde zu ertragen, von der Rückzahlung von Studentendarlehen bis hin zur quälenden Inflation.
Aber die Vorsicht in der Telefonkonferenz – und in Targets EPS-Prognose für das Weihnachtsquartal – war spürbar.
„Bei unserer Forschung stehen Themen wie Unsicherheit, Vorsicht und Budgetverwaltung im Vordergrund“, sagte Cornell. „Die Verbraucher üben immer noch Druck aus, da höhere Zinssätze, höhere Kreditkartenschulden und niedrigere Sparzinsen dazu führen, dass ihnen weniger frei verfügbares Einkommen zur Verfügung steht, was sie zu Kompromissen zwingt.“
Cornell fügte hinzu: „Wir beobachten zum Beispiel, dass mehr Verbraucher ihre Einkäufe bis zum letzten Moment hinauszögern, etwa Gäste, die zuvor im August oder September Sweatshirts oder Jeans gekauft haben, jetzt aber warten, bis das Wetter kalt wird.“
Der Gewinnbericht
-
Nettoumsatz: -4,3 % im Jahresvergleich auf 25 Milliarden US-Dollar gegenüber Schätzungen von 24,9 Milliarden US-Dollar
-
Bruttogewinnmarge: 27,4 % gegenüber 24,7 % vor einem Jahr, gegenüber Schätzungen von 26,6 %
-
Verwässertes EPS: +36 % im Jahresvergleich auf 2,10 US-Dollar gegenüber den Schätzungen von 1,47 US-Dollar (Richtwert: 1,20 bis 1,60 US-Dollar)
-
Vergleichbare Verkäufe: -4,9 % im Jahresvergleich (letztes Jahr stieg er um 2,7 %):
-
Der Lagerbestand ging im Vergleich zum Vorjahr um 14 % zurück, was auf einen 19 %igen Rückgang des Lagerbestands in Konsumgüterkategorien wie Bekleidung und Haushaltswaren zurückzuführen ist.
-
Das Unternehmen kaufte im Quartal erneut keine seiner Aktien zurück, obwohl noch 9,7 Milliarden US-Dollar für eine vorherige Rückkaufgenehmigung übrig waren.
-
Sowohl die Anzahl der Transaktionen als auch die durchschnittliche Scheckgröße gingen im Quartal zurück.
-
Der Gewinn je Aktie wird im vierten Quartal in einer Spanne von 1,90 bis 2,60 US-Dollar erwartet, während die Schätzungen bei 2,23 US-Dollar liegen.
Makro-Momentaufnahme: Verbraucher kämpfen mit der Rückzahlung von Studienkrediten
Neben drastisch höheren Zinssätzen und einer hartnäckigen Inflation der Lebensmittelpreise wurde den Verbrauchern im Oktober ein weiterer Schlag versetzt – die Rückkehr der Studienkreditzahlungen.
Mehr als einen Monat später scheint der neue Dollarabfluss die Kaufentscheidungen der Käufer zu belasten.
Laut einer vom Wedbush-Analysten Tom Nikic durchgeführten Umfrage unter 1.500 Verbrauchern rechnen etwa 40 % der Menschen mit Studienkrediten mit Ausgabenkürzungen. Der durchschnittliche Betrag, den diese Kohorte schuldet, liegt zwischen 0 und 50.000 US-Dollar pro Wedbush.
Die Kategorien, die am häufigsten als Bereiche für Ausgabenrückgänge genannt wurden, waren Restaurants, Bekleidung und Elektronik.
Einige der am stärksten gefährdeten Einzelhändler einer Ausgabenverlangsamung seien diskretionäre Unternehmen wie Williams-Sonoma (WSM), Wayfair (W) und Best Buy (BBY), sagte Nikic.
Unterdessen ergab eine neue Umfrage von Morgan Stanley, dass nur 35 % der Inhaber eines Bundesstudiendarlehens planen, mehr für Weihnachtseinkäufe auszugeben, verglichen mit 43 % im letzten Jahr.
„Es ist nicht nur einer [economic] Faktor. [Consumers] spüren seit einigen Jahren höhere Preise bei Lebensmitteln und Getränken. Ich habe über die Tatsache gesprochen, dass Speisen und Getränke durchschnittlich sind [prices] sind um 25 % gestiegen. Und obwohl die Inflation moderat war, blieben diese Preiserhöhungen sehr hartnäckig. Auch die Zinsen steigen, Studienkredite stehen unter Druck und die Kreditkartenguthaben sind gestiegen. Ich denke also, dass der amerikanische Verbraucher all diese Komponenten im Griff hat. Aber wir sehen weiterhin einen sehr widerstandsfähigen Käufer, der sein Budget im Griff hat“, fügte Cornell bei dem Gespräch mit Reportern hinzu.
Brian Sozzi ist Chefredakteur von Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @BrianSozzi und weiter LinkedIn. Tipps zu Deals, Fusionen, Aktivistensituationen oder irgendetwas anderem? E-Mail an [email protected].
Klicken Sie hier für die neuesten Börsennachrichten und ausführliche Analysen, einschließlich aktienbewegender Ereignisse
Lesen Sie die neuesten Finanz- und Wirtschaftsnachrichten von Yahoo Finance