Phänomenal: Seit Warren Buffett im Jahr 1965 anfing, hat er den Sparern in Berkshire Hathaway eine Rendite von 4.384.749 Prozent beschert
Warren Buffett ist der Goliath der Investmentwelt. Seit seinem Start im Jahr 1965 hat er den Sparern mit seinem Investmentvehikel Berkshire Hathaway eine Rendite von 4.384.749 Prozent beschert.
Das bedeutet, dass jemand, der zu Beginn 100 US-Dollar investiert hat, jetzt auf einem Knockout von 4,3 Millionen US-Dollar (3,4 Millionen Pfund) sitzen würde.
Kein Wunder, dass der 93-Jährige weltweit gefeiert wird und seine jährliche Aktionärsversammlung – die an diesem Samstag in Buffetts Heimatstadt Omaha, Nebraska – stattfinden wird, eher einem Festival als einer typischen, gedämpften Hauptversammlung gleicht.
Sicherlich schlägt das niemand? Naja, nicht ganz.
Wealth hat sich mit der Investmentplattform AJ Bell zusammengetan, um die Fonds und Investmentfonds zu identifizieren, die in den letzten 20 Jahren die Renditen von Berkshire Hathaway übertroffen haben.
Seit 1965 gibt es so wenige Fonds, dass es schwer ist, einen zu finden, der ihn in dieser Zeit geschlagen hat. Laut AJ Bell haben jedoch über einen Zeitraum von 20 Jahren 41 von 973 Fonds und Investmentfonds, die britischen Anlegern zur Verfügung stehen, Buffett geschlagen (siehe Tabelle oben).
Berkshire Hathaway erzielte über 20 Jahre eine beeindruckende Dollarrendite von 555 Prozent. Für britische Anleger bedeutet dies eine Rendite von 855 Prozent, da der Wert des Pfunds im Laufe des Zeitraums gesunken ist.
Wenn ein britischer Investor vor 20 Jahren 1.000 £ in Berkshire Hathaway investierte, wäre das Unternehmen heute 9.549 £ wert. Die Strategie ist beeindruckend einfach. Berkshire Hathaway hat ein Portfolio von mehr als 40 Blue-Chip-Unternehmen aufgebaut – darunter Apple, Bank of America, American Express und Chevron. Buffett geht es darum, großartige Unternehmen zu einem guten Preis zu finden, anstatt sich zu viele Gedanken über die Aussichten für die Wirtschaft und die Finanzmärkte zu machen. Dann hält er langfristig.
Wenn Sie jedoch 1.000 £ in FSSA Indian Subcontinent, den Fonds mit der besten Wertentwicklung, investiert hätten, hätten Sie weitaus mehr gewonnen – beeindruckende 25.081 £.
Ben Yearsley, Direktor von Fairview Investing, sagt, dass es sehr gute Gründe für die „erstaunliche“ Leistung des Fonds gibt. „Indien ist die größte Demokratie der Welt und eine der dynamischsten Volkswirtschaften, die durch Premierminister Modi einen Turbo bekommen hat“, sagt er.
Allerdings weist er darauf hin, dass Indien, da es einer der leistungsstärksten Märkte sei, mittlerweile auch einer der teuersten sei. Dies verringert die Chance, dass ein solcher Fonds in den nächsten 20 Jahren eine solch spektakuläre Performance erzielen könnte.
Jason Hollands, Geschäftsführer der Investmentplattform Bestinvest by Evelyn Partners, weist darauf hin, dass fünf der Top-Ten-Outperformer Technologiefonds sind: AXA Framlington Global Technology, Polar Capital Technology, Fidelity Global Technology, Janus Henderson Global Tech Leaders und Allianz Technology Trust .
Er sagt, es sei nicht überraschend, dass solche Fonds hohe Renditen erzielten, da Technologieunternehmen ein phänomenales Wachstum verzeichneten.
„Tech-Aktien und technologieorientierte Unternehmen wie Amazon und der Facebook-Eigentümer Meta waren in den letzten 20 Jahren der herausragende Teil der globalen Aktienmärkte“, sagt er. „Vor zwanzig Jahren war die Tech-Branche durch das Platzen der Dotcom-Blase angeschlagen und gebeutelt, doch seitdem ist sie rasant angestiegen und hat einen Anteil von 30 Prozent am US-Aktienmarkt erreicht.“ Es hat jetzt von der Manie um künstliche Intelligenz profitiert.“
Er fügt hinzu, dass die Trusts und Fonds, die Berkshire Hathaway geschlagen haben, Spezialfonds sind und ein viel kleineres Portfolio haben.
Diese Outperformance-Fonds und Trusts mögen jetzt Gewinner sein, aber es gibt keine Garantie dafür, dass sie in den nächsten 20 Jahren ähnlich großartige Renditen erwirtschaften werden.
Ihre Fondsmanager können natürlich einiges an Anerkennung für sich beanspruchen, aber ein großer Teil ihres Erfolgs ist darauf zurückzuführen, dass sie von steigenden Märkten in dem Bereich, in den sie investiert haben, profitiert haben.
Im Gegensatz dazu hat Berkshire Hathaway große Renditen nicht durch das Wachstum in einem bestimmten Sektor erzielt, sondern durch umfassende Investitionen in mehrere. Es hat unter allen Marktbedingungen eine Outperformance erzielt.
Was können Anleger daraus ziehen? Der Trick besteht wohl darin, die Erkenntnisse des sogenannten Weisen von Omaha zu gewinnen, anstatt zu versuchen, ihn zu besiegen. Er hat im Laufe der Jahre viele Perlen der Weisheit fallen lassen.
Die erste davon besteht darin, langfristig zu sein. Eines von Buffetts berühmtesten Zitaten lautet: „Unsere liebste Haltedauer ist die Ewigkeit.“ Das Portfolio von Berkshire Hathaway bestätigt dies. Das Unternehmen hält seit mehr als 34 Jahren Anteile an Coca-Cola, seit 29 Jahren an American Express und seit 22 Jahren an der Ratingagentur Moody’s.
Aber langfristig zu halten bedeutet nicht, auf unbestimmte Zeit zu halten oder die Verluste zu begrenzen, wenn eine Investition nicht funktioniert. Wenn Sie sich in Ihr Portfolio einmischen, erhöht sich oft das Risiko, zum falschen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen und Handelsgebühren anfallen zu lassen.
Eine weitere Buffett-Strategie besteht darin, Tracker- oder Indexfonds zu verwenden. Im Jahr 2016 schrieb er in seinem Berkshire Hathaway-Bericht, dass „sowohl große als auch kleine Anleger bei kostengünstigen Indexfonds bleiben sollten“. Hierbei handelt es sich um Fonds, deren Bestände nicht von einem aktiven Fondsmanager handverlesen und kuratiert werden, sondern einfach einem Index wie dem FTSE 100 oder dem S&P 500 folgen.
Da diese Fonds dem Markt folgen, erzielen sie keine Outperformance. Allerdings sind sie oft günstiger, da Anleger nicht für einen Manager bezahlen.
Laith Khalaf, Leiterin der Investmentanalyse bei AJ Bell, sagt, dass dies „für einen Mann, der durch aktives Geldmanagement ein Vermögen gemacht hat“, keinen Sinn ergibt. Wenn Sie sich jedoch die Zahlen ansehen, erkennen Sie die Logik. Laut AJ Bell haben weniger als ein Drittel der aktiv verwalteten Aktienfonds im Vereinigten Königreich in den letzten zehn Jahren eine Outperformance gegenüber passiven Alternativen erzielt.
Anleger müssen sich nicht zwischen aktiven und passiven Fonds entscheiden, sondern können einen Kern kostengünstiger passiver Fonds aufbauen und dann aktiv verwaltete Optionen nutzen, wenn sie glauben, dass diese einen Mehrwert bieten können.
Eine dritte Buffett-Regel lautet: Investieren Sie niemals in etwas, das Sie nicht verstehen. Er sagt: „Risiko entsteht dadurch, dass man nicht weiß, was man tut.“
Aus diesem Grund meidet er Dinge wie Kryptowährungen und investiert stattdessen in bekannte Marken mit leicht verständlichen Geschäftsmodellen.
Laut Khalaf kann dieser Rat verhindern, dass Sie Geld verlieren und Reue des Käufers verspüren.
Allerdings schieben Sparer das Investieren oft auf, weil sie das Gefühl haben, nicht genug zu wissen – aber manchmal ist der beste Weg, zu lernen, indem man anfängt.
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