Saudi Aramco meldete am Dienstag einen Nettogewinn von 31,9 Milliarden US-Dollar für das erste Quartal, ein Rückgang von etwa 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, hauptsächlich aufgrund niedrigerer Ölpreise.
Aber da die Ölpreise immer noch relativ robust sind, bleibt Saudi Aramco enorm profitabel – seine Gewinne waren in etwa vergleichbar mit den Quartalsgewinnen von Exxon Mobil, Chevron, Shell und BP zusammen – vor allem, weil es enorme Mengen an Erdöl aus riesigen Feldern in Saudi-Arabien fördert relativ geringe Kosten.
Die Preise für Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, lagen in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 im Durchschnitt bei etwa 81 US-Dollar pro Barrel, verglichen mit etwa 100 US-Dollar pro Barrel im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Der Haupteigentümer von Aramco, die saudische Regierung, orchestrierte kürzlich eine Kürzung der Produktion durch die als OPEC Plus bekannte Gruppe von Ländern, offenbar mit dem Ziel, fallende Preise zu stoppen. Die Preise sprangen bei dieser Ankündigung in die Höhe, rutschten dann aber wieder ab und fielen So niedrig wie Anfang dieses Monats bei etwa 72 $ pro Barrel, bevor er sich bis Dienstag auf etwa 76 $ erholte.
Bei einem Gespräch mit Finanzanalysten sagte Amin Nasser, Chief Executive von Aramco, dass die Ölnachfrage in diesem Jahr wahrscheinlich gesund bleiben werde, da die Volkswirtschaften von China und Indien, zwei Hauptimporteuren, stark wachsen. Er führte den jüngsten Rückgang der Ölpreise auf Bedenken zurück, dass das Wirtschaftswachstum durch Zinserhöhungen der Zentralbanken und durch die regionale Bankenkrise in den Vereinigten Staaten geschwächt werden könnte. „Aus unserer Sicht haben die Märkte überreagiert“, sagte er.
Aramco investiert auch in die Ausweitung der Produktion und schüttelt offenbar Bedenken ab, dass die Risiken des Klimawandels den Markt für fossile Brennstoffe in den kommenden Jahren beeinträchtigen könnten.
Das Unternehmen muss sich nun damit auseinandersetzen, dass große Mengen russischen Öls in Schlüsselmärkte wie China und Indien fließen, da westliche Sanktionen das meiste russische Öl aus Europa verbieten. Herr Nasser sagte, dass das nach Indien und China umgeleitete russische Öl „keine Auswirkungen“ auf die saudischen Verkäufe in diese Länder hatte, aber er sagte, es habe anderen namenlosen Produzenten geschadet.
Aramco unternimmt Schritte, um diese Märkte durch Raffinerie- und Chemiegeschäfte, hauptsächlich in Asien, langfristig abzuriegeln. Kürzlich hat Aramco Vereinbarungen zur Beteiligung an der Entwicklung eines großen Erdölkomplexes in China sowie zum Erwerb einer 10-prozentigen Beteiligung an Rongsheng Petrochemical, einem weiteren chinesischen Unternehmen, für 3,6 Milliarden US-Dollar getroffen. Aramco sagte, dass die beiden Abkommen dem saudischen Unternehmen das Recht geben, täglich insgesamt 690.000 Barrel Öl zu liefern.
Wie seine westlichen Konkurrenten steht Aramco unter dem Druck, mehr Geld an die Aktionäre zurückzugeben – in diesem Fall vor allem an die saudische Regierung, die hungrig nach Bargeld ist, um Entwicklungspläne zu finanzieren. Aramco kündigte an, für das Quartal Dividenden in Höhe von 19,5 Milliarden US-Dollar zahlen zu wollen, was einer Steigerung von 4 Prozent gegenüber dem vorangegangenen Zeitraum entspricht.
Aramco sagte auch, dass es die Entwicklung eines Mechanismus prüfen werde, um seiner Grundauszahlung sogenannte „leistungsabhängige“ Dividenden hinzuzufügen. Biraj Borkhataria, Analyst bei RBC Capital Markets, einer Investmentbank, schätzt, dass Aramco im Jahr 2023 weitere 12 bis 18 Milliarden US-Dollar auszahlen könnte. Im Jahr 2022 zahlte das Unternehmen 75 Milliarden US-Dollar an Dividenden.
Eine Erhöhung dieser Anordnung würde die Auszahlungen des Unternehmens von etwa 3,5 Prozent auf etwa 4 Prozent des Aktienwerts erhöhen, sagte Herr Borkhataria und fügte hinzu, dass solche Zahlungen prozentual immer noch unter denen der westlichen Ölgiganten liegen würden.