Es ist an der Zeit, sich dem explodierenden Kryptowährungsmarkt zu widmen, da eine Flutwelle neugieriger privater und institutioneller Anleger gleichermaßen in diese boomende Anlageklasse strömt.
Riot-Blockchain (AUFSTAND – Free Report), jetzt einer der weltweit größten öffentlichen Bitcoin-Miner nach der jüngsten Übernahme von Whinestone US, ist in der Lage, uns die seltene und aufregende Gelegenheit zu bieten, von der bereits produktiven Rallye des wiederauflebenden Kryptomarktes zu profitieren.
Bitcoin hat sich seit Anfang Oktober nördlich von 50% erholt und ein neues Allzeithoch bei 69.000 $ pro Münze erreicht und bleibt heute lebhaft über 60.000 $. Dieser Markt von fast 3 Billionen US-Dollar wurde im Jahr 2021 um mehr als 2 Billionen US-Dollar an Wert erhöht, da institutionelle Anleger mit großen Taschen beginnen, Kapital in diese mehrdeutige Anlageklasse einzusetzen. Die Opportunitätskosten, nicht Teil dieser sich schnell aufwertenden digitalen Währungen zu sein, sind einfach zu hoch, um nicht in Erscheinung zu treten.
RIOT, das eng mit der Wertentwicklung von Bitcoin verbunden ist, hatte die Krypto-Rallye in den ersten anderthalb Monaten zunächst überholt, als das Momentum auf der Jagd nach Händlern wie dem (selbst ernannten) „Entarteten“ auf r/WallStreetBets (WSB) war. die Aktien dieses führenden Bergmanns weit über ihren inneren Wert getrieben. RIOT stieg Anfang 2021 um bis zu 385%, aber seine impulsgetriebene Bewertungsblase hat sich seitdem entleert. Die Aktie notiert jetzt über 50% unter ihren Höchstständen, was die Value-Chance, die wir heute sehen, erreicht.
Zu Beginn des Jahres trieben euphorische Käufe von kurzfristigen Call-Optionen RIOTs Moonshot Price Action an, verdrängten das Unternehmen weiter aus dem Anlagebereich institutioneller Anleger und verliehen ihm das WSB-Siegel der Überbewertung. RIOT ist bei den Märkten in letzter Zeit so weit in Ungnade gefallen, dass es auf ein KGV von weniger als 20x gesunken ist, obwohl Analysten einen Gewinnanstieg von über 60% für 2022 schätzen (nach einem Gewinnsprung von 400% in diesem Jahr) und ein Wachstumsausblick, der sich weiter beschleunigt. Dies ist ein stark reduzierter Blockchain-Innovator, der inmitten dieser Krypto-Explosion nicht ignoriert werden kann.
Da die rasante Rallye von Bitcoin am Leben bleibt, gepaart mit den kontinuierlichen operativen Verbesserungen von Riot Blockchain, werden Analysten bei RIOT immer optimistischer, blähen die EPS-Schätzungen über alle Zeitachsen hinweg auf und treiben die Aktie in einen Zacks-Rang Nr. 1 (Strong Buy).
Alle 5 deckenden Sell-Side-Analysten bezeichnen RIOT heute als starken Kauf mit einem durchschnittlichen Kursziel von 52 USD pro Aktie, wobei einige optimistischere Analysten Ziele nördlich von 80 USD angeben (über 100 % nach oben).
Die Katalysatoren
US-Kryptowährungs-Miner erhielten eines der größten Geschenke, die sie sich hätten wünschen können, als Chinas und Xis zunehmend autokratisches Regime Anfang dieses Jahres ein verstärktes Verbot des Krypto-Mining ankündigten.
Vor 12 Monaten kontrollierte China rund 70 % des weltweiten Bitcoin-Mining-Marktes, der anhand von Hash-Raten gemessen wird. Hash-Raten sind die Geschwindigkeit, mit der Kryptowährungen abgebaut werden (durch maschinenbasierte Problemlösung erreicht) und stellen ein Maß für die Rechenleistung und Effizienz (Leistung) sowohl des einzelnen als auch des gesamten Marktbetriebs dar.
Das strikte Verbot von Krypto-Mining in Asiens größter Volkswirtschaft hat ein massives Marktloch geschaffen, das US-Miner wie Riot Blockchain schnell füllten. Die USA sind jetzt der führende Bitcoin-Miner nach Hash-Rate und kontrollieren laut Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index (CBECI) über 35 % dieses Marktes. Unten ist eine Grafik des CBECI, die den monatlichen Bitcoin-Mining-Marktanteil nach Ländern aufschlüsselt.
Bildquelle: University of Cambridge
Link: https://ccaf.io/cbeci/mining_map
Die Riot-Blockchain kontrolliert derzeit über 6% des stark fragmentierten Bitcoin-Mining-Marktes der USA und nimmt scheinbar täglich mehr Anteil. Die Hash-Rate dieses Blockchain-Innovators hat sich im vergangenen Jahr mehr als vervierfacht. Das versierte Managementteam von Riot prognostiziert, dass die Hash-Rate noch in diesem Jahr 4,4 EH/s erreichen wird (die Rate im September verdoppelt) und bis Ende 2022 7,7 EH/s erreichen wird.
Die jüngste Übernahme von Whinstone (der größten US-Krypto-Mining-Anlage in den USA) ist der Hauptkatalysator für die sich rasch verbessernden Skaleneffekte.
Der erste Bitcoin-ETF kommt an die Börsen
Nach der wegweisenden Genehmigung des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler kam im vergangenen Monat der erste Bitcoin-Linked Exchange Traded Fund (ETF) an die NYSE. Bitcoin stieg zum ersten Mal in der Geschichte nach dem Debüt dieses ETFs über 65.000 USD, als das institutionelle Interesse weiter bestätigt wurde.
ProShares Bitcoin-Strategie-ETF (BITO – Free Report) wurde der erste Bitcoin-Futures-Backed-ETF, der in den USA gehandelt wurde, und seine Premierenleistung war hervorragend, mit Zuflüssen von fast 2 Milliarden US-Dollar in den ersten beiden Handelstagen. Dies war ein Meilenstein für den Kryptomarkt, da seine Futures-ETF-Zulassung institutionellen Fonds und vorsichtigen Anlegern die Tür öffnet, um sich über vertrauenswürdige, von der US-Regierung zugelassene Börsen in diesem zweifelhaften (aber profitablen) Kryptomarkt zu engagieren.
CME-Bitcoin-Futures (die ein zukunftsgerichtetes Derivat des zugrunde liegenden Vermögenswerts darstellen) sind der vertrauenswürdige Krypto-Conduit, den die SEC aufgrund ihrer regulierbaren Natur gerne der NYSE aussetzt – etwas, das Defi-Plattformen (dezentralisierte Finanzbörse) bieten, in denen nicht nachvollziehbare Bitcoin-Trades, kann nicht behaupten.
Das Hauptproblem bei diesem Kanal für das Bitcoin-Exposure besteht darin, dass Futures-Kontrakte kontinuierlich auf den Front-Monats-Kontrakt übertragen werden müssen, was Geld kostet und den Wert des ETF in Bezug auf Bitcoin im Laufe der Zeit sinkt. Diese Art des Verfalls sehen Sie bei praktisch allen Rohstoff-ETFs, ähnlich wie bei Futures-Kontrakten.
Nichtsdestotrotz ist diese SEC-Zulassung ein massiver Schritt zur Legitimation des Krypto-Raums und hat in den letzten Jahren eine beispiellose Marktwirkung erlangt. Der heutige Tag war ein bedeutender Schritt in Richtung tatsächlicher Bitcoin-gestützter ETFs, aber Gary Gensler und der Rest der besorgten SEC werden noch einige Überzeugungsarbeit benötigen, bevor dies geschieht.
Bitcoin-Bullen sind auf der Jagd nach 70.000 USD (Handel innerhalb von 1% dieses Niveaus), was ein neues Allzeithoch für diese Währung der Zukunft markieren würde.
Energiebedenken
Der übermäßige Energieverbrauch, der für den Betrieb von Bitcoin-Mining-Anlagen erforderlich ist, hat zunehmende Aufmerksamkeit erfahren. Elon Musk ist der bemerkenswerteste Charakter, der Bedenken über die Verwendung fossiler Brennstoffe zum Antrieb von Digital Asset Mining-Operationen äußert und beschließt, Teslas (TSLA – Free Report) Bitcoin-Nutzung Anfang dieses Jahres aus diesem Grund. Energie ist auch der bedeutendste variable Kostenfaktor für Blockchain-basierte Unternehmen wie Riot, daher ist er für die Bewertung einer Investition in diesen einzigartigen Bereich von zentraler Bedeutung.
Die Hauptaktivitäten von Riot befinden sich in Texas, ironischerweise einer der saubersten und billigsten Energiestaaten (wenn man bedenkt, dass es die Ölhauptstadt der USA ist). Der Electric Reliable Council of Texas (ERCOT) treibt einen der wenigen deregulierten Energiemärkte mit einem enormen Wettbewerbsdruck in Richtung kostengünstiger und nachhaltiger Energiequellen an. Wind und Sonne machen fast 30 % der Energiekapazität des ERCOT-Marktes aus, wobei das relativ kohlenstoffärmere Erdgas etwas mehr als die Hälfte erzeugt.
Freie Marktenergie in Texas versorgt Riot mit relativ günstigen variablen Kosten aus immer saubereren Quellen.
Abschließende Gedanken
Ob es Ihnen gefällt oder nicht, Bitcoin ist hier, um zu bleiben, und es ist an der Zeit, ein gewisses Portfolio-Exposure zu erhalten, falls Sie es noch nicht getan haben. RIOT bietet uns eine einzigartige Gelegenheit, Bitcoin-Engagement zu einem beträchtlichen Abschlag zu erwerben, da sein unterstreichender Gewinntreiber die Flucht ergreift und sein beherrschender Marktanteil wächst.
RIOT hat einen erheblichen Wettbewerbsvorteil in einem Markt, in dem Größe alles bedeutet, da die kürzliche Übernahme von Whinstone die Hash-Rate-Expansion übersprungen hat. Ich würde heute auf diesen Trade einsteigen, bevor das Zeitfenster für dieses seltene, wachstumsstarke Value-Spiel verschwindet.