Das ursprüngliche Angebot von Philip Morris für Swedish Match im Mai betrug 161,2 Milliarden Schwedische Kronen, was damals 16 Milliarden US-Dollar entsprach. Das neue Angebot soll bereits am Donnerstag bekannt gegeben werden, hieß es.
Der Schritt wird durch die Stärke des US-Dollars gegenüber der schwedischen Währung seit Abschluss des Deals erleichtert. Andere Faktoren, die in das überarbeitete Angebot einflossen, waren Inflation, Volatilität an den Aktienmärkten und Änderungen der Zinssätze, sagte einer der Personen. Philip Morris wurde von Elliott Management Corp. und anderen Investoren unter Druck gesetzt, das Angebot zu versüßen.
Philip Morris hat separat einen Deal mit Altria MO abgeschlossen -0,22 %
die US-Kommerzialisierungsrechte für IQOS, das beheizte Tabakgerät von Philip Morris, zurückzukaufen, sagten die Unternehmen.
Der Deal, der am 30. April 2024 in Kraft tritt, gibt Philip Morris die Freiheit, IQOS in den USA über das Vertriebsteam von Swedish Match zu vermarkten, wenn der Deal von Swedish Match abgeschlossen wird. Philip Morris sei auch bereit, IQOS selbst in den USA zu verkaufen, sagte Jacek Olczak, Chief Executive von Philip Morris. Der Deal beinhaltet eine Vorauszahlung von 1 Milliarde US-Dollar, der Rest wird bis Juli 2023 bezahlt, sagte Altria.
Altria führte IQOS 2019 in den USA ein und verkaufte es in einer Handvoll Bundesstaaten, bis es letztes Jahr den Import von IQOS aufgrund eines Patentstreits einstellen musste. Philip Morris hat angekündigt, nächstes Jahr mit der Herstellung von IQOS in den USA zu beginnen, um den Verkauf der Produkte in den USA wieder aufzunehmen
Die Zahlungen von Philip Morris werden Altria mehr Flexibilität geben, um Ressourcen für seinen Plan zur Expansion in rauchfreie Produkte einzusetzen, sagte Billy Gifford, Chief Executive von Altria.
Sowohl IQOS, das außerhalb der USA verkauft wird, als auch der Vorschlag, Swedish Match zu kaufen, sind Teil der Strategie von Philip Morris, bis 2025 mehr als 50 % des jährlichen Nettoumsatzes mit rauchfreien Produkten zu erzielen, gegenüber derzeit etwa 30 %.
IQOS ist ein Gerät, das Tabak erhitzt, ihn aber nicht verbrennt oder beim Einatmen Rauch erzeugt. Es ist eine Alternative zu E-Zigaretten, die aus einer Nikotinflüssigkeit ein Aerosol erzeugen.
Philip Morris und Altria haben sich über IQOS gestritten, das sie über eine Partnerschaft in den USA eingeführt haben. Philip Morris argumentierte, dass Altria die vereinbarten Verkaufsziele für IQOS nicht erreicht habe, die es Altria ermöglichen würden, seine exklusiven US-Rechte zu erweitern. Altria sagte, dass es so war. Die beiden Marlboro-Hersteller werden nun konkurrierende Produkte in den USA verfolgen
Altria, das Marlboro-Zigaretten in den USA verkauft, sagte, es erwarte, das Design für sein eigenes neues erhitztes Tabakgerät bis Ende 2022 fertigzustellen; es müsste dann eine FDA-Zulassung beantragen. Altria ist auch der größte Anteilseigner von Juul Labs Inc., einem E-Zigarettenhersteller, der mit US-Beamten darüber streitet, ob er auf dem US-Markt bleiben darf.
Der freundschaftliche Deal zwischen Philip Morris und Swedish Match war an die Bedingung geknüpft, dass das Tabakunternehmen mehr als 90 % der Aktien von Swedish Match erwirbt. Das würde es Philip Morris ermöglichen, alle verbleibenden Aktionäre herauszupressen, indem er ihnen den gleichen Preis wie anderen Investoren zahlt, und das Unternehmen dann vollständig in sein eigenes zu falten.
Aber Philip Morris wurde von einer Gruppe von Investoren unter der Führung von Elliott, der einen Anteil von 7,25 % an Swedish Match hält, unter Druck gesetzt, das Angebot zu erhöhen, nachdem sie es als zu niedrig abgelehnt hatten. Ohne ihre Unterstützung müsste Philip Morris die Mindestschwelle senken, um das Angebot abzuschließen.
Das ist jedoch riskant, weil die verbleibenden Minderheitsaktionäre von Swedish Match Philip Morris daran hindern könnten, das Unternehmen vollständig zu integrieren. Jeder Schritt zur Übertragung von Vermögenswerten oder zur Durchführung von Transaktionen mit verbundenen Parteien würde Philip Morris erfordern, eine Aktionärsabstimmung abzuhalten, an der Philip Morris gemäß den schwedischen Übernahmeregeln nicht teilnehmen könnte.
Schreiben Sie an Jennifer Maloney unter [email protected] und Ben Dummett unter [email protected]
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