In einem aktuellen Forschungsbericht mit dem Titel „Crypto & Blockchain Venture Capital – Q1 2024“ von Galaxy Digital wurde hervorgehoben, dass sich die Märkte für digitale Vermögenswerte zwar deutlich von den Tiefstständen des Jahres 2023 erholt haben, die Risikokapitalinvestitionen in diesem Sektor jedoch nicht mit früheren Schritten Schritt gehalten haben Bullenmarkttrends. Galaxy Digital stellte fest, dass die Risikokapital-Dollars im Rückstand sind, anders als bei den Bullenläufen 2017 und 2021, wo eine hohe Korrelation mit den Preisen liquider Krypto-Assets bestand. Mehrere Faktoren tragen zu dieser Stagnation bei, darunter hohe Zinssätze, die die Risikobereitschaft dämpfen, eine anhaltende Zurückhaltung auf dem Kryptomarkt nach den Explosionen im Jahr 2022 und ein Mangel an späteren Unternehmen, die in der Lage sind, große Risikokapitalinvestitionen zu absorbieren. Infolgedessen haben Unternehmen in der Frühphase das größte Interesse geweckt, sowohl in Bezug auf das Kapital als auch auf die Anzahl der Deals, mit einem leichten Anstieg des insgesamt investierten Kapitals im Vergleich zum Vorquartal und einem Anstieg der Dealzahl um 50 %, vor allem bei der Serie A Stadium oder früher.
Der Bericht von Galaxy Digital weist auch darauf hin, dass der Trend zu Frühphaseninvestitionen ein positiver Indikator für die langfristige Gesundheit des Kryptowährungs-Ökosystems ist. Diese Unternehmen stehen häufig an der Spitze der Entwicklung neuer Technologien, darunter Skalierungslösungen, Spiele und Tools, die künstliche Intelligenz mit der Blockchain-Technologie integrieren. Trotz der Herausforderungen bei der Kapitalbeschaffung für spätere Unternehmungen deutet das Aufblühen innovativer Projekte auf eine lebendige und sich entwickelnde Landschaft hin.
Ein weiterer Schwerpunkt des Berichts ist die Einführung von Spot-basierten Bitcoin-ETFs in den USA. Laut Galaxy Digital bieten diese ETFs Anlegern eine zugängliche, kostengünstige und hochliquide Möglichkeit, sich in Bitcoin zu engagieren. Dieser einfache Zugang könnte jedoch möglicherweise das Interesse von Krypto-Startups ablenken, da diese ETFs das Bedürfnis einiger Anleger nach einem Engagement im Kryptomarkt erfüllen, was sich möglicherweise auf Risikoinvestitionen in kryptobezogene Aktien auswirkt.
Im Hinblick auf spezifische Blockchain-Technologien hebt Galaxy Digital das erhebliche Risikokapitalinteresse an Bitcoin-Layer-2-Projekten im ersten Quartal 2024 hervor. Die Entwicklung neuer Token-Standards für Bitcoin, wie BRC-20 und Runes, und die Anwendung von Technologien, die im Ethereum-Ökosystem Pionierarbeit geleistet haben , wie Optimistic- und ZK-Rollups, haben das Interesse der Anleger geweckt. Dieser Wandel betrachtet Bitcoin nicht nur als Währungssystem, sondern als Plattformnetzwerk, das eine Vielzahl von Anwendungen unterstützt.
Der Bericht von Galaxy Digital untersucht weiter die Verteilung von Risikokapital auf verschiedene Sektoren im Blockchain-Bereich. Während die Kategorien „Web3“ und „Trading“ in Bezug auf die Anzahl der Deals und das eingeworbene Kapital weiterhin dominieren, verzeichnete die Kategorie „Infrastruktur“ ein erhebliches Wachstum und wurde im ersten Quartal 2024 zum Spitzenreiter bei der Kapitalbeschaffung und zum zweiten Platz bei der Anzahl der Deals. Dazu gehören Investitionen in Tools wie Abstecken, Re- Absteckdienste und Plattform-Tools, mit bemerkenswerten Runden wie der 100-Millionen-Dollar-Finanzierung von EigenLayer.
Darüber hinaus äußert sich Galaxy Digital zu den Herausforderungen, mit denen Fondsmanager im aktuellen Wirtschaftsklima konfrontiert sind, und stellt einen Rückgang der Größe der Fonds und des ihnen zugewiesenen Kapitals seit den Turbulenzen des Jahres 2022 fest. Allerdings deutet ein leichter Anstieg der Zahl neuer Fonds darauf hin Neue Chancen und ein anhaltendes Wachstum der Kryptopreise und -akzeptanz könnten das Vertrauen der Anleger und die Finanzierungsaktivitäten erneuern.
Schließlich bleiben die Vereinigten Staaten an der Spitze des Krypto-Startup-Ökosystems, obwohl regulatorische Herausforderungen möglicherweise dazu führen könnten, dass einige Unternehmen ins Ausland gehen. Galaxy Digital unterstreicht die Bedeutung einer durchdachten Politikgestaltung, um die USA als Drehscheibe für technologische Innovationen zu erhalten und die kontinuierliche Entwicklung des Kryptowährungs- und Blockchain-Ökosystems zu unterstützen.
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