Ist Robinhoods Störung eine gute Sache?

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Robinhood hat den Aktienhandel Spaß gemacht, ist billig und attraktiv für junge Leute, die nicht reich sind – nicht die Masse, die die Finanzindustrie normalerweise bedient.

Aber die App hat auch eine Erfolgsbilanz von schwerwiegenden Fehlern, und es ist möglicherweise nicht gut für den Geldbeutel der Leute, wenn sich das Investieren wie ein Spiel anfühlt.

Vor dem (sehr ungewöhnlichen) Börsengang von Robinhood, der für diese Woche geplant ist, sprach meine Kollegin Erin Griffith mit mir über die Höhen und Tiefen der App und wie das Unternehmen in die Revolution der Finanztechnologie passt.

Shira: Fangen wir damit an, dass du uns erklärst, warum Robinhood so viel Aufmerksamkeit bekommt.

Erin: Robinhood hat die Trope des Silicon Valley, das zu stören, was davor war, umgesetzt. Viele Start-ups zielen darauf ab, aber nur wenige haben es tatsächlich geschafft. Das Unternehmen machte den Aktienhandel so einfach wie das Spielen von Candy Crush. Es machte den Handel frei und brachte viele junge Leute dazu, in Aktien zu investieren. Es zwang andere Online-Broker wie Charles Schwab, Fidelity und E-Trade, sich mehr zu ändern als seit Jahren.

Aber so wie die Leute über die Kompromisse von Unternehmen wie Google und Facebook diskutieren, wird auch darauf hingewiesen, dass Robinhood gefährliche Nachteile geschaffen hat.

Was sind das für Nachteile?

Robinhood kann sich für Benutzer eher wie ein Videospiel oder ein Casino als ein Anlagekonto anfühlen, und das kann unerfahrene Anleger manchmal dazu zwingen, große Risiken einzugehen, insbesondere wenn sie eine Art von Handel betreiben, bei dem Geld geliehen wird. Die Investmentmanager Warren Buffett und Charlie Munger haben kürzlich über Robinhood gesprochen, wobei Munger es “unter Verachtung” und “einem schäbigen, anrüchigen Unternehmen” nannte.

Robinhood verdient auch mehr Geld, wenn seine Benutzer mehr handeln, aber viele Untersuchungen haben ergeben, dass ein solches Verhalten nicht die besten Anlagerenditen generiert. (In den Finanzdokumenten des Unternehmens heißt es, dass eine „überwiegende Mehrheit“ seiner Kunden nicht der Definition von „Daytradern“ entspricht, die viele Schnellgeschäfte tätigen.)

Auch professionelle Anleger können rücksichtslos sein, und manchmal ist das, was sie tun, nicht vom Glücksspiel zu unterscheiden. Ist die Kritik an Robinhood gerecht eine elitäre Haltung dass man den meisten Menschen nicht zutrauen kann, ihr eigenes Geld zu investieren?

Daran glaubt Robinhood, wie ein trotziger Brief des Firmengründers an potenzielle IPO-Investoren belegt. Aber Leute, die das Unternehmen verfolgen, haben auch gefragt, ob Robinhoods Eifer für Wachstum und das Aufrütteln des Systems zu einem Muster schwerwiegender Fehler geführt hat.

Welche Arten von Fehlern?

Die App ist in einigen entscheidenden Momenten abgestürzt. Für diesen und andere Fehler zahlte sie kürzlich einen Rekordbetrag an die Selbstregulierungsbehörde der Wertpapierindustrie, darunter nicht genug, um Kunden auszusondern, die für eine Art von Handel mit höherem Risiko nicht geeignet waren.

Letztes Jahr tötete sich ein junger Mann nach einem Missverständnis, das ihn glauben ließ, dass er mit mehr als 700.000 Dollar aus Robinhood-Trades im Loch steckte und das Unternehmen nicht erreichen konnte, um es zu klären. Ein traditioneller Broker hätte diese Art von Investition möglicherweise nicht ohne Anleitung zugelassen, oder es wäre für einen Kunden möglicherweise einfacher gewesen, Hilfe zu finden.

Du hast geschrieben, dass wir dabei sind ein goldenes Zeitalter für neue Arten von Finanzunternehmen Darunter Robinhood, das Payment-Start-up Stripe und halbautomatische Finanzberater. Was ist los?

Viele Leute wollten etwas anderes als große, traditionelle Finanzinstitute, aber sie hatten nicht viele gute oder zuverlässige Alternativen. Als Simple, eines der ersten Mobile-Banking-Unternehmen, ständig zusammenbrach, war die Einstellung vor fast einem Jahrzehnt: Das passiert, wenn Ihre Bank nur eine App ist.

Ein paar Jahre später sind die Technologiebausteine ​​für neuere Finanzunternehmen solider geworden, und das Vertrauen in sie baut sich bei der Öffentlichkeit und den Aufsichtsbehörden auf. Es ist großartig für die Leute, mehr Auswahlmöglichkeiten im Bank- und Finanzwesen zu haben, aber auch hier gibt es Kompromisse.

Eine Reihe dieser Unternehmen hatte mit wiederholten Ausfällen, eingefrorenen Konten, Hacks und anderen wichtigen Problemen zu kämpfen. Herkömmliche Finanzinstitute haben viele Probleme, aber sie werden Sie wahrscheinlich auch nicht ohne Regress aus Ihrem Geld aussperren.

Bevor wir gehen …

• Worte können nicht erfassen, wie reich diese Unternehmen sind. Der kombinierte Gewinn von Apple, Microsoft und Google waren drei Monate lang viermal so hoch wie Walmarts Gewinn für ein ganzes Jahr. Ja, sie sind reich.

• Kinder nutzen das Internet. Wie schützen wir sie? Facebooks Instagram skizzierte neue Maßnahmen, um Teenager vor unerwünschten Interaktionen mit Erwachsenen in der App zu schützen, und erlaubt keine Werbung, die auf die Interessen von Kindern oder Online-Aktivitäten ausgerichtet ist, berichtete meine Kollegin Erin Woo. Aber als das Unternehmen seine neuen Schutzmaßnahmen anpreiste, fand das Wall Street Journal automatisierte Instagram-Empfehlungen mit schrecklichen sexualisierten Hashtags und Kommentaren über Kinder.

• Schauen Sie, wir BRAUCHEN sinnloses Fernsehen: Die HBO Max-Streaming-Video-App war fehlerhaft, insbesondere beim Roku-Streaming-Gadget für Fernseher. Bloomberg News sprach mit frustrierten Kunden, von denen einige 37 Seiten mit HBO-App-Beschwerden oder Workarounds auf Rokus Website hinterlassen haben. (Die Hauptursache für all dies ist ein Streaming-TV-Geschäftsmodell, das alle alten Fernsehgewohnheiten repliziert.)

Umarmungen dazu

Sie müssen sehen, wie der TikTok-Star James „Bear“ Bailey die Leute in einem Supermarkt verzaubert, indem er den R&B-Song „All My Life“ singt. (Bailey postet regelmäßig Videos, in denen er in einem Tankstellenladen in der Nähe seines Hauses singt.)

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