Pauschalbeträge versus reguläre Investitionen sind für viele ISA-Investoren ein bekanntes Dilemma. Dies geschieht häufig zu Beginn des neuen Steuerjahres, wenn neue jährliche ISA- und Rentensteuerfreibeträge verfügbar werden.
Da in diesem Jahr der 25. Jahrestag seit der Einführung der ISAs gefeiert wird, analysierte Interactive Investor (ii) seine Daten, um herauszufinden, welche Strategien den Anlegern in diesem Zeitraum am besten geholfen haben.
Der Analyse der Anlageplattform zufolge schnitten ISA-Pauschalinvestitionen „geringfügig“ besser ab.
Nehmen Sie das Beispiel einer anfänglichen Pauschalsumme von 6.000 £, die am 6. April 1999 investiert wurde, gefolgt von weiteren Investitionen zu Beginn jedes folgenden Kalenderjahres (z. B. 1. Januar 2000).
Bis zum Ende des Steuerjahres 2023/24 würden die Investitionen laut ii auf 608.662 £ angewachsen sein. Dies entspricht einer Gesamtrendite von 306 Prozent auf Beiträge in Höhe von insgesamt 150.000 £.
Bei diesen Berechnungen wird davon ausgegangen, dass das Portfolio die Rendite des MSCI World-Index nachbildet.
Mittlerweile wäre die reguläre Anlagestrategie, bei der der Pauschalbetrag von 6.000 £ ab dem 6. April 1999 und dann zu Beginn jedes Monats in zwölf monatliche Beiträge von 500 £ aufgeteilt wurde, auf 595.592 £ oder 297 Prozent angewachsen.
Betrachtet man die letzten 10 Jahre, fällt der Leistungsunterschied zwischen den beiden Strategien deutlicher aus, aber beide sind immer noch beeindruckend.
Unter denselben Annahmen wäre eine Pauschalinvestition von 6.000 £ pro Jahr auf 122.561 £ angewachsen, verglichen mit 114.030 £ bei der regulären Anlagestrategie.
Dies entspricht einer prozentualen Rendite von 104 Prozent bzw. 90 Prozent für Kapitalanlagen und regelmäßige Anlagen.
Myron Jobson, Senior Personal Finance Analyst bei Interactive Investor, sagte: „Unsere Analyse zeigt, dass die Leistung beider Strategien über 25 Jahre ISA kaum voneinander abweicht.
„Tatsächlich hängt die Debatte „Pauschalinvestition versus reguläres Investieren“ von den Marktbedingungen ab, wenn Sie Ihr Geld anlegen – und nichts weniger als eine funktionierende Kristallkugel kann sagen, welche Anlage über einen bestimmten Zeitraum die beste Leistung erbringen würde.“
Herr Jobson stellte fest, dass beide Ansätze Vorteile hätten. Er erklärte: „Monatliche Tropfinvestitionen tragen dazu bei, Unebenheiten auf dem Markt auszugleichen – Sie legen nicht zu einem einzigen Zeitpunkt im Jahr, an dem die Märkte hoch oder niedrig sind, alle Eier in einen Korb.
„Dies ist eine gute Strategie für Anleger, die in Zeiten erhöhter Marktvolatilität Angst vor Investitionen haben.
„Es ist auch eine gute Möglichkeit für unerfahrene Anleger, sich an das Investieren zu gewöhnen, da es ihnen ermöglicht, regelmäßig bescheidene Beträge in Investitionen zu stecken, um das Potenzial für Renditen zu nutzen, die die Inflation übertreffen und die Bareinsparungen auf lange Sicht übertreffen.“ Es ist eine ‚Aus kleinen Eicheln wachsen mächtige Eichen‘-Sache.“
Bei der Kapitalanlage ist es erforderlich, einen großen Geldbetrag auf einmal zu investieren.
Herr Jobson sagte: „Die Realität ist, dass viele Anleger nicht über die Mittel verfügen, einen Pauschalbetrag auf einmal zu investieren, aber diejenigen, die dies tun, könnten möglicherweise von höheren Gesamtrenditen profitieren.“ Die Magie des Compoundierens wird über längere Zeiträume verstärkt.
„Außerdem können durch die Durchführung einer Transaktion pro Jahr möglicherweise Transaktionsgebühren vermieden werden, die mit mehreren kleineren Investitionen verbunden sind – obwohl regelmäßige Investitionen bei Interactive Investor kostenlos sind.“
Die Kernaussage der interaktiven Anlegeranalyse lautet: „Es gibt nicht immer die perfekte Art zu investieren.“
Herr Jobson fügte hinzu: „Die Investitionsmaxime ‚Zeit am Markt, nicht Timing des Marktes‘ hat wirklich Gewicht.“ Ganz gleich, ob Sie das Glück haben, über einen Pauschalbetrag oder eine monatliche Tropffinanzierung zu verfügen, die Investition in etwas wird sich auf lange Sicht wahrscheinlich positiv auf Ihr Vermögen auswirken.“