Anleger haben nun erstmals die Möglichkeit, am Primärmarkt in neu emittierte Staatsanleihen zu investieren.
Die Investmentplattformen Hargreaves Lansdown und Interactive Investor sind die ersten Plattformen, die bekannt geben, dass sie DIY-Investoren die Teilnahme an Staatsanleihenauktionen zum Kauf neuer Staatsanleihen ermöglichen werden.
Laut Hargreaves Lansdown ist der Schritt ein „bedeutender Meilenstein für Privatanleger“, die bisher nur auf dem Sekundärmarkt in Staatsanleihen investieren konnten.
Neue Emissionen von Staatsanleihen waren im Allgemeinen institutionellen Anlegern vorbehalten und werden in der Regel zu leicht ermäßigten Preisen über Auktionen aufgelegt.
Freigeschaltet: Anleger haben nun Zugang zu Neuemissionen von Staatsanleihen auf dem Primärmarkt
Ein Anstieg der Nachfrage im vergangenen Jahr führte dazu, dass in Hargreaves Lansdown die Handelsvolumina für Staatsanleihen im Vergleich zum Vorjahr um 315 Prozent zunahmen, da die Anleger in kurzfristige Staatsanleihen investierten, um von höheren Renditen zu profitieren.
Die Regierung hat beschlossen, den Markt für britische Staatsanleihen für den Einzelhandel zu öffnen, da sie nach neuen Finanzierungsquellen sucht.
Winterflood Securities fungiert als von der Regierung ernannter Schuldtitelhändler und wird mit Maklern bei Neuemissionen von Staatsanleihen an DIY-Investoren zusammenarbeiten.
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Wie funktioniert es?
Hargreaves Lansdown sagte, dass es sich bei der ersten Emission um eine siebenjährige Staatsanleihe mit einem Kupon von 4 Prozent und einer Fälligkeit im Oktober 2031 handelte und dass Kunden sie ohne Handelsgebühren kaufen können.
Anleger können neue Emissionen von Staatsanleihen kaufen, indem sie an den Staatsanleihen-Auktionen des Debt Management Office des Finanzministeriums teilnehmen.
Das DMO hat gestern eine formelle Mitteilung herausgegeben und Anleger haben bis nächsten Dienstag, 27. Februar, 16 Uhr Zeit, ihr Interesse an der Auktion anzumelden.
Bei der Beantragung erfahren die Kunden die Laufzeit der Staatsanleihen und den Coupon (Zinssatz).
Die Auktion findet am 28. Februar statt und der Preis wird dann ebenfalls bestätigt.
Dies ist nicht ungewöhnlich und die meisten Einzelhandelsangebote geben den Preis erst bekannt, wenn die Anmeldung abgeschlossen ist. Bei einigen Börsengängen gibt es nur eine Preisspanne, die sich während des Angebotszeitraums ändern kann.
„Dies ist eine Premiere für Privatanleger und ermöglicht ihnen einen fairen Zugang zu Staatsanleihen auf dem Primärmarkt zu günstigen Konditionen“, sagt Tim Jacobs, Leiter der Primärmärkte bei Hargreaves Lansdown.
„Die gedämpften Aktienmärkte und die höheren Zinsen haben zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach festverzinslichen Produkten geführt.“
Derzeit besitzen mehr als 25.000 Kunden eine der 57 auf Hargreaves Lansdown verfügbaren Jungsauen.
II bietet Zugang zur gleichen Auktion und die Mindestinvestition beträgt 1.000 £, danach sind Mehrfachinvestitionen von 100 £ möglich.
John Dobson, Leiter Investment Solutions bei II, sagt über die neue Option: „Abgesehen davon, dass die Zugangsbarrieren abgebaut werden, bietet es Privatanlegern eine solide Grundlage, um bei geringerem Risiko gute Renditen zu erzielen.
„Durch den frühzeitigen Zugang steigen Anleger zum Durchschnittspreis ein und müssen sich keine Sorgen über Sekundärmarktbewegungen und die Spanne beim Kauf und Verkauf machen.“ Auch dies bietet Interactive Investor provisionsfrei an.’
Nachfrage nach Jungsauen
Ein starker Preisverfall bei britischen Staatsanleihen nach dem Mini-Budget vom September 2022 und die anhaltende Volatilität seitdem haben dazu geführt, dass private Anleger zunehmend vor inländischen Schulden zurückschrecken.
Doch gegen Ende des Jahres 2023 beeilten sich Anleger, in kurzfristige Staatsanleihen zu investieren, wobei Vermögensverwalter und Anlageplattformen im vergangenen Jahr einen dramatischen Anstieg der Nachfrage beobachteten.
Dennoch werden derzeit nur 0,2 Prozent der Staatsanleihen von britischen Privatanlegern gehalten, wie ONS-Daten zeigen.
Andrew Tricker, Direktor bei Lubbock Fine Wealth Management, sagt: „Zu Beginn des Jahres 2024 haben britische Staatsanleihen einen Teil ihrer Gewinne aus der letzten Hälfte des Jahres 2023 wieder abgegeben, aber längerfristig dürfte der Markt für Staatsanleihen einen Mehrwert bieten, da die Inflation weiter ansteigt.“ fallen.
„Wir haben sicherlich mehr Privatanleger gesehen, die sich an uns gewandt haben, um Rat über die Rolle zu erhalten, die britische Staatsanleihen in ihren Portfolios spielen könnten. Solange das aktuelle Wirtschaftsklima anhält, sollten viele Privatanleger dieses Gespräch mit ihren Beratern führen.“
Laith Khalaf, Leiter der Anlageanalyse bei AJ Bell, sagt: „Obwohl es keine Garantien gibt, werden Gilt-Inhaber nach dem Platzen der Anleihenblase wahrscheinlich eine reibungslosere Zukunft haben, und Anleger von 60/40-Fonds können wahrscheinlich ebenfalls mit mehr rechnen.“ Stabilität durch die festverzinsliche Seite ihres Portfolios.’
Für Steuerzahler mit höherem Steuersatz besteht der offensichtliche Vorteil, dass Kapitalgewinne aus britischen Staatsanleihen steuerfrei sind.
Für britische Anleger, die eine Staatsanleihe kaufen, die unter dem Nennwert notiert, ist die Rückkehr zum Nennwert – oder der Kapitalzuwachs – frei von der Kapitalertragssteuer.
„Wenn Anleger glauben, dass die Inflation länger hoch bleiben wird, wird sich das auch in anhaltend hohen Gilt-Renditen widerspiegeln“, fügt Tricker hinzu.
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