Die Abspaltung von GSK wird eine Goldgrube auslösen: Der Chef des neuen Verbraucherzweigs steht für 10 Millionen Pfund in der Schlange, während die Berater den Jackpot knacken
- Haleon soll nächsten Monat von GSK ausgegliedert werden
- Es wird das größte Börsendebüt eines Unternehmens in London seit einem Jahrzehnt sein
- Die Aufspaltung ist ein Schlüsselelement der von Emma Walmsley angeführten Turnaround-Strategie
- Brian McNamara, der Haleon leiten wird, wird sein Gehaltspaket erweitern sehen
Es wird erwartet, dass die Abspaltung von GSKs Consumer-Healthcare-Sparte Haleon sowohl für seinen Chef als auch für die Berater, die an der Transaktion mitgearbeitet haben, hohe Zahltage generieren wird.
Haleon, das Marken wie Sensodyne-Zahnpasta und Panadol-Schmerzmittel besitzt, soll nächsten Monat von GSK ausgegliedert werden und am 18. Juli an der Londoner Börse gehandelt werden.
Es wird das größte Börsendebüt eines Unternehmens in London seit einem Jahrzehnt sein. Es wird auch erwartet, dass es an der New Yorker Börse notiert wird.
Die Aufspaltung ist ein Schlüsselelement einer Turnaround-Strategie, die von GSK-Chefin Dame Emma Walmsley angeführt wird, die versucht, den Fokus des Unternehmens auf Medikamente und Impfstoffe zu verlagern und den sinkenden Aktienkurs unter dem Druck der Investoren anzukurbeln.
Brian McNamara, der derzeitige Chef der Verbrauchersparte, der Haleon nach der Spaltung leiten wird, wird sein maximales Gehaltspaket von derzeit 4,4 Mio. £ auf 10,4 Mio. £ pro Jahr erhöhen.
Die Summe beinhaltet eine einmalige Zahlung in Höhe von 300.000 £, die McNamara dabei helfen soll, ein dauerhaftes Zuhause in London einzurichten, sowie die Steuerausgaben zu decken, die sich aus seinem Umzug nach Großbritannien ergeben.
In der Zwischenzeit wird Sir Dave Lewis, dem ehemaligen Chef von Tesco, der zum Vorsitzenden von Haleon rekrutiert wurde, eine Gebühr von 700.000 Pfund pro Jahr gezahlt.
Es wird auch erwartet, dass Banker und Anwälte, die bei dem Umzug behilflich sind, einen Stoßzahltag mit Kosten im Zusammenhang mit der Aufteilung, der Börsennotierung und anderen Transaktionen erhalten, die voraussichtlich 500 Millionen Pfund übersteigen werden.
Wie viel davon auf Gebühren entfallen wird, ist nicht bekannt.
Die Details kamen, nachdem bekannt wurde, dass der US-Arzneimittelriese Pfizer plante, seine 32-prozentige Beteiligung an Haleon nach der Spaltung zu verkaufen.
Haleon wird im Rahmen der Spaltung auch Schulden von GSK im Wert von rund 10 Mrd. £ übernehmen, die eine Sonderdividende von 7 Mrd. £ an GSK und weitere 3 Mrd. £ an Pfizer zahlen werden. Die Stadt erwartet, dass Haleon eine Bewertung im Bereich von 38 Mrd.
Auch der Schweizer Riese Nestle erwog, Anfang dieses Jahres ein Angebot für den größten Deal aller Zeiten abzugeben, zog sich aber zurück. Die französische Bank Societe Generale sagte zuvor, dass die beiden Unternehmen viel mehr wert sein könnten als bisher angenommen, mit einem Gesamtwert von bis zu 115 Milliarden Pfund, gegenüber rund 90 Milliarden Pfund heute. Nach der Spaltung plant Walmsley, den Rest des Geschäfts von GSK auf die Entwicklung neuer Medikamente und Impfstoffe zu konzentrieren.
Das Unternehmen hat bereits den Akquisitionspfad beschritten, um seine Pipeline neuer Medikamente zu erweitern, und Anfang dieser Woche den in Boston ansässigen Impfstoffhersteller Affinivax für 2,4 Milliarden Pfund übernommen, kurz nachdem es im April die Krebsmedikamentengruppe Sierra Oncology für 1,5 Milliarden Pfund gekauft hatte.
Walmsley, 53, die bei L’Oreal arbeitete, bevor sie 2017 zu GSK kam, hat einen Plan für ein beständiges Wachstum in den nächsten fünf Jahren entworfen, von dem sie hofft, dass sie ihre Kritiker zum Schweigen bringt und Raubtiere abschreckt.
Sie wurde vom aktivistischen Investor Elliott Advisors kritisiert, der der Ansicht ist, dass der Vorstand andere Kandidaten mit mehr pharmazeutischer Erfahrung für die Spitzenposition in Betracht ziehen sollte.
Elliott beteiligte sich an dem Unternehmen, nachdem er eine erhebliche Underperformance im Vergleich zu AstraZeneca festgestellt hatte.
Die Frustration mit GSK nahm zu, als es bei der Suche nach einem Covid-Impfstoff ins Hintertreffen geriet.