Gresham House Manager für kleinere britische Unternehmen, die groß gewinnen können

Großbritanniens Big Beast FTSE 100-Unternehmen werden oft wegen ihres Mangels an Aufregung beklagt, aber am anderen Ende des britischen Aktienmarktes gibt es viele hochinnovative Unternehmen.

Investoren kleinerer Unternehmen können von übersehenen Chancen in einem weit weniger erforschten Markt, dem Spielraum für viel potenzielles Wachstum und Managementteams mit viel Haut im Spiel profitieren.

Die Auswahl hochwertiger Small Caps erfordert jedoch viel Recherche und den nötigen Aufwand, um ein Portfolio aufzubauen, das alle Stürme übersteht, die ihre volatileren Aktienkurse stark belasten können.

Einige Fonds und Trusts einiger kleinerer Unternehmen gehen damit um, indem sie ihr Risiko auf 50 bis 100 Aktien verteilen, aber das ist nicht der Ansatz, den Ken Wotton von Gresham House für den von ihm verwalteten Strategic Equity Capital Trust anwendet.

Stattdessen hat es ein enges Portfolio von nur 17 Unternehmen, mit denen das Fondsmanagementteam direkt in Kontakt treten möchte, um gemeinsam ein erfolgreiches Geschäft und eine erfolgreiche Investition zu schaffen.

Es beschreibt dies als die Anwendung von Techniken im Private-Equity-Stil auf private Unternehmen.

In dieser Folge der Investing Show spricht Ken Wotton zusammen mit Richard Hunter und Simon Lambert über den Ansatz des Trusts und warum er in kleineren britischen Unternehmen das Potenzial sieht, in den kommenden Jahren starke Renditen zu erzielen.

Er sagt jedoch, dass Investoren Unternehmen individuell betrachten und ihre Aussichten untersuchen müssen, anstatt einen breiten Ansatz anzuwenden.

Ken hebt einige der Unternehmen hervor, die er unterstützt, und erklärt, warum er, obwohl er vielleicht in Wachstumsunternehmen investiert, jetzt nach Gewinnen sucht und nicht nach dem Versprechen von morgen.

Im vergangenen Jahr hat der Trust eine Rendite von 61,4 Prozent erzielt, da er von der Erholung von Covid stärker profitiert hat als die durchschnittliche Rendite des Sektors AIC Smaller Companies von 53,2 Prozent. Über drei Jahre liegt es jedoch mit einer Rendite von 42 Prozent hinter dem Branchendurchschnitt von 49 Prozent. Es hat laufende Gebühren von 1,07 Prozent und wird mit einem Abschlag von 13,3 Prozent auf den Nettoinventarwert gehandelt.

Der Trust hat den FTSE Small Cap ohne Investment Trust Index seit 2009 übertroffen