Als der angeschlagene chinesische Immobilienriese Evergrande Anfang des Jahres nach Bargeld hungerte, wandte er sich mit einem starken Pitch an die eigenen Mitarbeiter: Wer seine Prämien behalten wollte, musste Evergrande einen kurzfristigen Kredit gewähren.
Einige Arbeiter baten ihre Freunde und Familie um Geld, das sie dem Unternehmen leihen konnten. Andere haben sich von der Bank geliehen. Dann, diesen Monat, hörte Evergrande plötzlich auf, die Kredite zurückzuzahlen, die als hochverzinste Investitionen verpackt waren.
Jetzt haben sich Hunderte von Mitarbeitern in Panik geratenen Hauskäufern angeschlossen, um ihr Geld von Evergrande zurückzufordern, und versammelten sich letzte Woche vor den Büros des Unternehmens in ganz China, um zu protestieren.
Evergrande war einst Chinas produktivster Immobilienentwickler und das am höchsten verschuldete Unternehmen des Landes. Sie schuldet Kreditgebern, Lieferanten und ausländischen Investoren Geld. Es schuldet Käufern von Eigenheimen unfertige Wohnungen und hat mehr als 300 Milliarden Dollar an unbezahlten Rechnungen angehäuft. Evergrande sieht sich mit Klagen von Gläubigern konfrontiert und hat erlebt, dass seine Aktien in diesem Jahr mehr als 80 Prozent ihres Wertes verloren haben.
Die Aufsichtsbehörden befürchten, dass der Zusammenbruch der Unternehmensgröße von Evergrande das gesamte chinesische Finanzsystem erschüttern würde. Bisher hat Peking jedoch noch keine Rettungsaktion eingeleitet, da es versprochen hat, schuldengeplagten Konzerngiganten eine Lektion zu erteilen.
Die wütenden Proteste, die von Hauskäufern angeführt wurden – und jetzt auch von den eigenen Mitarbeitern des Unternehmens – könnten dieses Kalkül ändern.
Evergrande ist nach einer Schätzung für Käufer von fast 1,6 Millionen Wohnungen am Haken und könnte Zehntausenden seiner Arbeiter Geld schulden. Da Peking über die Zukunft des Unternehmens relativ ruhig bleibt, sagen diejenigen, die Geld schulden, ihre Ungeduld.
“Wir haben nicht mehr viel Zeit”, sagte Jin Cheng, ein 28-jähriger Angestellter in der östlichen Stadt Hefei, der auf Anfrage sagte, er habe 62.000 US-Dollar seines eigenen Geldes in Evergrande Wealth, den Investmentarm des Unternehmens, investiert des oberen Managements.
Als sich im chinesischen Internet Gerüchte verbreiteten, dass Evergrande diesen Monat bankrott gehen könnte, versammelten sich Herr Jin und einige seiner Kollegen vor den Büros der Provinzregierung, um Druck auf die Behörden auszuüben.
In der südlichen Stadt Shenzhen drängten sich letzte Woche Hauskäufer und Angestellte in die Lobby des Evergrande-Hauptquartiers und riefen nach ihrem Geld zurück. „Evergrande, gib mein Geld zurück, das ich mit Blut und Schweiß verdient habe!“ einige waren in Videoaufnahmen schreiend zu hören.
Herr Jin sagte, dass den Mitarbeitern von Fangchebao, Evergrandes Online-Plattform für Immobilien- und Automobilverkäufe, gesagt wurde, dass jede Abteilung monatlich in Evergrande Wealth investieren müsse.
Evergrande reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme, warnte jedoch kürzlich davor, dass es unter „enormem“ finanziellem Druck stehe, und sagte, es habe Restrukturierungsexperten eingestellt, um seine Zukunft zu bestimmen.
Es war nicht immer so.
Mehr als zwei Jahrzehnte lang war Evergrande Chinas größter Entwickler und prägte Geld aus einem Immobilienboom in einer Größenordnung, die die Welt noch nie gesehen hatte. Mit jedem Erfolg expandierte Evergrande in neue Bereiche – Mineralwasser, Profisport, Elektrofahrzeuge.
Banken und Investoren warfen gerne Geld ein und setzten auf Chinas wachsende Mittelschicht und ihren Appetit auf Eigenheime und andere Immobilien. In jüngerer Zeit sind Immobilien von chinesischen Aufsichtsbehörden unter die Lupe genommen worden, die die Go-Go-Jahre des Booms beenden wollen und die Branche gezwungen haben, Schulden zu tilgen.
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Die Idee war, das Engagement chinesischer Banken im Immobiliensektor zu reduzieren. Aber dabei nahmen die Aufsichtsbehörden das Geld weg, das Entwickler wie Evergrande brauchten, um den Bau von Häusern abzuschließen, und ließen die Familien ohne die Häuser zurück, für die sie bereits bezahlt hatten.
„Das chinesische Finanzsystem ist wirklich komplex und wenn man solche Risse sieht, erkennt man die möglichen Auswirkungen auf die Gesellschaft“, sagte Jennifer James, Investmentmanagerin bei Janus Henderson Investors. „Wenn Evergrande morgen verschwinden sollte, könnte dies ein gesellschaftlich systemisches Problem sein.“
Frau James und andere Investoren sagten, sie hätten erst in diesem Monat von Evergrandes Vermögensverwaltungsstrategie erfahren, die seine Mitarbeiter einbezog, als das Unternehmen bekannt gab, dass es Rückzahlungen in Höhe von 145 Millionen US-Dollar schulde.
Evergrande hat versucht, Teile seines riesigen Imperiums zu verkaufen, um neue Mittel zu beschaffen, sagte jedoch letzte Woche, es sei “unsicher, ob die Gruppe in der Lage sein wird, einen solchen Verkauf abzuschließen”. Sie warf den Nachrichtenmedien vor, mit negativer Berichterstattung eine Panik bei den Hauskäufern auszulösen.
Aber die Finanzierungskanäle von Evergrande begannen lange vor der letzten Woche auszutrocknen. Laut Interviews mit Mitarbeitern, staatlichen Medienberichten und Unternehmensdokumenten der New York Times begann das Unternehmen bereits im April, Mitarbeiter zu zwingen, bei der Rettung zu helfen, als es begann, die kurzfristigen Kredite zu verkaufen.
Etwa 70 bis 80 Prozent der Evergrande-Mitarbeiter in ganz China wurden gebeten, Geld bereitzustellen, das dann zur Finanzierung des Evergrande-Betriebs verwendet würde, sagte Liu Yunting, ein Berater von Evergrande Wealth, kürzlich gegenüber der Anhui Online Broadcasting Corporation, einer staatlichen Nachrichtengruppe.
Eine Version dieses Interviews wurde am Freitag offline genommen. Anhui Online Broadcasting reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Der Umfang der Kampagne und wie viel Geld sie gesammelt haben könnte, war unklar. Den Mitarbeitern wurde gesagt, dass sie jeweils einen bestimmten Geldbetrag in Evergrande Wealth-Produkte investieren sollten, und dass, wenn sie dies nicht taten, ihre Leistungsvergütung und Boni gekürzt würden, teilten die Mitarbeiter Anhui mit.
Die Unternehmensleitung sagte, die Investitionen seien Teil der „Lieferkettenfinanzierung“ und würden es Evergrande ermöglichen, Zahlungen an seine Lieferanten zu leisten, sagte Herr Liu in seinem Interview mit Anhui. „Weil wir Mitarbeiter eine Quote erfüllen mussten, haben wir unsere Freunde und Familien gebeten, Geld einzuzahlen“, sagte er.
Herr Liu sagte, seine Eltern und Schwiegereltern hätten 200.000 US-Dollar investiert und er habe etwa 75.000 US-Dollar seines eigenen Geldes in Evergrande Wealth investiert.
Schon vor den Protesten in der vergangenen Woche stand Evergrande auf der schlechten Seite Pekings. Ende letzten Monats wurden seine Führungskräfte zu einem Treffen mit den Aufsichtsbehörden einberufen. Beamte von Chinas führenden Banken- und Versicherungsaufsichtsbehörden forderten die Führungskräfte auf, ihre hohen Schulden zu bereinigen, um die Stabilität des chinesischen Finanzmarktes zu erhalten.
Die größte Sorge der Behörden sind die unvollendeten Wohnungen von Evergrande. Das Unternehmen hat fast 800 Entwicklungen in mehr als 200 Städten in ganz China im Gange.
Evergrande, das oft Wohnungen vorverkauft, um Geld zu beschaffen, bevor sie fertiggestellt wurden, muss nach einer Schätzung von Barclays möglicherweise noch bis zu 1,6 Millionen Immobilien an Hauskäufer liefern.
Unter verstärkter Kontrolle versammelte Evergrande Anfang dieses Monats seine Top-Manager und forderte sie auf, öffentlich einen sogenannten „Militärbefehl“ zu unterzeichnen – ein Versprechen, unvollendete Immobilienentwicklungen abzuschließen.
Wesley Zhang und seine Familie gehören zu den Hunderttausenden von Familien, die immer noch auf ihre Wohnungen warten und hoffen, dass das Unternehmen liefern kann. Herr Zhang, 33, schloss sich den anderen Hauskäufern an, die letzte Woche in Hefei protestierten, nachdem er erfahren hatte, dass Evergrande auch seinen Angestellten Geld schuldete.
„Alle sind ängstlich, wir sind ein bisschen wie Ameisen auf einer heißen Pfanne und haben keine Ahnung, was wir tun sollen“, sagte Herr Zhang mit einem chinesischen Ausdruck, um die Bedrängnis zu beschreiben, mitzuerleben, wie eine Investition von 124.000 US-Dollar möglicherweise verschwindet. Er sagte, er hoffe, dass die Proteste die Regierung zum Handeln veranlassen würden, bevor es zu spät sei.
„Wir hoffen, dass die Zentralregierung dadurch genügend Aufmerksamkeit bekommt“, sagte Herr Zhang. “Dann würde jemand herauskommen, um einzugreifen.”