In ihrem kürzlich veröffentlichten Bericht zur Finanzstabilität erklärte die Zentralbank, dass sie über zwei Maßnahmen zur Regulierung des Hypothekenmarktes verfügt. Die erste begrenzt den Prozentsatz neuer Hypotheken, die eine Bank zu einem hohen Verhältnis von Kredit zu Einkommen ausgeben kann, während die zweite von den Kreditgebern einen Stresstest verlangt, ob sich Kreditnehmer ihre Hypothek leisten könnten, wenn die Zinssätze um drei Prozent über ihren variablen Standardzinssatz steigen. Die Bank wird sich nun über die Aufhebung der zweiten dieser Maßnahmen beraten, die ihrer Ansicht nach die Regeln vereinfachen werden. Der CEO des Hypothekenanbieters LendInvest, Robert Lockhart, sagte, die Änderungen seien “Willkommensnachrichten”.
Er erklärte: “In einem solchen Niedrigzinsumfeld waren drei Prozent immer ein extremes Ende der Wahrscheinlichkeit, wo die Zinsen landen werden.
“Indem es auf dieser Ebene betont, hat es ein Segment von Kunden (insbesondere Erstkäufer) von Hausbesitzern ausgeschlossen, die nachweisen können, dass sie in der Lage sind, eine Hypothekenzahlung zu leisten.”
Die Regeländerung kann jedoch auf lange Sicht nicht unbedingt für Erstkäufer von Vorteil sein.
Karen Noye, Hypothekenexpertin bei Quilter, wies darauf hin, dass das Hauptproblem darin besteht, dass die Löhne nicht mit den steigenden Hauspreisen Schritt halten, was es für Käufer immer schwieriger macht, eine Anzahlung zu sparen.
Einfach mehr Kredite zu vergeben, würde diese Grundursache nicht unbedingt lösen, zumal Lockerungen der Erschwinglichkeitsregeln an sich die Preise in die Höhe treiben könnten.
Der CEO von The Mortgage Lender Peter Beaumont warnte ebenfalls vor den Änderungen: “könnte den HPI weiter verschlimmern, was die Immobilienpreise auf ein nicht mehr tragbares Niveau bringen könnte.”
Die Hauspreise wurden in diesem Jahr bereits durch eine Kombination aus Mangel an Angebot, niedrigen Zinsen und den Feiertagen der Stempelsteuer auf Rekordhöhen getrieben.
Frau Noye warnte davor, dass darüber hinaus gelockerte Kreditvergabekriterien zur Bildung einer „nicht nachhaltigen Immobilienblase“ führen könnten.
Sie äußerte sich auch besorgt darüber, wie die Regeln optimiert werden könnten, und fügte hinzu: „Diese Erschwinglichkeitsregeln wurden nach dem Finanzcrash eingeführt und alle Änderungen dieser Regeln sollten sehr sorgfältig konsultiert werden, um eine mögliche Wiederholung der katastrophalen Probleme zu vermeiden, die wir mehr gesehen haben als noch vor einem Jahrzehnt.
“Vergessen wir nicht, dass diese Regeln vorhanden sind, um zu verhindern, dass Kreditnehmer möglicherweise in finanzielle Schwierigkeiten geraten, und um Banken davor zu bewahren, spätere Kreditverluste zu erleiden.”
Die Bank of England ist jedoch nicht die einzige Institution, die Erschwinglichkeitskriterien festlegt. Auch die Financial Conduct Authority (FCA) verlangt von Hypothekengebern, einen Test der Zinssätze durchzuführen, die in den ersten fünf Jahren einer neuen Hypothek um mindestens ein Prozent steigen.
In ihrem Bericht war die Bank of England der Ansicht, dass diese verbleibende Anforderung einen ausreichenden Schutz für die Finanzstabilität bietet.
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Der Immobilienökonom bei Capital Economics, Andrew Wishart, meinte, die Bank habe „wahrscheinlich Recht“ mit der Annahme, dass die Auswirkungen der Regeländerung marginal sein würden.
Er fügte jedoch hinzu, dass es einigen Kreditnehmern ermöglichen würde, größere Hypotheken aufzunehmen, was sie möglicherweise anfälliger für zukünftige Zinserhöhungen mache.
Er sagte voraus, dass die Veränderungen die Nachfrage in London und im Südosten am stärksten ankurbeln würden, wo der Bedarf an größeren Hypotheken am höchsten sei.