US-Aktien-Futures fielen und Anleiherenditen erreichten Zweijahreshöchststände, was die Befürchtungen der Anleger verstärkte, dass steigende Zinsen die großen Technologieaktien zurückwerfen werden, die inzwischen die Märkte dominieren.
Die Futures für den S&P 500 fielen am Dienstag um 1 %, nachdem die US-Märkte am Montag wegen eines Feiertags geschlossen waren. Kontrakte für den technologieorientierten Nasdaq-100 gingen um 1,6 % zurück und Futures für den Dow Jones Industrial Average fielen um 0,9 %.
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Technologieaktien sind im Januar unter Druck geraten, da die Renditen von Staatsanleihen gestiegen sind. Am Dienstag stieg die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Staatsanleihe von 1,771 % am Freitag auf 1,827 % – den höchsten Stand seit zwei Jahren. Die Renditen steigen, wenn die Preise fallen.
Im vorbörslichen Handel fielen die Aktien des Elektrofahrzeugherstellers Tesla, Twitter und Meta Platforms – früher bekannt als Facebook – jeweils um etwa 2 %.
Die Aktien von Activision Blizzard schossen vorbörslich um mehr als 30 % in die Höhe, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass Microsoft sich einem Deal zum Kauf des Videospiel-Schwergewichts nähert, das von Vorwürfen wegen Fehlverhaltens am Arbeitsplatz erschüttert wurde.
Mehrere Finanzunternehmen, darunter Goldman Sachs, verbuchten vor Marktöffnung Gewinne. Bei einigen großen Banken, die von der turbulenten Pandemiewirtschaft profitierten, begannen die Gewinne zu sinken. Die Aktien von Goldman Sachs fielen vorbörslich um 4 %, nachdem sie einen Rückgang der Gewinne im vierten Quartal gemeldet hatten.
Die in den USA notierten Aktien von Alibaba fielen um 4,3 %, nachdem Reuters berichtete, dass die Biden-Administration das Cloud-Geschäft des E-Commerce-Riesen überprüft, um festzustellen, ob es ein nationales Sicherheitsrisiko darstellt.
Anleger erwarten, dass ein angespannter Arbeitsmarkt und eine erhöhte Inflation die US-Notenbank in diesem Jahr zu mehreren Zinserhöhungen veranlassen werden. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihe stieg von 0,965 % am Freitag auf 1,028 % – den höchsten Stand seit Februar 2020 – ein Zeichen für die Erwartung höherer Zinsen. Höhere Renditen können die Attraktivität der von vielen Technologieaktien versprochenen zukünftigen Gewinne schmälern.
Laut CME Group setzen die Zins-Futures-Märkte darauf, dass Anleger in diesem Jahr auf vier bis fünf Zinserhöhungen setzen, von drei auf vier am Freitag.
„Die Märkte versuchen immer noch, ein Niveau für Zinserhöhungen zu finden. Erst im Oktober erwartete der Markt eine Zinserhöhung für 2022 und jetzt erwartet er vier“, sagte Edward Park, Chief Investment Officer der britischen Investmentfirma Brooks Macdonald. „Das spiegelt das Maß an Unsicherheit wider, das wir derzeit auf dem Markt über den Kurs der Fed-Politik haben.“
Der Cboe-Volatilitätsindex – das sogenannte Angstmaß der Wall Street, auch bekannt als VIX – stieg auf 21,53, den höchsten Stand seit einem Monat.
Investoren erwarten, dass die US-Notenbank dieses Jahr mehrere Zinserhöhungen durchführt.
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Die Ölpreise stiegen, als die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten die Sorgen über ein knappes Angebot verstärkten. Die Futures auf West Texas Intermediate, die Hauptsorte von US-Rohöl, stiegen um 2 % auf 84,96 $ pro Barrel. Wenn sich die Kontrakte über 84,65 $ pro Barrel einpendeln, wird dies den höchsten Abschlussstand seit Oktober 2014 markieren. Die vom Iran unterstützten Houthi-Rebellen im Jemen sagten, sie stünden am Montag hinter Luftangriffen in den Vereinigten Arabischen Emiraten, als sich die Intensivierung der Kämpfe über die Region ausbreitete.
In Übersee fiel der pankontinentale Stoxx Europe 600 um 0,9 %, wobei die größten Verluste in den Sektoren Technologie sowie Reisen und Freizeit verzeichnet wurden. Die Aktien der GAM Holding fielen um 14 %, nachdem die Schweizer Vermögensverwaltungsfirma angekündigt hatte, für 2021 einen Nettoverlust von rund 33 Millionen US-Dollar zu verzeichnen.
Der Anstieg der Treasury-Renditen hat die Anleiherenditen weltweit in die Höhe getrieben. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen wurde am Dienstag bis auf minus 0,005 % gehandelt, gegenüber minus 0,061 % am Montag, kurz davor, zum ersten Mal seit 2019 den positiven Bereich zu überschreiten, so Tradeweb.
Wichtige Indizes in Asien schlossen allgemein niedriger, obwohl der chinesische Shanghai Composite sich dem Trend widersetzte und 0,8 % zulegte. Der südkoreanische Kospi fiel um 0,9 %, der japanische Nikkei 225 um 0,3 % und der Hongkonger Hang Seng um 0,4 %.
Der US-Dollar verzeichnete im vergangenen Jahr den größten Wertzuwachs seit 2015. Das ist gut für viele amerikanische Verbraucher, könnte aber auch Aktien und die US-Wirtschaft belasten. Dion Rabouin vom WSJ erklärt. Fotoillustration: Sebastian Vega/WSJ
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