Der Aufstieg Blockchain-basierter Wertpapiere im Jahr 2023

Es überrascht nicht, dass die Menschen bei Investitionen in neue digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen vorsichtig sind, da es sich dabei um eine bisher unbekannte Anlageklasse handelt. Bitcoin begann vor etwas mehr als 10 Jahren und es ist viel passiert – Gutes, Schlechtes und Hässliches. Über 100.000 Token- und Krypto-Projekte wurden gestartet, und viele sind gescheitert, da sie offenbar von Anfang an darauf ausgelegt waren, Investoren zu betrügen.

Dennoch bestehen viele Projekte den Test der Zeit und schaffen einen realen Wert. Viele dieser Projekte gelten aus technologischer Sicht (den zugrunde liegenden Blockchains) als transformativ, wobei viele damit verbundene Kryptowährungen einen kometenhaften Wertanstieg erlebt haben.

Wie können Berater dabei helfen, sich in dieser Anlageklasse zurechtzufinden und ihre Kunden zu unterstützen? Christopher Jensen von Franklin Templeton Digital Assets räumt mit einigen verbreiteten Krypto-Mythen auf und ermöglicht es Ihnen, Ihre Ängste, Unsicherheiten und Zweifel in diesem Bereich zu bewältigen.

Kryptowährungen gibt es nun schon seit über einem Jahrzehnt, sie werden von der Anlegergemeinschaft jedoch noch immer weitgehend missverstanden. In diesem Artikel räumen wir mit einigen der größten Mythen rund um Krypto auf, um Ihnen dabei zu helfen, die Chancen und Risiken für Kunden einzuschätzen.

Viele Anleger werfen Kryptowährungen gerne mit Tulpen und Beanie Babies in einen Topf, weil sie glauben, dass sie kaum oder gar keinen inneren Wert haben. Und angesichts der Schlagzeilen über Blasen bei bestimmten „Meme-Münzen“ – riskant, spekulativ, oft nur durch ein komisches Konzept gestützt – ist es leicht zu verstehen, warum.

Die unterbewertete Seite ist, dass es Tausende von Kryptowährungen gibt, die durch ein tatsächliches Unternehmen (ein Protokoll) mit Mitarbeitern (Entwicklern), Kunden und Umsätzen gestützt werden. Protokolle in Krypto sind grundlegende Regelsätze, die den Datenaustausch zwischen Computern ermöglichen und so festlegen, wie eine bestimmte Blockchain oder dezentrale Anwendung funktioniert. Ein Protokoll kann über einen nativen Token verfügen, eine Art Kryptowährung, der für Transaktionen in seiner Blockchain verwendet wird. Die beiden größten nativen Token nach Marktkapitalisierung und ihren jeweiligen Protokollen sind BTC (Bitcoin) und ETH (Ethereum). Die überwiegende Mehrheit der Krypto-Investoren besitzt Token.

Die Bewertung von Protokollen unterscheidet sich nicht so sehr von der Bewertung von Unternehmen, in die man über Aktien oder Anleihen investieren möchte. Zu den wichtigsten Überlegungen gehören der Zweck des Protokolls, die Kunden und der geschaffene Wert sowie die Wettbewerbslandschaft. Der Unterschied zu herkömmlichen Investitionen besteht darin, dass es nicht immer einen Mechanismus gibt, durch den der Wert eines Protokolls auf den Token übertragen wird. Eine Fundamentalanalyse eines Protokolls und seines jeweiligen Tokens, manchmal auch als Tokenomics bezeichnet, kann dabei helfen, festzustellen, ob der Token über ein bedeutendes Kapitalzuwachspotenzial verfügt, das ihn für Kundenportfolios geeignet machen könnte.

Anleger sind an das traditionelle und stark regulierte Bankensystem gewöhnt, in dem Banken Ausweisdokumente benötigen und an strenge Know-Your-Customer- oder KYC-Vorschriften gebunden sind. Banken sind verpflichtet, die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche einzuhalten, und es können jederzeit staatliche Sanktionen in Form der Sperrung oder Beschlagnahmung von Konten im Falle illegaler Aktivitäten verhängt werden.

Im Gegensatz dazu können Kryptowährungen praktisch augenblicklich anonym gehandelt werden und werden nicht von einer zentralen Behörde kontrolliert. Dies macht sie theoretisch zu einem wahrscheinlichen Ziel für die Ermöglichung illegaler Transaktionen. Der Haken daran ist, dass alle Transaktionen, die auf einer Blockchain stattfinden, öffentlich aufgezeichnet werden und ein Krimineller, um das Geld außerhalb des Ökosystems für digitale Vermögenswerte zu verwenden, eine „Fiat-Abzweigung“ wie eine zentralisierte Krypto-Börse benötigt. Die heute existierenden zentralisierten Börsen sind extrem zensierbar, was es extrem schwierig macht, gestohlene Kryptowährungen abzuheben, ohne erwischt zu werden.

Die Daten belegen, dass die überwiegende Mehrheit der Kryptotransaktionen nicht für illegale Aktivitäten verwendet wird. Laut Chainalysis lag der illegale Anteil am gesamten Kryptowährungstransaktionsvolumen im Jahr 2022 bei 0,24 %, was einem Rückgang gegenüber dem Höchststand von 1,90 % im Jahr 2019 entspricht. Die 0,24 % des Kryptomarktes entsprechen 20,8 Milliarden US-Dollar an illegalen Aktivitäten, was einem sehr kleinen Bruchteil davon entspricht Nach Schätzungen der Vereinten Nationen werden jährlich weltweit 800 bis 2 Billionen US-Dollar gewaschen.

Kryptowährungen – insbesondere Bitcoin – werden traditionell als „Energiefresser“ dargestellt und ernten wegen ihres Energieverbrauchs scharfe Kritik. Aufgrund ihrer vermeintlichen Energieintensität übersehen viele Anleger, insbesondere diejenigen mit ESG-Überlegungen, Investitionen in digitale Vermögenswerte völlig. Jüngste Studien haben jedoch gezeigt, dass das Bitcoin-Netzwerk möglicherweise deutlich weniger energieintensiv ist, als wir ursprünglich angenommen hatten, und letztendlich mehrere Effizienzvorteile gegenüber dem traditionellen Geldzahlungssystem aufweist.

Das Netzwerk von Bitcoin basiert auf einem Mechanismus, der als Proof-of-Work (PoW) bekannt ist. Damit das Netzwerk Transaktionen überprüfen kann, erfordert Bitcoin, dass Computer immer komplexere mathematische Probleme lösen müssen, die dabei eine beträchtliche Menge Energie verbrauchen.

Eine aktuelle, von Experten begutachtete Veröffentlichung schätzt jedoch, dass das Bitcoin-Netzwerk mindestens 28-mal weniger Energie verbraucht als die traditionelle Geldzahlung, wenn es um Banknoten und Münzen, Bargeldmanagement in Geldautomatensystemen, Kartenzahlungen, Zahlungen am Point of Sale (POS) und Bankgeschäfte geht und der Energieverbrauch zwischen Banken sowie mehrere andere beitragende Faktoren.

Darüber hinaus ist der Energieverbrauch von Ethereum, der mit dem von Bitcoin vergleichbar war, als es über einen PoW-Mechanismus verfügte, seit der Umstellung auf den weniger energieintensiven Proof-of-Stake-Mechanismus im September 2022 um 99 % gesunken.

Kryptowährungen sind völlig anonym – Kryptowährungen sind nicht anonym. Sie sind pseudonym. Da es sich bei Krypto-Wallets um eine lange, zufällige Folge von Buchstaben und Zahlen handelt, ist es äußerst schwierig herauszufinden, welche Wallet wem gehört. Aber sobald der Besitzer einer Wallet öffentlich bekannt wird (wenn Sie beispielsweise Krypto von jemandem erhalten, der seine öffentliche Adresse preisgibt), wird die gesamte Geschichte dieser Wallet öffentlich bekannt. Es ist das zweischneidige Schwert eines transparenten, öffentlichen Hauptbuchs.

Kryptowährungen werden nur für illegale Aktivitäten verwendet – Krypto kann für illegale Aktivitäten verwendet werden, aber wie bereits erwähnt, gibt es keine Möglichkeit mehr zu verbergen, wie viel Krypto Sie besitzen, wie viel Sie gesendet und wie viel Sie erhalten haben, sobald Wallet-Adressen öffentlich bekannt werden. Nur weil Sie nicht mit einer Bank zu tun haben, bedeutet das nicht, dass Sie vor den Behörden verborgen bleiben. Tatsächlich ist Fiat immer noch der beste Weg, Transaktionen abzuwickeln, wenn Sie etwas tun, was Sie nicht tun sollten und unter dem Radar bleiben möchten.

Kryptowährungen machen Sie garantiert schnell reich – Für jeden Krypto-Millionär, von dem Sie gelesen haben, gibt es Tausende weitere, die alles verloren haben. Bei Kryptowährungen gibt es keine Garantie, es sind nur die Gewinner, die sich am lautesten äußern. Krypto bietet wie die Investition in Aktien Möglichkeiten, Geld für diejenigen zu verdienen, die Zeit und Mühe investieren, um Projekte sorgfältig zu prüfen, und die Geduld haben, die Dinge geschehen zu lassen. Wenn Sie glauben, über Nacht Millionär zu werden, werden Sie enttäuscht sein.