Krypto-Asset-Märkte durchlaufen ihren sogenannten „dritten Winter“. Damit sie gestärkt daraus hervorgehen, sind zwei Dinge erforderlich: intelligente Regulierung und Maßnahmen namhafter Branchenakteure, um das Vertrauen der Verbraucher zurückzugewinnen.
Aufgrund der Insolvenzen der Krypto-Dienstleister FTX und BlockFi und des Zusammenbruchs von TerraUSD (UST) und Terra (LUNA) fiel die globale Krypto-Marktkapitalisierung zum 1. Dezember 2022 auf 858,43 Milliarden US-Dollar, von Höchstständen von 3 Billionen US-Dollar im vierten Quartal 2021.
Solche hochkarätigen Misserfolge haben die Anleger seitdem verständlicherweise verunsichert, aber mehr als 300 Millionen Menschen nutzen Krypto weltweit, angezogen von der Transparenz der Transaktionen, der Effizienz durch Vermeidung von Vermittlern, der Geschwindigkeit und den niedrigeren Gebühren im Vergleich zum traditionellen Bankwesen.
Da der Anwendungsfall klarer wird, sind Firmen, die auf der richtigen Seite des Gesetzes bleiben, bestrebt, das Vertrauen der Investoren in den gesamten Krypto-Raum zurückzugewinnen.
Parallel dazu verstärken die Finanzaufsichtsbehörden ihre Bemühungen, den Verbraucherschutz auf den Kryptomärkten zu verbessern und die Stabilität zu stärken.
Vorreiter ist die EU, die im September den Text für ihre Markets in Crypto Assets (MiCA)-Verordnung fertiggestellt hat, die voraussichtlich 2024 in Kraft treten wird. Als Teil der digitalen Finanzstrategie der EU wird MiCA das E-Geld für Krypto-Assets regulieren Token und vermögensbezogene Token, die allgemein als Stablecoins bekannt sind, und die Anbieter von Kryptodiensten.
Unterdessen skizzierte in den USA eine im März veröffentlichte Durchführungsverordnung zur „Gewährleistung einer verantwortungsvollen Entwicklung digitaler Assets“ den Ansatz der Regierung, „die Risiken anzugehen und die potenziellen Vorteile digitaler Assets und der ihnen zugrunde liegenden Technologie zu nutzen“.
Mit vernünftiger Regulierung voran
Führende Kryptofirmen – darunter Binance, das die weltweit größte Bitcoin- und Altcoin-Börse betreibt – begrüßen das Aufkommen vernünftiger Vorschriften, die das Vertrauen der Verbraucher in Krypto-Assets stärken und verantwortungsvolle Innovationen in der gesamten Branche ermöglichen. Tatsächlich argumentiert Binance, dass einige der Marktverwerfungen in diesem Jahr möglicherweise vermieden worden wären, wenn diese Vorschriften bereits in Kraft gewesen wären, gepaart mit angemessenen Risikomanagement- und Corporate-Governance-Praktiken.
Angesichts des Potenzials für Abweichungen bei den Vorschriften in verschiedenen Rechtsordnungen sagt Steven Christie, Senior Vice President of Compliance bei Binance, dass Rahmenwerke „umfassend und konsistent“ sein und sich an der Arbeit globaler Standardsetzer wie der Financial Action Task Force orientieren sollten .
Die Regulierungsbehörden müssen bei der Umsetzung Hand in Hand mit den Unternehmen zusammenarbeiten, um überall gleiche Wettbewerbsbedingungen zu gewährleisten und Rahmenbedingungen zu schaffen, die Innovationen fördern, anstatt ihre Möglichkeiten einzuschränken. Binance glaubt auch, dass es eine grundlegende Verantwortung hat, mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten, und ein gut regulierter Kryptomarkt bietet einen besseren Schutz für alltägliche Benutzer,
Steven Christie, Senior Vice President of Compliance bei Binance
Laut Christie haben Binance und seine lokalen Einheiten „eine Politik der Zusammenarbeit und Einhaltung“ bei allen rechtmäßigen Informationsanfragen und rechtlichen Anfragen von Regierungen, lokalen Regulierungsbehörden und Strafverfolgungsbehörden im Zusammenhang mit Ermittlungen, Strafverfolgungen und Verwirkungsklagen.
Die nächste Generation des Internets
Die Regulierung des Krypto-Asset-Marktes ist unerlässlich, wenn Innovationen – einschließlich der dritten Iteration des Internets, Web3 – an Fahrt gewinnen sollen. Nur wenn die Benutzer volles Vertrauen in die Technologie haben, kann es zu einer Massenakzeptanz kommen.
Web3 hat das Potenzial, die Macht weg von großen Technologieplattformen und zurück zu den Benutzern zu verlagern, die die Kontrolle über ihre Interaktionen durch dezentrale Blockchains und Smart Contracts übernehmen können. Dies schafft die Möglichkeit, Einnahmen an Inhaltsersteller und Benutzer zurückzugeben, die Anreize für Innovationen, Tests, Erstellung und Skalierung hätten.
Laut dem Beratungsunternehmen McKinsey könnte Web3 „einen Paradigmenwechsel im Geschäftsmodell für digitale Anwendungen markieren, indem es die Disintermediation zu einem Kernelement macht“, aber sie stellen fest, dass die Skalierung eine angemessene regulatorische Aufsicht erfordert.
Derzeit gibt es keine größere Chance als in Web3, der nächsten Generation des Internets. Die Mission von Binance ist es, der Infrastrukturanbieter für das Blockchain-Ökosystem zu sein. Wir arbeiten an vielen Web3-Erfahrungen und -Lösungen, die Milliarden von Menschen verändern werden, beginnend mit der Freiheit des Geldes.
Mayur Kamat, Produktleiter bei Binance
„Die größten Chancen liegen oft in der Entstehung neuer und disruptiver Technologien“, sagt Mayur Kamat, Head of Product bei Binance. „Und derzeit gibt es keine größere Chance als in Web3, der nächsten Generation des Internets. Die Mission von Binance ist es, der Infrastrukturanbieter für das Blockchain-Ökosystem zu sein. Wir arbeiten an vielen Web3-Erfahrungen und -Lösungen, die Milliarden von Menschen verändern werden, beginnend mit der Freiheit des Geldes.“
Ein florierendes, innovationsfreundliches Web3-Ökosystem – angetrieben von vernünftigen regulatorischen Rahmenbedingungen – könnte Länder in der nächsten Welle der technologischen Revolution an die Weltspitze bringen.
Weltweit haben Web3-Start-ups 89 Milliarden US-Dollar an Risikokapitalfinanzierungen generiert und können die besten Talente anziehen.
In der Zwischenzeit wird das Wachstum der Blockchain-Technologie in den nächsten zehn Jahren zu einem zentralen Unterscheidungsmerkmal und kritischen Maßstab für die internationale Wettbewerbsfähigkeit werden. Bis 2030 könnte der Blockchain-Markt das globale Bruttoinlandsprodukt um 1,76 Billionen US-Dollar steigern.
Blockchain hat das BIP der USA um 407 Milliarden US-Dollar, Deutschlands um 95 Milliarden US-Dollar und Großbritanniens und Japans um jeweils 72 Milliarden US-Dollar gesteigert.
Ein Framework für Stablecoins
MiCA wird Benutzer von E-Geld-Token schützen, die ein wesentlicher Bestandteil der Kryptoökonomie sind, weil sie dem Markt Stabilität und Stärke verleihen.
E-Geld-Token sind an Fiat-Geld wie US-Dollar oder Euro gekoppelt. Sie haben das Potenzial, grenzüberschreitende Zahlungen an der Großhandels-, Einzelhandels- und Überweisungsfront zu verändern.
Stablecoins bringen erhebliche Kosten-, Zeit-, Zugangs- und Transparenzvorteile für grenzüberschreitende Zahlungen – in Übereinstimmung mit den Empfehlungen des Financial Stability Board – mit dem zusätzlichen Vorteil der Wertstabilität im Vergleich zu nicht abgesicherten Krypto-Assets.
All diese Faktoren haben dazu geführt, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins von 23 Milliarden Euro Anfang 2021 auf knapp 150 Milliarden Euro im ersten Quartal 2022 gestiegen ist.
Die MiCA wird die Verbraucher schützen, indem sie von den Emittenten verlangt, eine ausreichend liquide Reserve aufzubauen, und zwar im Verhältnis 1:1 und teilweise in Form von Einlagen.
Jedem E-Geld-Token-Benutzer wird ein dauerhaftes Fiat-Rücknahmerecht kostenlos angeboten. Darüber hinaus fallen die bedeutenden E-Geld-Token mit den neuen Regeln unter die Aufsicht der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde.
Verantwortungsvolle Innovation ermöglichen
Die künftige Krypto-EU-Regulierung wird sich auch auf die klimatischen und sozialen Auswirkungen des Sektors konzentrieren, um umweltfreundlichere Praktiken zu fördern und die Geldwäsche einzuschränken.
Emittenten von Krypto-Assets werden verpflichtet, Informationen über den Energieverbrauch des Minings und die klima- und umweltbedingten negativen Auswirkungen offenzulegen. Die Steigerung der Energieeffizienz wird den Nutzern von Kryptowährungen und der gesamten Blockchain-Industrie zugutekommen. Außerdem wird es die Umweltbilanz des Sektors durch nachhaltige Innovation verbessern.
Die Regulierung wird auch darauf abzielen, Bedenken hinsichtlich der möglichen Verwendung von Krypto-Assets zur Geldwäsche für Drogenhandelsorganisationen und andere entgegenzuwirken – und die Finanzierung dessen, was die US-Regierung „Schurkenregime“ nennt.
Krypto-Asset-Dienstleister gelten im Sinne der EU-Geldwäschebekämpfungsvorschriften (AML) als „Verpflichtete“. Sie unterliegen der Sorgfaltspflicht gegenüber Kunden, der Transaktionsüberwachung, der Berichterstattung und anderen AML-Anforderungen, die in einigen Fällen über die Vorschriften für Zahlungsdienstleister hinausgehen.
Diese Bestimmungen stehen im Einklang mit den bestehenden Richtlinien von Binance. Das Unternehmen hat eine der strengsten AML-Richtlinien in der Fintech-Branche und spielt eine bedeutende Führungsrolle bei der Unterstützung der Strafverfolgung bei der Bekämpfung von Cyber- und Finanzkriminalität und Terrorismus.
Binance nutzt die Blockchain-Technologie auch für soziale Verantwortung durch Programme der Binance Foundation.
Ein legitimes System
Ein intelligentes Regulierungssystem, das aus konstruktiven Gesprächen zwischen politischen Entscheidungsträgern und Branchenakteuren hervorgeht – und auf globalen Standards basiert – wird den Krypto-Asset-Raum verbessern.
Die Benutzer werden sich nicht nur sicherer fühlen, am Markt teilzunehmen, sondern die Anbieter werden in der Lage sein, neue und aufregende Innovationen voranzutreiben, die eine effiziente und moderne Finanzarchitektur unterstützen.
Binance hat sich verpflichtet, mit Regulierungsbehörden und politischen Entscheidungsträgern zusammenzuarbeiten, um Richtlinien zu gestalten, die die Verbraucher schützen, Innovationen fördern und diesen wichtigen Sektor legitimieren.
Steven Christie, Senior Vice President of Compliance bei Binance