Die Krise auf dem chinesischen Immobilienmarkt verschärft sich, da der Entwickler die Gläubiger um eine Atempause für die Rückzahlung der Unternehmensanleihe bittet
- Modern Land hat Investoren gebeten, das Fälligkeitsdatum einer Anleihe im Wert von 183 Millionen Pfund vom 25. Oktober auf den 25. Januar zu verschieben
- Die Anleihe von Modern Land vom April 2023 mit einem Kupon von 9,8 % brach über den Tag um mehr als 25 % auf 32,25 Cent ein
- Der Abrutsch unterstreicht die Krise auf dem chinesischen Immobilienmarkt, die sich auf Evergrande konzentriert hat und auf die Weltwirtschaft übergreifen könnte
Chinesische Immobilienanleihen brachen heute auf breiter Front ein, nachdem ein Entwickler beantragt hatte, die Rückzahlung eines Kredits, der in zwei Wochen fällig war, zu verschieben.
Modern Land forderte die Anleger auf, das Fälligkeitsdatum einer Anleihe im Wert von 183 Millionen Pfund vom 25. Oktober auf den 25. Januar zu verschieben, um einen möglichen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Die Anleihe des Immobilienunternehmens vom April 2023 – die einen Zinssatz von 9,8 Prozent zahlt – stürzte laut dem Finanzdatenanbieter Duration Finance an diesem Tag um mehr als 25 Prozent auf 32,25 Cent ab, während die Aktien des Unternehmens um mehr als 2 Prozent fielen.
Chinesische Immobilienanleihen brachen am Montag auf breiter Front ein, nachdem ein Entwickler beantragt hatte, die Fälligkeit eines Papiers zu verschieben
Der Abrutsch unterstrich die Krise auf dem chinesischen Immobilienmarkt, die sich auf Evergrande konzentriert hat und auf die Weltwirtschaft übergreifen könnte.
Das Unternehmen kämpft mit Schulden in Höhe von mehr als 220 Milliarden Pfund und wartet nun auf die Nachricht von 108 Millionen Pfund an drohenden Schuldscheinen.
Auch die Anleihen anderer Bauträger standen unter Druck.
Die Anleihe von Ronshine China Holdings vom Oktober 2022 fiel um 12,9 Prozent auf 52,187 und die Anleihe von Guangzhou R&F Properties Co vom Februar 2023 um 8,37 Prozent auf 55.233.
Den Abwärtstrend kommentierte Clarence Tam, Fixed-Income-Portfoliomanager bei Avenue Asset Management in Hongkong: ‘Es ist ein katastrophaler Tag. Selbst Investment-Grade-Anleihen werden bei niedrigen 80 gehandelt.
‘Wir glauben, dass es durch den weltweiten Mittelabfluss getrieben wird. Es ist sehr selten, dass man minus 10 Punkte sieht… diese IG-Qualitätsanleihen sind normalerweise liquide. Und im Grunde sind wir besorgt, dass das Hypothekenmanagement an Land den Cashflow der Entwickler hart getroffen hat.’
An den Aktienmärkten fiel der Hang Seng Property and Construction Subindex um 0,4% gegenüber einem Anstieg von fast 2% im breiteren Index.
Der Abrutsch unterstrich die Krise auf dem chinesischen Immobilienmarkt, die sich auf Evergrande konzentriert hat und auf die Weltwirtschaft übergreifen könnte. Das Unternehmen hat mit Schulden in Höhe von mehr als 220 Milliarden Pfund zu kämpfen und wartet nun auf Nachrichten über 108 Millionen Pfund an drohenden Schuldscheinen
Der jüngste Rückgang bei Immobilienanleihen folgt auf den starken Verkauf chinesischer hochverzinslicher Dollaranleihen in der vergangenen Woche, insbesondere nachdem der kleinere Entwickler Fantasia Holdings Group Co die Frist für eine Zahlung von 151 Millionen Pfund an internationalen Marktschulden verpasst hatte.
Der optionsbereinigte Spread des ICE BofA Asian Dollar High Yield Corporate China Issuers Index wurde zuletzt am Freitagabend US-amerikanischer Zeit mit 2.069 Basispunkten gemessen und war damit so weit wie nie zuvor.
Berater von Offshore-Anleihegläubigern sagten am vergangenen Freitag, dass sie von Evergrande mehr Transparenz wünschen und auch mehr Informationen über den Plan zur Veräußerung einiger Unternehmen fordern.
Das Unternehmen wird von Hui Ka Yan geleitet, dem einst reichsten Mann Chinas, und behauptet, seit seiner Gründung im Jahr 1996 Häuser für mehr als 12 Millionen Menschen gebaut zu haben. Die Aktien sind in diesem Jahr um 80 Prozent gefallen.
Die Aktie wurde am 4. Oktober an der Hongkonger Börse ausgesetzt, bis eine „große Transaktion“ geplant war, die den Verkauf eines 51-prozentigen Anteils an seiner Immobilienverwaltungsabteilung in Höhe von 3,7 Milliarden Pfund Sterling beinhaltete.
Die Erwartungen, dass es die halbjährlichen Zahlungen für seine am 11. Oktober fälligen Dollarnoten vom April 2022, April 2023 und April 2024 leisten wird, sind gering, da es den Onshore-Gläubigern Vorrang einräumt und zu seinen Dollarschulden schweigt.
Dies hat Offshore-Investoren beunruhigt über das Risiko großer Verluste am Ende der 30-tägigen Nachfrist.