Star-Investorin Cathie Wood ist immer noch optimistisch in Bezug auf die Fähigkeit der Kryptobörse Coinbase, einen rückläufigen Kryptowährungsmarkt zu überdauern, da ihr ARK Innovation ETF (ARKK) am Dienstag dieser Woche weitere 33.756 COIN-Aktien kaufte, gefolgt von einem zusätzlichen Kauf von 52.813 am Donnerstag.
Der Kauf bedeutet, dass Wood ungefähr 8,75 Millionen Anteile an drei ihrer börsengehandelten Fonds (ETFs) hält; ARKK, ARKW und ARKF – die 3,42 % der Gesamtinvestitionen des Unternehmens ausmachen. Diese jüngsten Käufe erfolgen, nachdem Wood am 5. Januar 172.276 COIN-Aktien für ihre ARKW- und ARKF-Fonds gekauft hat, was zu einem Anteil von 18 Millionen US-Dollar hinzukommt, den sie im Dezember 2022 erworben hat.
Wood sagte, die Technologieunternehmen in ihrem auf Innovation ausgerichteten Portfolio seien massiv unterbewertet und sie glaube, dass der jüngste Ausverkauf ihres Fonds nur von kurzer Dauer sei. Sie fügte hinzu, dass der ARKK ETF die Investition in Innovationswachstumsaktien demokratisiert und sie für Privatanleger erschwinglicher macht.
Der Preis von COIN verzeichnete im Jahr 2023 einen Aufschwung und wurde bei 47,55 $ gehandelt, ein Anstieg von 31,50 $ Ende Dezember 2022, aber ein Rückgang von fast 243 $ am Tag seiner Notierung. Dieser Aufwärtstrend steht im Einklang mit dem Preisanstieg von Bitcoin über 19.000 $ zum ersten Mal seit Anfang November.
Diese Woche sagte Coinbase, dass es im Einklang mit seinem Umstrukturierungsplan etwa 20 % seiner Belegschaft abbauen werde, was die dritte Runde von Entlassungen seit letztem Jahr darstellt. Die Börse hat im November mehr als 60 Stellen abgebaut, nachdem sie im Juni 18 % ihrer Belegschaft abgebaut hatte.
„Wir haben auch die Auswirkungen skrupelloser Akteure in der Branche gesehen, und es könnte noch weitere Ansteckungen geben“, sagte Brian Armstrong, CEO von Coinbase, am Dienstag.
Fokus auf disruptive Innovation
Cathie Wood ist eine amerikanische Geschäftsfrau und Gründerin und CEO von ARK Investment Management, einem Unternehmen, das sich auf Investitionen in disruptive Innovationen spezialisiert hat. Wood ist eine hoch angesehene Persönlichkeit in der Investment-Community, und ihre Ansichten über die Zukunft der Technologie werden weithin verfolgt.
Sie ist eine starke Verfechterin der Kraft der Technologie, um die Welt zum Besseren zu verändern, und ihre Firma hat erhebliche Investitionen in Unternehmen wie Tesla, Netflix und Amazon getätigt.
Woods Online-Anziehungskraft hat besonders jüngere Investoren angezogen, was ihrer Firma geholfen hat, von etwas mehr als 10 Millionen US-Dollar auf über 40 Milliarden US-Dollar zu kommen, was ihren ARK Innovation Fund zu einem der größten seiner Art in diesem Investitionssegment macht.
Ihr Fonds verzeichnete zu Beginn der Pandemie 2020 ein exponentielles Wachstum, als Wood mit Technologieunternehmen, die sich auf Wachstum konzentrierten, mit Volldampf voranging und gleichzeitig das Kryptowährungsengagement des Fonds erhöhte. Wood, eine gläubige Christin, schreibt die Inspiration für die Gründung der neun ETFs ihrer Firma, die jeder als Aktien kaufen konnte, um sie gewöhnlichen Anlegern auf eine Weise zugänglich zu machen, wie es Hedgefonds nicht waren, dem göttlichen Ruf des Heiligen Geistes zu.
Wood war 45 Jahre an der Wall Street tätig und verfügt über mehr als 30 Jahre Erfahrung im Portfoliomanagement. Sie gründete ARK Invest im Jahr 2014, um sich ausschließlich auf disruptive Innovationen zu konzentrieren. Dieser Fonds investiert hauptsächlich in die Aktienwerte von Unternehmen auf der ganzen Welt, die technologiegestützte Produkte oder Dienstleistungen im Zusammenhang mit Fintech-Innovationen, genomischen Innovationen, industriellen Innovationen und Internet-Innovationen der nächsten Generation entwickeln, die das Potenzial haben, die Funktionsweise der Welt zu verändern.
ARK deckt Unternehmen auf, von denen es glaubt, dass sie führend sind und durch ihren offenen Forschungsprozess von branchenübergreifenden Innovationen profitieren. Das Unternehmen verfügt über mehr als 40 Jahre Erfahrung in der Identifizierung und Investition in disruptive Innovationen, die die Funktionsweise der Welt verändern und enorme Renditen erzielen, während sich die Industrie verändert.
Fall aus der Gnade
Cathie Wood und ARK Invest haben beide in den letzten fünf Jahren mit ihren innovativen, themenorientierten ETFs mit hohen Renditen für Aufsehen gesorgt. Der ARK Innovation ETF sowie einige andere aus dem Portfolio von Wood haben in den letzten Jahren viele Investoren gewonnen, wobei die technologieorientierten Fonds bis 2022 Benchmark-Indizes wie Nasdaq Composite und konkurrierende Themen-ETFs schlagen.
Der Erfolg des Unternehmens beruhte auf seiner disruptiven Innovationsstrategie, die tendenziell auf Unternehmen abzielt, die entweder schnell in aufstrebenden Branchen wachsen oder Technologien der nächsten Generation entwickeln. Da die Weltwirtschaft einen der größten technologischen Umbrüche in der Geschichte erlebt, verdrängt sie die etablierten Unternehmen der Branche und schafft neue Führungskräfte, Befähiger und Nutznießer von disruptiven Innovationen.
In den ersten Jahren seiner Einführung war das Thema disruptive Innovation bei ARK sehr im Trend, wobei mehrere Fonds im Jahr 2020 Renditen von über 100 % erzielten – ARKK und ARKW rund 150 %, während ARKF knapp über 100 % lag.
Die unglaublichen Renditen des Flaggschiff-Fonds ARK Innovation ETF von 150 % – weit mehr als die 16 % Renditen des S&P 500 – traten auf, als die Schließungen zu steilen Gewinnen für mehrere Technologieunternehmen führten, auf die Wood gesetzt hatte. Coinbase hat auch erlebt, wie seine Aktien während der Pandemie Rekordhöhen erreichten, was ARK Investments zu einem der rentableren Fonds in diesem Bereich macht.
Woods Flaggschiff-Fonds hält etwa 30 Aktien, wobei Tesla und Coinbase die größten Teile seines Portfolios ausmachen. Tesla wurde erst im Dezember als eine der beiden größten Positionen des Portfolios für den ARK Innovation ETF gelistet, wobei der ETF 3,1 Millionen Aktien von Tesla im Wert von 555,6 Millionen US-Dollar hält, was einer Gewichtung von 8,03 % in seinem Portfolio entspricht.
Der ARK Innovation ETF geriet jedoch bei Wachstumsinvestoren in Ungnade, weil der Fonds während der COVID-19-Pandemie zum falschen Zeitpunkt investiert hatte, als die Bewertungen für innovative Startups und Technologieunternehmen in die Höhe schnellten und 2022 dann einbrachen.
Im Jahr 2022 verdoppelte der ARK Innovation ETF wiederholt und scheinbar blind Aktien, die in Ungnade gefallen waren, darunter Coinbase, die Videokonferenzplattform Zoom Video Communications, die E-Commerce-Firma Shopify, die Streaming-Firma Roku und das Fintech-Startup Block (früher bekannt als Quadrat).
Investoren, die einer Buy-the-Dip-Rallye zuhörten, haben in den ersten fünf Monaten des Jahres 2022 in jedem der ersten fünf Monate des Jahres 2022 Bargeld in die ARK gesteckt – netto 1,89 Milliarden US-Dollar –, während sich die Märkte im freien Fall befanden, ähnlich wie die Performance von Woods Fonds.
Der ARK Innovation ETF (ARKK) wird derzeit bei 35,49 $ gehandelt und hat seit seinem Höchststand im Januar 2021 über 74 % seines Wertes verloren.
Der Fonds ist aufgrund seiner Übergewichtung in Aktien mit hoher Multiplikation besonders anfällig für weitere Rückgänge der Technologiebewertungen. In Bezug auf das Branchenengagement weist das Anlageportfolio des ARK Innovation ETF eine Übergewichtung in Informationstechnologie (33 %), Gesundheitswesen (32 %) und Kommunikationsdiensten (16 %) auf.
Eine Chance für turbulente Zeiten
Während die Märkte weltweit einen Abschwung erleben, kommentierte Wood in ihrem Brief vom 12. Januar die aktuellen Marktbedingungen mit den Worten: „Ich habe noch nie Märkte gesehen, die so aus den Fugen geraten sind.“
Da die Geldmenge zurückgeht, die Rohstoffpreise sinken, sich aufgeblähte Lagerbestände abbauen und Innovationen die traditionelle Weltordnung stören, stellte sie fest, dass all dies auf eine niedrigere Inflation, vielleicht sogar eine Deflation hindeutet.
„Ich glaube, dass die aktuelle Marktverwerfung eine Chance für Innovationsstrategien darstellt, um erfolgreich zu sein, wenn sich die Aktienmärkte erholen. Die Angst vor der Zukunft ist spürbar, aber Krisen können Chancen schaffen“, sagte Wood.
Unter den bahnbrechenden Innovationen, die der Aktienmarkt im Jahr 2022 weitgehend ignorierte, listete Wood ChatGPT, Connected TV, Social Commerce, Electric Vehicles, Autonomous Driving, Autonomous Logistics, 3D Printing, Space Exploration, Industrial Robots, Energy Demand, CRISPR Gene Editing und Molekulardiagnostische Tests.
Wood zählte auch digitale Geldbörsen und Blockchain-Technologie zu diesen bahnbrechenden Innovationen, die ihrer Meinung nach „Probleme lösen und in turbulenten Zeiten in der Vergangenheit Anteile gewonnen haben“.
Trotz der viel publizierten Implosion der weltweit verehrten Börse für digitale Vermögenswerte FTX hörten die zugrunde liegenden öffentlichen Blockchains wie Bitcoin und Ethereum nicht auf, Transaktionen zu verarbeiten, und betonten, dass ihre transparenten, dezentralisierten und überprüfbaren Hauptbücher den Betrug und das Missmanagement im Zusammenhang mit zentralisierten, undurchsichtigen Institutionen lösen könnten , sagte Holz am Donnerstag.
Darüber hinaus stieg der Anteil des Handelsvolumens an DEXs nach dem Zusammenbruch der FTX um 37 % von 8,35 % auf 11,44 %. Die Folgen der Zusammenbrüche von Terra/Luna und FTX ließen den Anteil von Coinbase am Fiat-basierten Börsenvolumen um 18 Prozentpunkte von 22 % im Juni auf 40 % im Dezember steigen.
In der Zwischenzeit ermöglichen digitale Geldbörsen den Benutzern, Transaktionen auf ihren Smartphones durchzuführen und Bargeld und Kreditkarten zu ersetzen. Sie fügte hinzu, dass sie 2020 Bargeld als wichtigste Transaktionsmethode für den Offline-Handel überholten und 2021 ~50 % des weltweiten Online-Handelsvolumens ausmachten.