- Concord sagte, sein Angebot für Hipgnosis in Höhe von 1,25 $ (1 £) pro Aktie werde nicht höher ausfallen
- Blackstones Streben nach Hipgnosis erfolgt inmitten einer Welle von Übernahmen britischer Firmen
Blackstone scheint das Rennen um den Hipgnosis Songs Fund gewonnen zu haben, nachdem der Konkurrent Concord Music erklärt hatte, dass er sein Übernahmeangebot für den Musikrechte-Investor nicht erhöhen werde.
Concord, das indirekt von Alchemy Copyrights kontrolliert wird, sagte am Donnerstag, dass sein Angebot in Höhe von 1,25 USD (1 GBP) pro Aktie, das Hipgnosis mit 1,21 Milliarden GBP bewertet, nicht noch höher ausfallen würde.
Die Gruppe stimmte letzten Monat dem Kauf von Hipgnosis für 1,1 Milliarden Pfund zu, unterstützt durch eine Finanzierung durch den Private-Equity-Riesen Apollo Global Management.
Bleiben wir dran: Concord Music, das indirekt von Alchemy Copyrights kontrolliert wird, sagte, dass sein Angebot von 1,25 $ (1 £) pro Aktie, das Hipgnosis mit 1,21 Milliarden £ bewertet, nicht noch höher ausfallen würde
Einige Tage später brach jedoch ein Bieterkrieg aus, als der Vermögensverwalter Blackstone ein Angebot in Höhe von 1,2 Milliarden Pfund unterbreitete, nachdem Berichten zufolge zuvor drei Vorschläge abgelehnt worden waren.
Concord, Eigentümer des Round Hill Royalty Music Fund, folgte seinem aktuellen Angebot, bevor Blackstone sein eigenes Angebot auf 1,26 Milliarden Pfund erhöhte.
Nachdem sich Concord nun geweigert hat, sein Angebot zu erhöhen, scheint Blackstone bereit zu sein, Hipgnosis zu übernehmen, obwohl dafür noch die Zustimmung von mindestens 75 Prozent der Aktionäre von Hipgnosis erforderlich ist.
Hipgnosis wurde 2018 vom Chic-Gitarristen Nile Rodgers und dem in Kanada geborenen Merck Mercuriadis gegründet, der zuvor Musiker wie Morrissey, Iron Maiden und Sir Elton John betreute.
Das Unternehmen hat mehr als 2 Milliarden US-Dollar für den Kauf von Backkatalogen großer Künstler wie Neil Young, Blondie und den Red Hot Chili Peppers ausgegeben.
Das Unternehmen erhält jedes Mal Lizenzgebühren, wenn ein Lied abgespielt wird, dessen Rechte es besitzt, aber der Wert seiner Kataloge ist in den letzten zwei Jahren aufgrund von Zinserhöhungen gesunken, was andere einkommensbringende Anlageklassen wie Anleihen attraktiver gemacht hat.
Die Probleme verschlimmerten sich im vergangenen Oktober, als die Investoren einen Deal zum Verkauf einiger Kataloge des Unternehmens für 362 Millionen Pfund an von Blackstone beratene Fonds ablehnten und gegen die Fortführung des Unternehmens als Investmentfonds stimmten.
Im selben Monat strich Hipgnosis die Dividende, nachdem man ihm mitgeteilt hatte, dass seine Lizenzgebühren viel niedriger ausfallen würden als erwartet, und begann mit einer strategischen Überprüfung „mit dem Ziel, den Wert für die Aktionäre zu maximieren“.
Seitdem liegt der Konzern im Streit mit seinem Anlageberater Hipgnosis Song Management (HSM), dessen Vorsitzender Mercuriadis ist.
Hipgnosis möchte, dass HSM einer ordnungsgemäßen Beendigung des Anlageberatungsvertrags zustimmt, um den Ablauf der Übernahme zu unterstützen.
HSM warnte jedoch am 22. April, dass es „alle erforderlichen Mittel einsetzen“ werde, um seine vertragliche Position und Interessen zu verteidigen.
Blackstones Streben nach Hipgnosis erfolgt inmitten einer Welle von Übernahmen von in London notierten Unternehmen, die im Vergleich zu ihren globalen Konkurrenten als unterbewertet gelten.
Zu den prominenten Namen, die in den letzten Jahren in ausländische Hände gelangten, gehörten G4S, Hotel Chocolat, die Modemarke Ted Baker und die Supermarktkette Morrisons.
Und erst im letzten Monat stimmten die Cybersicherheitsgruppe Darktrace, das Verpackungsunternehmen DS Smith und der Autohändler Inchcape dem Kauf zu.
Hipgnosis-Aktien fielen am späten Donnerstagmorgen um 2,1 Prozent auf 102,4 Pence, sind aber seit Jahresbeginn um etwa 39 Prozent gestiegen.