Ein Mann geht an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Wechselkurs des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar, dem Euro und anderen Fremdwährungen vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan, anzeigt, 2. Mai 2023. REUTERS/Issei Kato/File Photo erwerben Lizenzrechte
SINGAPUR, 4. Okt. (Reuters) – Asiatische Aktien sanken am Mittwoch auf ein 11-Monats-Tief, da eine anhaltende Talfahrt an den globalen Anleihemärkten dazu führte, dass die US-Renditen 16-Jahres-Höchststände erreichten, was die Aktienbewertungen in Frage stellte und die Nachfrage nach Risikoanlagen im Allgemeinen trübte.
Der Anstieg der Renditen von Staatsanleihen ließ den Dollar auf neue Höhen steigen, wobei nur der Yen aufgrund von Spekulationen, dass die japanischen Behörden hinter den Kulissen eingreifen könnten, etwas zu kämpfen hatte.
Der Yen durchbrach am Dienstagnachmittag in London die Marke von 150 pro Dollar, bevor er plötzlich auf 147,3 schoss.
Es gab keine Bestätigung aus Tokio, wo der japanische Finanzminister und der führende Währungsdiplomat keinen direkten Kommentar zu dem Schritt abgegeben haben. Der Yen lag zuletzt bei 149,18 pro Dollar.
Stärker als erwartet ausgefallene Daten zu offenen Stellen in den USA ließen die 10-Jahres-Rendite am Dienstag um fast ein Dutzend Basispunkte (Bp.) steigen, und in Asien stieg sie um weitere vier Bp., um zum ersten Mal seit 2007 kurzzeitig die Marke von 4,85 % zu übertreffen.
Sogar die 10-Jahres-Rendite Japans, die von der Bank of Japan begrenzt wird, stieg um 4,5 Basispunkte auf den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt, obwohl die BOJ am Mittwoch Anleihen im Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar anbot.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel am zweiten Tag in Folge um mehr als 1 %. Der japanische Nikkei (.N225) fiel um 1,8 %.
S&P 500-Futures fielen um 0,3 % und europäische Futures fielen um 0,2 %.
„Da der risikofreie Zinssatz so hoch ist, ist es für die Menschen nicht wirklich zwingend, von kurzfristigen, bargeldähnlichen Anlagen Abstand zu nehmen“, sagte Mel Siew, Portfoliomanager bei Muzinich & Co in Singapur. Der S&P 500 (.SPX) fiel am Dienstag um 1,4 %.
Da dieser Schritt nicht mit einer großen Verschiebung der Marktmaßstäbe der Inflationserwartungen einhergeht, liegen die realen US-Renditen – abzüglich der Inflation – ebenfalls auf fast 15-Jahres-Höchstständen und saugen Geld aus allen Ecken in den Dollar.
In den Schwellenländern Asiens stehen Anleihen unter Druck und der thailändische Baht, der Taiwan-Dollar, der malaysische Ringgit, die indonesische Rupiah und die indische Rupie befinden sich alle auf oder nahe bahnbrechenden Tiefstständen, wobei einige Zentralbanken eingreifen, um die Flut einzudämmen.
WARTEN DARAUF, DASS ETWAS kaputt geht
Der Anstieg des Dollars drückte den Euro über Nacht auf den niedrigsten Stand seit zehn Monaten bei 1,0448 US-Dollar und das Pfund Sterling auf ein Siebenmonatstief bei 1,20535 US-Dollar.
Beide wurden am Mittwoch in der Nähe dieser Niveaus gehandelt.
Dass der Yen wieder über die schwache Marke von 149 pro Dollar abrutschte, deutete auf eine gewisse Skepsis hin, ob das japanische Finanzministerium wirklich eine Intervention angeordnet hatte, obwohl diese ausreichte, um Leerverkäufer zu beruhigen.
„Wir sollten bei diesem Paar vorsichtig sein, da es sich für die japanischen Behörden selbst nach dem unbekannten Schock auf einem sensiblen Niveau bewegt“, sagte Ryota Abe, Ökonom bei der Sumitomo Mitsui Banking Corporation in Singapur.
Mit 0,6304 US-Dollar lag der australische Dollar in der Nähe eines 11-Monats-Tiefs, während der neuseeländische Dollar knapp über einem ähnlichen Meilenstein lag, nachdem die Zentralbank die Zinsen unverändert ließ und kaum Anzeichen einer bevorstehenden Erhöhung bot.
„Im Moment ist der Devisenmarkt ein Zuschauer“, sagte SocGen-Stratege Kit Juckes, „er beobachtet die Staatsanleihen und wartet darauf, dass sie etwas kaputt machen.“
Beamte der Federal Reserve gehen davon aus, dass steigende Renditen langfristiger US-Staatsanleihen noch keine Alarmglocken auslösen.
Auf den Rohstoffmärkten hat der stärkere Dollar dazu beigetragen, die Ölpreise zu bremsen, und höhere Renditen haben Gold belastet.
Die Brent-Rohöl-Futures lagen zuletzt stabil bei 90,87 $ pro Barrel, nachdem sie letzte Woche mit 97,69 $ ein 11-Monats-Hoch erreicht hatten.
Spotgold erreichte am Dienstag ein Siebenmonatstief von 1.814 $ pro Unze und lag zuletzt bei 1.819 $.
Berichterstattung von Tom Westbrook; Bearbeitung durch Jamie Freed, Kim Coghill und Simon Cameron-Moore
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