Aktien klettern auf 3-Wochen-Hoch, da die Zinsdebatte immer hitziger wird

LONDON, 12. Okt. (Reuters) – Die weltweiten Aktienkurse stiegen und die Kreditkosten am Dollar- und Anleihenmarkt blieben am Donnerstag stabil, bevor US-Inflationsdaten und Sitzungsprotokolle der Europäischen Zentralbank bekannt gegeben werden, die die heiß umstrittene Debatte darüber, in welche Richtung sich die Zinssätze entwickeln werden, verstärken werden.

Die starke Eskalation der Spannungen im Nahen Osten in dieser Woche sorgte dafür, dass die Stimmung vorsichtig blieb, aber europäische Aktien stiegen schon früh auf ein 3-Wochen-Hoch, nachdem ein Anstieg von 1,75 % gegenüber Tokio (.N225) das Gleiche für Asien bewirkt hatte.

Wall-Street-Futures stiegen ebenfalls um 0,3 %, während der Dollar in der Nähe eines Zweiwochentiefs schwebte, nachdem das Fed-Sitzungsprotokoll am Mittwoch gezeigt hatte, dass die Zinssetzer vorsichtig sind, was die Konjunktur angeht.

Die Nachricht, dass Central Huijin Investment, ein chinesischer Staatsfonds, Anteile an den vier großen Banken des Landes erhöht hat, hat auch das Vertrauen in den breiteren asiatischen Markt gestärkt, da Hongkongs schwergewichtiger Hang Seng Index (.HSI) um 2,0 % zulegte.

China hat jedoch auch eine Mitteilung herausgegeben, die es inländischen Maklern und ihren Auslandseinheiten verbietet, neue Kunden auf dem Festland für den Offshore-Handel zu gewinnen, was den Kapitalabfluss einschränken wird, berichtete Reuters am Donnerstag.

Der jüngste Aufschwung an den Märkten ist auch zu einem großen Teil auf Kommentare von Fed-Vertretern zurückzuführen, die darauf hindeuten, dass die US-Zinssätze – die tendenziell die weltweiten Kreditkosten in die Höhe treiben – möglicherweise endlich ihren Höhepunkt erreicht haben.

US-Notenbankgouverneur Christopher Waller sagte am Mittwoch, höhere Marktzinsen könnten der Fed dabei helfen, die Inflation zu verlangsamen und es der Zentralbank ermöglichen, „zu beobachten und zu sehen“, ob ihr eigener Leitzins erneut angehoben werden muss oder nicht.

Waller war einer der lautstärksten Befürworter höherer Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation, und seine Ansicht verlieh den ähnlichen Aussagen des stellvertretenden Fed-Vorsitzenden Philip Jefferson und der Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, in dieser Woche Gewicht.

Im europäischen Handel driftete der Dollar in die Nähe eines Zweiwochentiefs, aber der Yen stand mit 149,11 pro Dollar immer noch unter Druck, nur einen Hauch von der 150-Marke entfernt, die ein Eingreifen der japanischen Behörden auslösen könnte.

Die Märkte sind dazu übergegangen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed im November von 13,2 % am Vortag weiter auf nur 9 % zu senken, und laut CME FedTool besteht eine Wahrscheinlichkeit von 70 %, dass der Leitzins bereits seinen Höhepunkt erreicht hat.

Da die lang erwartete Kehrtwende der Fed in Sicht ist, bereiten sich Händler auf den überaus wichtigen Bericht zur US-Verbraucherinflation später vor. Die Einsätze sind sogar noch höher als üblich, nachdem die Erzeugerpreisinflation am Mittwoch stärker ausfiel als erwartet.

Ökonomen gehen davon aus, dass der Gesamtverbraucherpreisindex (VPI) im September auf Monatsbasis um 0,3 % steigen wird, verglichen mit 0,6 % im August. Der Kern-VPI dürfte stabil bei 0,3 % bleiben.

Alan Ruskin, internationaler Chefstratege der Deutschen Bank, sagte, ein überraschender Anstieg des Kernzinssatzes von 0,4 % oder mehr würde die Anleger überraschen, obwohl geopolitische Risiken den Anleihenmarkt wahrscheinlich davon abhalten würden, aufgrund besserer Daten zu pessimistisch zu handeln.

„Eine nachhaltigere Auswirkung auf die Daten würde sich wahrscheinlich aus einer Kernzahl von 0,4 % im Monatsvergleich ergeben, was bedeuten würde, dass die beiden wichtigsten Datenveröffentlichungen für September-Zahlen (Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft und VPI) beide dafür sprechen würden „Die Fed bleibt restriktiv“, sagte er.

KRIEGSSORGEN

Die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen gaben zum dritten Mal in Folge nach und profitierten auch von einer gewissen Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund der Eskalation des israelisch-palästinensischen Konflikts nach tödlichen Anschlägen in Israel am Wochenende.

Die zehnjährigen US-Renditen sanken um 3 Basispunkte auf 4,57 %, nachdem sie Ende letzter Woche ein 16-Jahres-Hoch von fast 4,9 % erreicht hatten. Die Renditen europäischer Staatsanleihen haben sich kaum verändert, die Rendite deutscher Bundesanleihen lag bei 2,74 %.

Die Ölpreise stiegen jedoch wieder an, nachdem sie zwei Tage lang gesunken waren und der führende OPEC-Produzent Saudi-Arabien zugesagt hatte, zur Stabilisierung des Marktes beizutragen, da befürchtet wurde, dass der israelisch-palästinensische Krieg zu Versorgungsunterbrechungen führen könnte.

Brent-Futures stiegen in London um 1 % auf 86,65 $ pro Barrel, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung um 2 % gefallen waren. Der US-Rohölpreis West Texas Intermediate stieg um 0,7 % auf knapp 84 US-Dollar, nachdem er am Mittwoch um 2,9 % eingebrochen war.

Der Goldpreis stieg um 0,3 % auf 1.878,98 $ pro Unze und erreichte den höchsten Stand seit zwei Wochen.

Christopher Granville, Managing Director, Global Political Research bei TS Lombard, wies darauf hin, dass Gewalt im Nahen Osten nur dann große Auswirkungen auf die breiteren Weltmärkte habe, wenn sie mit den bestehenden Ölversorgungssorgen übereinstimme, wie es im Vorfeld des zweiten Golfkriegs der Fall war.

„Wenn man diese Lektion auf die Gegenwart anwendet, muss man meiner Meinung nach den Iran betrachten“, sagte Granville und beschrieb ein „plausibles Risikoszenario“, in dem Israel einen Angriff auf den Iran durchführte, weil er die Hamas unterstützte.

„Wenn es einen Einfluss auf die globalen Märkte geben soll, dann ist das der richtige.“

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