Wie Russland versuchen könnte, die Ölsanktionen der Europäischen Union zu umgehen

Moskau könnte auf die europäischen Sanktionen gegen russisches Öl reagieren, indem es andere Käufer für sein Rohöl sucht oder die Produktion drosselt, um die Preise hoch zu halten. Seine Maßnahmen hätten weltweite wirtschaftliche Auswirkungen – es sei denn, die OPEC greift ein.

Die Staats- und Regierungschefs der EU einigten sich am Montag darauf, 90 % des russischen Rohöls bis Ende des Jahres als Teil des sechsten Sanktionspakets des Blocks gegen Russland zu verbieten, seit es in die Ukraine einmarschiert ist.

„Die russische Reaktion muss offensichtlich genau beobachtet werden“, sagte Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets, in einer Mitteilung am Dienstag.

Laut der Internationalen Energieagentur ist Russland nach den USA und Saudi-Arabien der drittgrößte Ölproduzent der Welt und nach Saudi-Arabien der zweitgrößte Rohölexporteur.

“Was jetzt vor sich geht, wird den Öl-Erdgas-Handel in die Zukunft verändern. Die Ölpreise werden in absehbarer Zeit nicht sinken und die Folgen der russischen Sanktionen werden noch einige Jahre zu spüren sein”, sagte Hossein Askari, Professor an der George Washington Hochschule für Wirtschaft. „Die USA hätten starke präventive Sanktionen gegen Russland verhängen und härter mit den Ölproduzenten der OPEC umgehen sollen, um die Ölförderung zu steigern.“

Ob Russland es schafft, sein sanktioniertes Rohöl abzuladen und wie viel es verkaufen kann, würde die Ölpreise weltweit beeinflussen. Etwa 36 % der Ölimporte der EU stammen aus Russland.

Michail Uljanow, Ständiger Vertreter Russlands bei internationalen Organisationen in Wien, sagte, das Land werde sich nach anderen Käufern für sein Öl umsehen.

„Wie sie gestern zu Recht gesagt hat, #Russland wird andere Importeure finden“, sagte Uljanow via Twitter und bezog sich damit auf EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen.

„Ob diese Fässer in Indien, China und der Türkei ein Zuhause finden, könnte davon abhängen, ob sich die EU letztendlich dafür entscheidet, Schifffahrts- und Versicherungsdienste ins Visier zu nehmen, und ob die USA sekundäre Sanktionen nach iranischem Vorbild verhängen“, schrieb Croft von RBC.

Moskau hat bereits zwei mögliche Käufer für sein Rohöl: China und Indien. Die Länder haben russisches Öl zu ermäßigten Preisen gekauft, und Branchenbeobachter sagen, dass dies voraussichtlich so bleiben wird.

Während Indien traditionell sehr wenig Rohöl aus Russland importiert – laut Marktbeobachtern nur zwischen 2 % und 5 % pro Jahr – sind seine Einkäufe in den letzten Monaten stark gestiegen.

Indien kaufte im März 11 Millionen Barrel und diese Zahl stieg nach Angaben des Rohstoffdatenunternehmens Kpler auf 27 Millionen im April und 21 Millionen im Mai. Das steht in krassem Gegensatz zu den 12 Millionen Barrel, die es im Jahr 2021 aus Russland gekauft hat.

China war bereits der größte Einzelabnehmer von russischem Öl, aber auch seine Ölkäufe haben zugenommen. Von März bis Mai wurden 14,5 Millionen Barrel gekauft – laut Kpler-Daten eine Verdreifachung gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Russland könnte auch die Rohölproduktion und -exporte drosseln, um den Schlag auf seine Finanzen abzufedern. Am Sonntag sagte der Vizepräsident der russischen Ölgesellschaft Lukoil, Leonid Fedun, das Land solle die Ölförderung um bis zu 30 % kürzen, um die Preise in die Höhe zu treiben und den Verkauf von Fässern mit einem Preisnachlass zu vermeiden.

„Beamte in Washington haben ihre Besorgnis darüber geäußert, dass Moskau versuchen könnte, eine geordnete Abwicklung zum Jahresende umzukehren, indem es die Exporte im Sommer kürzt, um Europa maximalen wirtschaftlichen Schmerz zuzufügen und die kollektive Entschlossenheit der Mitgliedstaaten zur Verteidigung der Ukraine auf die Probe zu stellen“, sagte Croft am Dienstag.

Angesichts der „alarmierend niedrigen“ Lagerbestände und der knappen Raffineriekapazität könnte eine präventive russische Abschaltung in diesem Sommer sehr schädliche wirtschaftliche Auswirkungen haben, fügte sie hinzu.

„Für Russland glauben wir, dass die Auswirkungen des geringeren Exportvolumens in diesem Jahr größtenteils durch höhere Preise ausgeglichen werden“, schrieb Edward Gardner, Rohstoffökonom bei Capital Economics, in einer Mitteilung vom Dienstag. Er prognostizierte, dass die russische Ölproduktion und die Exporte bis zum Jahresende um etwa 20 % zurückgehen könnten.

Während Ural-Rohöl, die wichtigste Ölmischung, die Russland exportiert, mit einem Abschlag gegenüber globalen Benchmarks gehandelt wird, liegt der Preis derzeit bei 95 US-Dollar pro Barrel – laut Gardner immer noch weit über dem Stand von vor einem Jahr.

Aber wenn die russische Produktion sinkt, könnten andere Spieler einspringen, um die Preise zu zähmen. Die Financial Times berichtete am Donnerstag unter Berufung auf Quellen, Saudi-Arabien sei bereit, die Rohölproduktion zu erhöhen, wenn Russlands Produktion infolge der Sanktionen der Europäischen Union erheblich zurückgeht.

Die OPEC+-Allianz, der Russland angehört, ist für ihr monatliches Treffen später am Donnerstag angesetzt.

Seit Beginn des russisch-ukrainischen Krieges gab es 180 Eigentumswechsel von Schiffen von russischen zu nicht-russischen Einheiten, so die Firma Windward für maritime künstliche Intelligenz, die ihre eigenen proprietären Daten zitierte.

Laut Windwards machten diese in nur drei Monaten verzeichneten Änderungen bereits mehr als die Hälfte der Eigentümerwechsel für russische Schiffe im gesamten Jahr 2021 aus.

Laut Windward wurden viele der russischen Schiffe an Firmen verkauft, die hauptsächlich in Singapur, der Türkei, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Norwegen ansässig sind.