WAVERTON REAL ASSETS FUND: Der 300-Millionen-Pfund-Fonds ist ein Baustein für Portfolios
Der Investmentfonds Waverton Real Assets versucht nicht, das sprichwörtliche Anlagelicht auszuschalten. Es betrachtet sich selbst als stetigen Wirbel, der durch dick und dünn ein respektables Einkommen und eine Kapitalrendite liefert.
Es ist eine Anlageformel, die sich, gemessen an den Zuflüssen in den Fonds, als beliebt erweist. Der Ende 2018 aufgelegte Fonds verfügt jetzt über ein Vermögen von über 300 Millionen Pfund Sterling und hat den Anlegern ein respektables Einkommen – rund vier Prozent pro Jahr mit vierteljährlicher Dividendenzahlung für diejenigen, die dies wünschen – und eine Kapitalrendite beschert.
Seit Auflegung vor 37 Monaten hat der Fonds eine Gesamtrendite (Kapital plus Erträge) von rund 19 Prozent erzielt. Im Vergleich zum FTSE All-Share Index hat er etwas schlechtere Renditen erzielt, aber die Reise verlief reibungsloser – er ist im März 2020 nicht so weit gefallen und hat nicht die gesamte Aufwärtsbewegung des Marktes mitbekommen.
Der Fonds wird von Luke Hyde-Smith verwaltet, der von Matthew Parkinson unterstützt wird. „Wir sehen es als Portfoliobaustein“, sagt Hyde-Smith. “Es bietet Anlegern Einkommensquellen, die sie alleine nur schwer erreichen könnten, und versucht gleichzeitig, den Kapitalwert ihrer Investitionen zu steigern.”
Mit 48 Betrieben sind die Einnahmequellen vielfältig, der Schwerpunkt liegt jedoch sehr stark auf Liegenschaften und Infrastruktur. Zusammengenommen machen diese Anlageklassen mehr als 60 Prozent des Fondsportfolios aus. Die Beteiligungen erfolgen über börsennotierte Investmentfonds, Einzelaktien, börsengehandelte Fonds und aktiv verwaltete Fonds.
Herkömmliche Gewerbeimmobilienfonds, die in eine Streuung von Einzelhandels-, Büro- und Industriegebäuden investieren, sind nicht im Portfolio enthalten. Hyde-Smith bevorzugt Beteiligungen, die von der veränderten Einkaufsweise der Menschen profitieren.
Das bedeutet, dass der Fonds Schlüsselbeteiligungen wie den Investment Trust Urban Logistics hält, der Industrieeinheiten besitzt, die Mieter für die Herstellung und den Vertrieb von Waren auf der letzten Meile der Lieferkette nutzen können. Zu den Hauptmietern gehören Amazon sowie die Logistikunternehmen Culina und Unipart. Die Mieteinnahmen, die der Trust von seinen Mietern erwirtschaftet, befeuern eine Dividende an Aktionäre wie Waverton in der Größenordnung von vier Prozent.
Eine weitere große Fondsbeteiligung ist Tritax Big Box, die Vertriebszentren an Unternehmen wie Amazon, Morrisons und Ocado vermietet. Eine weitere Top-10-Beteiligung ist Trust Supermarket Income, das Geschäfte besitzt, die es großen Supermarktunternehmen ermöglichen, Einkäufe im Geschäft, Click-and-Collect-Services und Online-Lebensmittel-Fulfillment-Center für die letzte Meile für die Lieferung nach Hause anzubieten – alles unter einem Dach.
„Es ist ein super Vertrauen und eine echte Erfolgsgeschichte“, sagt Hyde-Smith. „Es wurde 2017 notiert und hat jetzt einen Marktwert von über 1 Milliarde Pfund. Für Investoren bietet es ein stetig wachsendes Einkommen, basierend auf den Mietverträgen, die es mit Kunden abgeschlossen hat.’ In den letzten vier Jahren ist die jährliche Dividende des Trusts von 5,5 Pence pro Aktie auf 5,86 Pence gestiegen. Für das laufende Geschäftsjahr sind die Zahlungen gegenüber dem Vorjahr gestiegen.
Kürzlich wurde Atrato Onsite Energy gekauft, eine Treuhandgesellschaft, die Sonnenkollektoren auf Gewerbegebäuden installiert, wodurch Mieter ihre Energiekosten senken können. “Die Zeit ist gekommen”, sagt Hyde-Smith, “angesichts der steigenden Energiepreise.” Andere Anlageklassen, in die der Waverton-Fonds investiert, umfassen Rohstoffe – mit einem Engagement in Kupfer und Forstwirtschaft und einer Beteiligung an Shell.
Anteile an Waverton Real Assets können über alle wichtigen Vermögensplattformen gekauft werden. Die jährlichen Gesamtgebühren liegen knapp über 0,6 Prozent, und Anleger können sich dafür entscheiden, vierteljährliche Erträge zu nehmen oder die Erträge in ihren Bestand zu investieren. Die Börsenkennung lautet BF5KV17.