Die Aktien schlossen eine weitere Woche in der Nähe von Rekordhochs, da eine der geschäftigsten Wochen des Quartals die Anleger begrüßen dürfte.
Die Ergebnisse von fünf der „Magnificent Seven“-Technologieaktien – Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META) – werden den Höhepunkt einer vollgepackten Woche mit Quartalsberichten bilden. Insgesamt sollen laut FactSet in der kommenden Woche 106 S&P-500-Unternehmen, darunter sechs Dow-Komponenten, Bericht erstatten.
Am Mittwochnachmittag wird die Fed ihre neueste geldpolitische Entscheidung bekannt geben. Anleger gehen davon aus, dass die Zentralbank die Zinssätze unverändert in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 % belassen wird. Anleger werden während der Konferenz des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Mittwoch aufmerksam auf Kommentare darüber achten, wann die Federal Reserve mit der Zinssenkung beginnen könnte.
Am Freitag soll der Beschäftigungsbericht für Januar veröffentlicht werden. Ökonomen gehen davon aus, dass die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze leicht sinken wird, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 3,7 % bleiben wird.
An anderer Stelle im Zeitplan verdeutlichen wichtige Aktualisierungen der Aktivitäten im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor der Wirtschaft sowie die neuesten Daten zu offenen Stellen die wirtschaftliche Seite der Dinge.
Außerhalb der großen Technologieunternehmen stehen die Ergebnisse von AMD (AMD), Starbucks (SBUX), Pfizer (PFE), CVX), Exxon Mobil (XOM) und Boeing (BA) ganz oben auf dem Berichtskalender.
Die Aktien werden in der letzten Woche des Monats nahe Allzeithochs eintreten. Nach einem holprigen Start in das Jahr sind sowohl der S&P 500 (^GSPC) als auch der Nasdaq Composite (^IXIC) im Januar bisher um über 2 % gestiegen. Unterdessen ist der Dow Jones Industrial Average (^DJI) um mehr als 1 % gestiegen.
Seit Jerome Powell im Dezember das letzte Mal auf dem Podium stand, hat sich die Markterzählung erheblich verändert. Die Anleger haben eine Senkung im März aggressiv eingepreist und diese Wetten dann zurückgefahren, da das Wirtschaftswachstum weiterhin positiv überraschte.
Doch da die Inflation auf den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren gesunken ist, glauben viele Wall-Street-Ökonomen immer noch, dass die Fed in naher Zukunft mit den Zinssenkungen beginnen wird.
„Es ist an der Zeit, dass die Fed-Beamten den Sieg davontragen und bald damit beginnen, das Ausmaß der restriktiven Politik zurückzufahren“, schrieb Andrew Hunter, stellvertretender US-Chefökonom bei Capital Economics, am Freitag in einer Mitteilung an die Kunden.
Die Wetten der Anleger hinsichtlich des Zeitpunkts dieser Kürzung sind immer noch gemischt. Laut CME FedWatch Tool hatten die Märkte am Freitagnachmittag eine Wahrscheinlichkeit von 47 % eingepreist, dass die Fed im März die Zinsen senken würde. Mit Blick auf Mai gehen die Anleger davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen bis zum Ende dieser Sitzung niedriger sein werden, bei 88 % liegt.
Der US-Ökonom Michael Gapen von der Bank of America geht davon aus, dass die Fed ihre Erklärung nach der Sitzung in eine neutralere Sprache bezüglich der restriktiven Politik umwandeln wird, was als „de facto Lockerungsneigung“ dient. Aber er glaubt nicht, dass Powell und die Zentralbank ihre Hand schon jetzt vollständig aufgeben werden.
„Die Arbeitsmärkte haben sich abgekühlt und die Inflation ist ohne einen starken Anstieg der Arbeitslosigkeit schneller gesunken als erwartet, aber wir glauben nicht, dass die Fed bereits bereit ist, ein starkes Signal über ihre Absichten zu senden“, schrieb Gapen in einer Notiz an Kunden am Freitag.
Gapen glaubt, dass die Fed Zeit gewinnen wird, um weitere Daten zu sehen. Und einige dieser Daten werden in den Tagen nach der Fed-Sitzung vorliegen.
Die Veröffentlichung des Stellenberichts für Januar ist für Freitag um 8:30 Uhr ET geplant. Und obwohl Entlassungen in den letzten Wochen die Schlagzeilen beherrschten, gehen Ökonomen davon aus, dass in den Daten keine Anzeichen einer allgemeinen Abschwächung des Arbeitsmarktes zu finden sein werden.
Der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass im vergangenen Monat durch die Arbeitslosigkeit 175.000 nichtlandwirtschaftliche Lohn- und Gehaltsabrechnungsstellen in der US-Wirtschaft entstanden sind Laut Daten von Bloomberg steigt der Anstieg leicht auf 3,8 %. Im Dezember schuf die US-Wirtschaft 216.000 Arbeitsplätze, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 3,7 % blieb.
„Alles in allem dürften die Themen Verbesserung des Angebots, Abkühlung der Nachfrage und allgemeine Normalisierung des Arbeitsmarktes im Januar anhalten“, schrieb das Ökonomenteam von Wells Fargo unter der Leitung von Jay Bryson in einer wöchentlichen Mitteilung an Kunden. „Obwohl sich das Lohnwachstum in letzter Zeit bemerkenswert gut gehalten hat, gibt es mehrere Anzeichen für eine weitere Abschwächung in den kommenden Monaten. Unterm Strich erhöhen jeden Monat weniger Branchen ihre Mitarbeiterzahlen und die Stellenangebote und Einstellungspläne gehen weiterhin zurück.“
Als ob der Wirtschaftskalender allein nicht ausreichen würde, um die Anleger auf Trab zu halten, wird die Woche mit den größten Unternehmensgewinnen des Quartals auch den Grundstein dafür legen, wie sich die Unternehmen im Umfeld höherer Zinssätze behaupten.
Die Analyse von FactSet vom Freitag zeigt, wie stark die bevorstehenden Gewinne die Markterzählung beeinflussen könnten. Ohne Tesla dürften die anderen „Magnificent Seven“-Technologieaktien die sechs größten Gewinntreiber für den S&P 500 sein und im Jahresvergleich zu einem Gewinnwachstum von 53,7 % beitragen. Ohne diese sechs Unternehmen würden die verbleibenden 494 Unternehmen einen Gewinnrückgang von 10,5 % verzeichnen.
Fünf dieser Schlüsselunternehmen – Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon und Apple – werden in der kommenden Woche Bericht erstatten.
Julian Emmanuel, Geschäftsführer von Evercore ISI, beschrieb die Reaktion des Aktienkurses auf diese Berichte als „entscheidend für die allgemeine Marktrichtung“.
Wochenkalender
Montag
Wirtschaftsdaten: Produktionsaktivität der Dallas Fed, Januar (-9,3 vorher)
Verdienste: Cleveland Cliffs (CLF) Phillips (PHG), SoFi Technologies (SOFI), Whirlpool (WHR)
Dienstag:
Wirtschaftsdaten: S&P CoreLogic 20-Städte im Jahresvergleich NSA (4,87 % vorher); Verbrauchervertrauen des Conference Board, Januar (112,5 erwartet, 110,7 vorher) JOLTS-Stellenangebote, Dezember (8,79 Millionen zuvor); Dienstleistungsaktivität der Dallas Fed, Januar (-8,7 vorher)
Verdienste: Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOGL), Electronic Arts (EA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Juniper Networks (JNP), Match Group (MTCH), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Microsoft ( MSFT), Pfizer (PFE), Starbucks (SBUX), UPS (UPS)
Mittwoch
Wirtschaftsdaten: MBA-Hypothekenanträge, Woche bis 26. Januar (3,7 %); ADP-Gehaltslisten für Privatpersonen, Januar (+150.000 erwartet, +164.000 vorher); Arbeitskostenindex, viertes Quartal (1,0 % erwartet, 1,1 % zuvor) geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve (keine Zinsänderung erwartet)
Verdienste: Aflac (AFL), Boeing (BA), Hess (HES), Mastercard (MA), MetLife (MET), Novo Nordisk (NVO), Phillips 66 (PSX), Qualcomm (QCOM)
Donnerstag
Wirtschaftsdaten: Stellenabbau bei Challenger, Jahresvergleich, Januar, (-20,2 % vorher); Lohnstückkosten, viertes Quartal (+2,6 % erwartet, -1,2 % vorher); Produktivität außerhalb der Landwirtschaft, viertes Quartal (+1,6 % erwartet, +5,2 % vorher); Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 27. Januar (214.000 zuvor); S&P Global US Manufacturing PMI, Januar endgültig (50,3 zuvor); Bauausgaben im Monatsvergleich, Dezember (+0,5 % erwartet, 0,4 % vorher); ISM-Verarbeitendes Gewerbe, Januar (47,5 erwartet, 47,2 vorher); Gezahlte ISM-Preise, Januar (45,2 vorher)
Verdienste: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Deckers Brand (DECK), Honeywell (HON), Meta (META), Merck (MRK), Royal Caribbean Group (RCL), Peloton (PTON), SiriusXM (SIRI), Skechers ( SKX), Tractor Supply (TSCO), The Clorox Company (CLX), United States Steel (X)
Freitag
Wirtschaftskalender: Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, Januar (+175.000 erwartet, +216.000 vorher); Arbeitslosenquote, Januar (3,8 % erwartet, zuvor 3,7 %); Durchschnittlicher Stundenlohn im Monatsvergleich, Januar (+0,3 % erwartet, +0,4 % vorher); Durchschnittlicher Stundenlohn im Jahresvergleich, Januar (+4,1 % erwartet, +4,1 % vorher); Durchschnittliche wöchentliche Arbeitsstunden, Januar (34,4 erwartet, 34,3 vorher); Erwerbsbeteiligungsquote, Januar (vorher 62,5 %); Stimmung der U. of Mich, Januar endgültig (78,8 erwartet, 78,8 vorher); Fabrikbestellungen, Dezember (+0,5 % erwartet, 2,6 % vorher); Auftragseingänge für langlebige Güter, Dezember endgültig (0,0 % vorher)
Verdienste: Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Charter Communications (CHTR)
Josh Schafer ist Reporter für Yahoo Finance. Folge ihm auf X @_joshschafer.
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