Es wird erwartet, dass die Protokolle des geldpolitischen Treffens der Federal Reserve im November dazu beitragen werden, die vor den Feiertagen verkürzte Woche an der Wall Street zu gestalten, da sich die Märkte nach einer Verlustwoche erholen werden.
Die US-Aktien- und Rentenmärkte werden am Donnerstag, den 24. November, anlässlich des Thanksgiving-Feiertags geschlossen. Der Handel wird auch am Black Friday vorzeitig enden, wenn die Märkte um 13:00 Uhr ET schließen
Eine Veröffentlichung der Diskussionen von der Versammlung der US-Notenbank Anfang dieses Monats, die am Mittwoch veröffentlicht werden soll, wird in den kommenden Tagen der Höhepunkt eines leichteren Wirtschaftskalenders sein. Auch der Gewinnkalender wird relativ spärlich ausfallen, wenn die Berichterstattung zum dritten Quartal in die Endphase geht.
Die Aktien verzeichneten letzte Woche trotz bescheidener Gewinne am Freitag eine Verlustwoche, nachdem ein Chor von falkenhaftem Fedspeak den Optimismus dämpfte, der durch leichtere Inflationsdaten für Oktober zum Vorschein kam.
Der S&P 500 fiel letzte Woche um 0,7 %, während der Nasdaq Composite etwa 1,6 % verlor, da Mitglieder der Zentralbank in fast einem Dutzend Reden im Laufe der Woche erklärten, dass sie beabsichtigen, mit einer aggressiven Straffung der Geldpolitik fortzufahren. Der Dow Jones Industrial Average blieb in dieser Woche ungefähr unverändert.
Das Protokoll der letzten Sitzung des FOMC, des Ausschusses der Federal Reserve, der über die Geldpolitik abstimmt, wird wahrscheinlich zeigen, dass Beamte bei ihrer Sitzung im Dezember eine Zinserhöhung um einen halben Punkt planen.
Der Präsident der Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, war das jüngste Fed-Mitglied, das diese Wahrscheinlichkeit signalisierte, indem er in einer Bemerkung am Samstag in Florida sagte, dass es ihm angenehm sei, bei der nächsten Sitzung von einer Erhöhung um 75 Basispunkte abzurücken, aber behauptete Zinsen könnten 4,75 % erreichen. -5 %, bevor die Fed mit ihrem aktuellen Straffungszyklus fertig ist.
„Wenn die Wirtschaft so verläuft, wie ich es erwarte, glaube ich, dass eine zusätzliche Straffung um 75 bis 100 Basispunkte gerechtfertigt ist“, sagte Bostic in einer Rede vor der Southern Economic Association in Fort Lauderdale. „Es ist klar, dass mehr benötigt wird, und ich glaube, dass dieses Leitzinsniveau ausreichen wird, um die Inflation über einen angemessenen Zeithorizont einzudämmen.“ Bostic ist derzeit kein stimmberechtigtes Mitglied des FOMC.
Die Anleger haben sich über nachlassende Inflationsberichte gefreut, aber Bostic nannte die Zahlen eine „gemischte Tüte“. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im vergangenen Monat um 7,7 %, verglichen mit 8,2 % im September. Während die Zahlen zeigten, dass sich die Preissteigerungen im Oktober schneller als erwartet abgekühlt haben, bleibt die Inflation mehr als dreimal so hoch wie das Preisstabilitätsziel der US-Notenbank von 2 % – selbst wenn die Beamten die Zinssätze in diesem Jahr sechs Mal angehoben haben, darunter vier Mal in Folge um 0,75 %.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte in einer Pressekonferenz nach der Sitzung in diesem Monat, er und seine Kollegen hätten noch „einige Wege zu gehen“, um die steigenden Preise zu lindern, und räumten ein, dass das Inflationsbild schwieriger geworden sei.
„Das bedeutet, dass wir eine restriktivere Politik haben müssen, und das verengt den Weg zu einer sanften Landung“, sagte er.
Aggressive Zinserhöhungen riskieren, die US-Wirtschaft in eine Rezession zu stürzen, wobei Fed-Vertreter dieses Risiko kürzlich offener anerkennen.
„Fed-Vorsitzender Powell hat die Geldpolitik auf der FOMC-Sitzung im November neu kalibriert, indem er ein neues „Geschwindigkeit vs. Ziel“-Paradigma angenommen hat – was auf die Absicht hindeutet, einen höheren Endgeldsatz zu erreichen, während dies in einem langsameren Tempo geschieht“, EY Parthenon Chefökonom Gregory Daco sagte in einer kürzlichen Notiz. „Die Entschlossenheit der Zentralbanken, die Geldpolitik aggressiv zu straffen, zusammen mit den verzögerten Auswirkungen der Geldpolitik auf die Wirtschaft, erhöht die Wahrscheinlichkeit einer übermäßigen Straffung.“
Goldman Sachs hat seine Prognose für den Endzinssatz der Federal Reserve auf eine Bandbreite von 5 % bis 5,25 % angehoben und eine weitere Erhöhung um 25 Basispunkte im Mai in Angriff genommen, wobei festgestellt wurde, dass die Risiken der Investmentbank für ihre Fed-Prognose nach oben geneigt sind.
„Die Inflation wird wahrscheinlich noch eine Weile unangenehm hoch bleiben, und dies könnte Druck auf das FOMC ausüben, nächstes Jahr eine längere Reihe kleinerer Erhöhungen vorzunehmen“, sagten Ökonomen unter der Leitung von Jan Hatzius.
An anderer Stelle des Wirtschaftskalenders dieser Woche werden die Messwerte zu Bestellungen langlebiger Güter und globale PMI-Daten den Anlegern die neuesten Momentaufnahmen der Industrie- und Fertigungsaktivitäten bieten. Messungen der Verkäufe neuer Eigenheime und der Verbraucherstimmung durch die genau beobachtete Umfrage der University of Michigan sind ebenfalls verfügbar.
Die Wall Street geht dem Ende der Berichtssaison entgegen, aber die Ergebnisse von Dell Technologies (DELL), JM Smucker (SJM), Zoom Video (ZM) und Dollar Tree (DLTR) werden zu den wichtigsten Unternehmensaktualisierungen gehören nächste Woche.
Laut Daten von FactSet Research äußern weniger Unternehmen Bedenken hinsichtlich einer Rezession im dritten Quartal als im zweiten Quartal.
Von den S&P 500-Unternehmen, die vom 15. September bis zum 16. November Gewinnaufrufe durchführten, nannten 26 % weniger Unternehmen den Begriff „Rezession“ – 179 nannten das Wort, gegenüber 242 im Berichtszeitraum des letzten Quartals.
Dennoch ist dieses Quartal laut den Daten von FactSet immer noch die dritthöchste Zahl von Unternehmen, die seit mindestens 2010 Bedenken hinsichtlich eines möglichen wirtschaftlichen Abschwungs betonen.
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Wirtschaftskalender
Montag: Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.
Dienstag: Nationaler Aktivitätsindex der Chicago FedOktober (0,10 im Vormonat); Richmond Fed Manufacturing Activity IndexNovember (-7 erwartet, -10 im Vormonat)
Mittwoch: MBA-HypothekenanträgeWoche zum 18. November (2,7 % in der Vorwoche); Bestellungen von GebrauchsgüternOktober vorläufig (0,5 % erwartet, 0,4 % im Vormonat); Gebrauchsgüter ohne TransportOktober vorläufig (0,1 % erwartet, 0,5 % im Vormonat); Erstanträge auf ArbeitslosenhilfeWoche zum 19. November (225.000 erwartet, 222.000 in der Vorwoche); Fortlaufende AnsprücheWoche zum 12. November (1,507 Millionen in der Vorwoche); S&P Global US Manufacturing PMINovember vorläufig (50,0 erwartet, 50,4 im Vormonat); S&P Global US Services PMINovember vorläufig (48,0 erwartet, 47,8 im Vormonat); S&P Global US Composite PMINovember vorläufig (48,2 im Vormonat); Verbraucherstimmung der University of MichiganNovemberfinale (55,5 erwartet, 54,7 vorher); Neue HausverkäufeOktober (575.000 erwartet, 603.000 im Vormonat); Neue Hausverkäufeim Monatsvergleich, Oktober (-4,6 % erwartet, -10,9 % im Vormonat); Protokoll der FOMC-Sitzung, 1. und 2. November
Donnerstag: Erntedankfest. Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.
Freitag: Schwarzer Freitag. Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.
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Ergebniskalender
Montag: Agilent (A), Dell Technologies (DELL), JM Smucker (SJM), Jacobs Engineering (J), Li Auto (LI), Urban Outfitters (URBN), Weber (WEBR), Zoom Video (ZM)
Dienstag: Best Buy (BBY), HP (HPQ), Abercrombie & Fitch (ANF), American Eagle Outfitters (AEO), Analog Devices (ADI), Autodesk (ADSK), Baidu (BIDU), Burlington Storess (BURL), Canadian Solar ( CSIQ), Dick’s Sporting Goods (DKS), Dollar Tree (DLTR), Guess? (GES), Jack In The Box (JACK), Medtronic (MDT), Nordstrom (JWN), Vipshop (VIPS), VMware (VMW), Warner Music Group (WMG)
Mittwoch: Deere (DE), SentinelOne (S)
Donnerstag: Erntedankfest. Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.
Freitag: Schwarzer Freitag. Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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