Viele Blockchain-Investitionen steuern auf … große Schwierigkeiten zu.
Quelle: Shutterstock
Sehen Sie, ich springe nicht auf den Zug „Blockchain wird überbewertet“ auf. Tatsächlich bin ich extrem optimistisch in Bezug auf die Blockchain-Technologie und all die Möglichkeiten, wie sie unsere Welt verändern kann.
Die meisten veralteten Informationsinfrastrukturen in den USA – insbesondere staatliche Aufzeichnungssysteme – sind extrem veraltet und reif für eine Überholung. Die Blockchain-Technologie wird alles verändern, von internationalen Zahlungen über Eigentumsaufzeichnungen bis hin zur persönlichen Identitätssicherheit.
Es gibt nur ein Problem…
Menschen.
Das Verhalten der Menschen ist das Problem. Es ist extrem schwierig, das Verhalten von Menschen in kurzer Zeit zu ändern. Dies wurde besonders während der Dotcom-Blase deutlich, als Investoren dachten, dass Internetunternehmen die Welt übernehmen würden.
Die Investoren hatten recht… nur waren sie etwa 20 Jahre zu früh dran.
Sind Blockchain-Investitionen ähnlich aufgestellt?
Lehren aus der Dotcom-Blase
Wir müssen nur 22 Jahre zurückblicken, um zu sehen, wohin sich viele Blockchain-Investitionen bewegen könnten.
Werfen wir einen Blick auf die Zeitachse der Dotcom-Blase:
- Der Super Bowl 1998 hatte zwei Werbespots der Dotcom-Firma. Der Super Bowl 1999 hatte 17, für durchschnittlich etwa 2 Millionen US-Dollar pro 30-Sekunden-Werbung. Das ist eine Steigerung der Anzeigen für Dotcom-Unternehmen um 850 %. (Der diesjährige Super Bowl enthielt mehrere Krypto-Werbespots, darunter Coinbases (NASDAQ:MÜNZE) 13-Millionen-Dollar-Anzeige, die einfach einen schwebenden QR-Code enthielt.)
- Pets.com wurde 1998 gegründet und ging im Jahr 2000 für 11 US-Dollar pro Aktie an die Börse. Neun Monate später, im selben Jahr, liquidierte das Unternehmen alles zu 0,19 $ pro Aktie.
- Dutzende anderer Unternehmen folgten dem Trend von Pets.com, darunter boo.com, Webvan.com, eToys.com, theglobe.com, go.com und viele mehr.
- Der Nasdaq stieg von 1995 bis 2000 um 400 % und verlor dann bis Mitte 2002 alle Gewinne.
Die Dotcom-Blase wurde durch die Erwartungen der Anleger angeheizt, dass die Verbraucher anfangen würden, Internetunternehmen für all ihre täglichen Bedürfnisse zu nutzen. Aber es ist schwer, das Verhalten der Menschen über Nacht zu ändern. Veränderungen brauchen für die meisten Menschen Zeit.
Und mit der Zeit änderte es sich. Mit der Veröffentlichung des iPhone im Jahr 2007 (sechs Jahre nach dem Platzen der Dotcom-Blase) hatte plötzlich jeder überall Zugriff auf das Internet.
Schneller Vorlauf bis heute, 21 Jahre später, und es ist schwer, sich an eine Zeit zu erinnern, in der wir nicht verbunden waren.
Stellen Sie sich vor, Sie arbeiten heute ohne Internetzugang … fahren zum ersten Mal an einen Ort ohne Turn-by-Turn-Anweisungen und Live-Verkehrsinformationen … oder finden einfach die beste Pizza in einer neuen Stadt.
Wir verlassen uns in fast allen Bereichen unseres Lebens auf das Internet.
Was gerade mit Blockchain-Unternehmen passiert, scheint dem, was während der Dotcom-Blase passiert ist, unheimlich ähnlich zu sein…
Droht Blockchain das gleiche Schicksal?
1999, zwei Jahre bevor die Dotcom-Blase platzte, kündigten die Menschen ihre Jobs, um Daytrading zu betreiben …
Laut einem 1999 Zeit Magazin Prüfbericht:
„Nach einigen Schätzungen beträgt die Zahl der Leute, die ihren Job aufgegeben haben, um Vollzeit bei Daytrading-Firmen zu handeln, etwa 5.000 – ein relativ geringer Betrag. Aber fügen Sie diejenigen hinzu, die zu Hause oder zwischen Besprechungen im Büro online handeln, und Sie können bis zu 5 Millionen haben. Technologie macht es möglich; der Bullenmarkt macht es unwiderstehlich.“
Klingt bekannt?
Schauen Sie sich nur einige aktuelle Geschichten an:
Es gibt zahlreiche andere Ähnlichkeiten, die am besten in Andrew Smiths Buch von 2012 beschrieben werden Völlig verkabeltdie die Ursachen der Dotcom-Blase umreißt:
- Risikokapital ist leicht zu beschaffen
- Investmentbanken werden durch hohe Gebühren motiviert, Unternehmen an die Börse zu bringen
- Investoren, die mit „.com“ unabhängig von der Bewertung in jedes Unternehmen investieren möchten
- Erwartungen, dass Unternehmen aufgrund schnelllebiger technologischer Veränderungen zukünftige Gewinne erzielen würden
Wir müssen uns nur den neuesten Bericht von CB Insights über die globale Blockchain-Finanzierung ansehen, um zu sehen, wie Investoren das Verhalten der Dot-Com-Investoren der Vergangenheit widerspiegeln:
Die Finanzierung von nicht vertretbaren Token (die Blockchain-Technologie verwenden) ist aus den Charts. Es ist zwar durchaus möglich, dass 2022 noch mehr Mittel bereitgestellt werden, aber ich bin bereit, mein rechtes Bein zu verwetten, dass es nicht annähernd das Wachstum von 2021 erreichen wird.
Was bedeutet das alles?
Blockchain-Gewinner und -Verlierer
Genau wie bei der Dotcom-Blase wird es wahrscheinlich einige große Verlierer in der Blockchain-Industrie geben. Statistisch gesehen scheitern laut Small Business Administration 90 % aller Startups.
Von diesen 90 %, die scheitern, treten jedoch etwa 10 % dieser Fehler im ersten Jahr auf. Es ist möglich, dass viele Blockchain-Unternehmen genug Kapital aufgebracht haben, um mehrere Jahre zu überleben … aber es ist auch sehr wahrscheinlich, dass viele Blockchain-Unternehmen in den nächsten 24 Monaten ihr gesamtes Geld verbrennen werden.
Das schnelle Wachstum der Finanzierung von Blockchain-Startups in Kombination mit den verblüffenden Ähnlichkeiten mit der Dotcom-Blase machen mich sehr vorsichtig, wenn es darum geht, in ein Blockchain-Startup zu investieren.
Dies gilt insbesondere für spätere private Blockchain-Unternehmen, die bereits einen Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar haben.
Damit Investoren in diesen späten Stadien Geld verdienen können, müssten diese hoch bewerteten Unternehmen an die Börse gehen oder für sie übernommen werden bedeutend mehr als sie bereits geschätzt werden.
Das bedeutet nicht, dass es im Blockchain-Bereich keine Möglichkeiten gibt.
Amazon (NASDAQ:AMZN) wurde 1994 eingeführt und überlebte die Dotcom-Blase. Es hat nicht nur überlebt, sondern ist auch ein bekannter Name. Fast drei Viertel der US-Kunden starten ihre Produktsuche auf Amazon.
Amazon kam 1997 auf die öffentlichen Märkte, vier Jahre bevor die Dotcom-Blase platzte. Wenn Sie in diesen frühen Tagen gekauft haben, würden Sie heute auf einem Gewinn von 180.665 % sitzen. Das ist unglaubliches, lebensveränderndes Geld …
Trotz der Rekordsummen an Finanzmitteln und viel Hype gibt es immer noch einige sehr attraktive private Blockchain-Unternehmen in frühen Stadien.
Also, während ich vorsichtig bin… Ich werde sicherlich nicht an der Seitenlinie sitzen. Ich werde nur etwas wählerischer sein, wo ich mein Geld anlege.
Tatsächlich habe ich gerade eine Reihe privater Möglichkeiten auf meinem Radar …
Bleiben Sie dran!
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Cody Shirk (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren. Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die des Autors, vorbehaltlich der InvestorPlace.com Veröffentlichungsrichtlinien.
Indem er sich auf Megatrends konzentriert, die die Zukunft prägen werden, deckt Cody Shirk den Generationenreichtum im privaten Anlagebereich auf. Um sicherzustellen, dass Sie Venture Capital Digest nie verpassen, klicken Sie hier, um sich anzumelden.