Hier ist unsere Club-Mailbag-E-Mail [email protected] – damit Sie Ihre Fragen direkt an Jim Cramer und sein Analystenteam senden können. Wir können keine persönliche Anlageberatung anbieten. Wir werden nur allgemeinere Fragen zum Anlageprozess oder zu Aktien im Portfolio oder verwandten Branchen berücksichtigen. Die Frage dieser Woche: Was ist ein guter Preis für den Einstieg in eine Aktie, die stark gestiegen ist? Ich möchte Positionen in NVDA und AAPL erwerben, aber sie sind bereits so stark gestiegen, dass ich nicht sicher bin, ob der Preis der richtige ist. — Ron Das erste, was Sie verstehen müssen, ist, dass der Preis das ist, was Sie bezahlen, und der Wert das ist, was Sie bekommen. Was ist zum Beispiel günstiger: ABC-Aktien zu 100 $ oder XYZ-Aktien zu 50 $? Das lässt sich nicht beantworten, ohne die Erträge der einzelnen Unternehmen zu berücksichtigen. Wenn ABC einen Gewinn pro Aktie von 4 US-Dollar erwirtschaftet und XYZ einen Gewinn von 1 US-Dollar pro Aktie erzielt, dann ist ABC trotz des höheren Preises tatsächlich der bessere Wert. ABC wird mit dem 25-fachen Gewinn gehandelt, während XYZ mit dem 50-fachen Gewinn gehandelt wird. Sie möchten sich also auf die Bewertung konzentrieren. Auf diese Weise filtern Sie die jüngsten Preisschwankungen (nach oben oder unten) heraus und können sich darauf konzentrieren, ob der Preis für den Vermögenswert, den Sie in Betracht ziehen, richtig ist. Bedenken Sie, was dieses Jahr mit Nvidia (NVDA) passiert ist. Trotz einer enormen Rallye wurden die NVDA-Aktien Schätzungen zufolge sogar billiger. Das liegt daran, dass die Gewinnschätzungen stärker gestiegen sind als der Aktienkurs, was zu einem Rückgang des Multiplikators geführt hat. Wenn Sie sich nur auf den Anstieg des Aktienkurses konzentriert haben, haben Sie den wichtigeren Punkt übersehen: Die Aktie hatte nach der Rally tatsächlich einen besseren Wert. Die Bewertung allein wird die Preisentwicklung über einen kurzen Zeitraum nicht bestimmen. Die Preise können sinken, wenn Gewinnmitnehmer, die sich mehr auf ihren jüngsten Gewinn als auf die Bewertung konzentrieren, einige Aktien verkaufen. Deshalb kaufen wir gerne ein wenig zu, wenn die Aktie fällt, um unsere Gesamtkostenbasis zu senken. Wenn die Aktie nach Ihrem ersten Kauf nicht sinkt, sprechen wir von einem Qualitätsproblem. Es ist unsere Disziplin, nicht gegen die Grundlagen zu verstoßen, aber in bestimmten Situationen haben wir dies getan. Ob das der richtige Schritt ist, muss jeder Anleger für sich selbst entscheiden. Wir haben hier einige Gedanken dazu dargelegt, die bei dieser Entscheidung helfen sollen. Sie können diese Niveaus anhand von Bewertungskennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis oder der Dividendenrendite bestimmen, um sicherzustellen, dass jeder Kauf zählt. Sie können auch einige technische Analysen durchführen. Wir betrachten uns eher als Fundamentalanalysten als als Techniker, daher geht es uns viel mehr darum, diese Preisniveaus mithilfe von Bewertungen festzulegen. Hier finden Sie Möglichkeiten, eine einfache technische Analyse durchzuführen. Beispielsweise könnte man die Aktie XYZ zum 22-fachen Gewinn kaufen. Von dort aus können Sie bestimmen, dass die nächste Stufe diejenige ist, bei der die Aktie mit dem 18-fachen des Gewinns gehandelt wird, der berechnet wird, indem man einfach die Gewinnschätzung nimmt und mit 18 multipliziert. Wie Sie die richtige Stufe bestimmen, liegt bei Ihnen, aber Sie können einige Faktoren berücksichtigen sind der Marktmultiplikator, die Wachstumsrate, das historische Niveau, auf dem Aktien in der Vergangenheit gehandelt wurden, und der Multiplikator, der gegenüber Konkurrenten in der Branche ermittelt wurde. Wir können keine individuellen Anlageempfehlungen dazu geben, wann und zu welchem Preis Nvidia und Apple (AAPL) gekauft werden sollten. Aber dies sind die einzigen beiden Namen im Portfolio, denen wir die Bezeichnung „Ohne es besitzen, nicht tauschen“ gegeben haben, sodass wir wissen, dass die Mitglieder versuchen, sich ihre Plätze zu sichern. Behalten Sie neben Ihrer eigenen Analyse auch unsere Warnmeldungen im Auge. Letzte Woche sagten wir, wir hätten mehr Aktien von Meta Platforms (META) gekauft, wenn unsere Club-Handelsregeln es uns erlaubt hätten. Meta meldete ein solides Quartal, aber die Aktie wurde abgestraft. Die Aktien werden jetzt mit einem niedrigeren erwarteten Gewinnmultiplikator gehandelt als im April: derzeit 17,6-mal gegenüber 19,3-mal damals. Allerdings ist der Aktienkurs jetzt höher als im April. Es ist also eine ähnliche Dynamik wie bei Nvidia – besseres Preis-Leistungs-Verhältnis. Während die Berichtssaison weitergeht, werden wir mit Sicherheit weitere Überlegungen dazu anstellen, worüber Mitglieder vor der Veröffentlichung und nach den Veröffentlichungen und Telefonkonferenzen nachdenken sollten. (Eine vollständige Liste der Aktien von INJim Cramer’s Charitable Trust finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTING CLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN, ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH DEN ERHALT IHRER INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTITIONSKLUB ZUR VERFÜGUNG GESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE treuhänderische Verpflichtung oder Pflicht. ES WERDEN KEINE BESTIMMTEN ERGEBNISSE ODER GEWINNE GARANTIERT.
Hier ist unsere Club-Mailbag-E-Mail [email protected] – damit Sie Ihre Fragen direkt an Jim Cramer und sein Analystenteam senden können. Wir können keine persönliche Anlageberatung anbieten. Wir werden nur allgemeinere Fragen zum Anlageprozess oder zu Aktien im Portfolio oder verwandten Branchen berücksichtigen.
Die Frage dieser Woche: Was ist ein guter Preis für den Einstieg in eine Aktie, die stark gestiegen ist? Ich möchte Positionen in NVDA und AAPL erwerben, aber sie sind bereits so stark gestiegen, dass ich nicht sicher bin, ob der Preis der richtige ist. – Ron