Länder auf der ganzen Welt sind mit steigenden Inflationsraten konfrontiert, was viele, wie die USA, dazu veranlasst, Maßnahmen zur Rettung der Wirtschaft durch den Verkauf von Anleihen zu erarbeiten. In einem Kommentar zum Plan der Federal Reserve behauptete Tom Stevenson, ein Investment Director bei Fidelity International, dass die Anleger aufgrund des Plans der Reserve zur Wiederherstellung der Wirtschaft möglicherweise mit einem größeren Schock konfrontiert werden. Die Federal Reserve plant, ihre Bilanz zu reduzieren, indem Anleihen verfallen oder verkauft werden.
Durch den Verkauf oder die Reduzierung der an Anleger ausgegebenen Anleihen wird die Rendite steigen.
Tatsächlich hat die Reduzierung der Anleihen bereits dazu geführt, dass die Renditen der 10-jährigen Anleihen des US-Finanzministeriums von 1,5 auf 1,8 Prozent gestiegen sind.
Aufgrund dieser Anleiherenditen kam es in diesem Monat zu einem Run-Off bei den Aktien des Nasdaq und des Dow Jones.
In einem Schreiben für The Daily Telegraph sagte Stevenson: „Während der Pandemie hat es die Größe seiner Bilanz erneut verdoppelt, und um seine Bestände heute ernsthaft zu senken, muss es eine Menge mehr Anleihen auf den Markt werfen als es konnte vor drei Jahren
“Die Anleger wetten darauf, dass es diesmal wieder die Nerven verliert, aber sie könnten falsch liegen.
“Der Unterschied heute ist die Inflation, die nicht mehr so hoch war, seit die Fed darum kämpfte, die lähmenden Preisspiralen der 1970er Jahre zu überwinden.
„Die Befürchtung des Marktes war immer, dass die Heilung schlimmer sein könnte als die Krankheit, wenn die Inflation außer Kontrolle gerät.
“Dies ist das Jahr, in dem wir es herausfinden werden.”
JUST IN: Brexit LIVE: Huch, sie hatten recht! Überreste verspotteten Arbeitslosigkeit
Technologieaktien machten den Großteil dieses Run-offs aus, wobei die Verkäufe in Aktien 1,1 Billionen Pfund wert waren.
Tech-Aktien sind für den US-Markt von entscheidender Bedeutung, von denen fünf fast ein Viertel des Wertes der anderen 500 an der S&P-Marktbörse wert sind, fügt Stevenson hinzu.
Er sagte: „Wie die relative Performance von wachstums- und wertorientierten Aktien in den letzten Tagen vermuten lässt, könnte dies die Rotation weg von den Technologieaktien, die den Markt während der gesamten Covid-Periode auf seinem Aufwärtstrend gehalten haben, und hin zu den zyklischeren Unternehmen, die wird am meisten von einem inflationären Boom profitieren, wenn wir die andere Seite der Pandemie überwinden.
“Angesichts der Bedeutung dieser wachstumsstarken Tech-Aktien für den US-Markt – fünf Aktien machen fast ein Viertel des Wertes des S&P 500 aus – besteht die größere Sorge darin, dass die anderen 495 nicht schnell genug steigen werden, um die Fehlbetrag.
NICHT VERPASSEN
Patriotic Truss könnte Boris ‘Hand zum Deal erzwingen [Latest]
“Wie ein Maastricht-Tribute-Act” Boris wild [Update]
Ethereum-Boost: Ether als „Währung der Zukunft“ [Insight]
“Ihre Fähigkeit dazu kann davon abhängen, wie schnell sich die Ertragserholung des letzten Jahres zu einer nachhaltigeren Wachstumsrate abschwächt.”
Die Inflation in den USA stieg bis 2022 auf sieben im Vergleich zum Vorjahresmonat.
Um der steigenden Inflation entgegenzuwirken, wird die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen dreimal anheben.
Die Reserve startete nicht nur ein monatliches Anleihenkaufprogramm in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar (80 Milliarden Pfund), sondern besitzt auch mehr als ein Fünftel der US-Schulden in Höhe von 1,7 Billionen USD (1,2 Milliarden Pfund).
Wenn die Reserve beginnen sollte, Anleihen aus dem wesentlichen 22 Billionen Dollar (12 Billionen Pfund) teuren Treasury-Markt zu verkaufen, könnte dies Auswirkungen auf das gesamte Finanzsystem haben, da viele davon gegenüber Staatsanleihen bewertet werden.
Die Weltbank veröffentlichte auch einen Bericht, in dem sie ihre Besorgnis über die Verlangsamung der US-amerikanischen und chinesischen Wirtschaft zugab.
Die Bank prognostiziert eine Verlangsamung der Wachstumsraten auf 4,1 Prozent im Jahr 2022 und dann auf 3,2 Prozent im Jahr 2023.
Sollte die chinesische oder US-Wirtschaft einbrechen, könnte dies schwerwiegende Folgen für das Finanzsystem haben, da sie Ökonomen und Kreditgeber im gesamten globalen Finanzsystem erschrecken könnte.