Wall Street bereitet sich auf große Unternehmensgewinne vor

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Nach Abschluss der Bücher im zweiten Quartal sind die Führungskräfte nach Angaben von FactSet so positiv wie nie zuvor in Bezug auf die Gewinne, die ihre Unternehmen erzielen. Und das könnte ein gutes Zeichen dafür sein, dass sich das Nettowachstum auch nach der erwarteten Erholung nach dem wirtschaftlichen Einbruch der Pandemie fortsetzen wird.

Die Unternehmen beginnen diese Woche, ihre Gewinne für das zweite Quartal zu melden. Morgen geht es richtig los, wenn Goldman Sachs, JPMorgan Chase und PepsiCo ihre Ergebnisse vor Marktöffnung veröffentlichen. Vor allem die großen Banken dürften Rekordgewinne ausweisen, berichtet Lananh Nguyen von The Times.

Die Gewinne steigen vorerst in die Höhe. Analysten sagen voraus, dass die Gewinne der Unternehmen des S&P 500 im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 60 Prozent gestiegen sind. Das wäre das stärkste Wachstum seit mehr als 10 Jahren, aber es ist weniger beeindruckend, als es klingt. Fast das gesamte Wachstum ist auf die Wiedereröffnung der Wirtschaft sowie die Tatsache zurückzuführen, dass der gleiche Zeitraum vor einem Jahr die Tiefe der Pandemie-Sperren war.

  • Wenn man die Auswirkungen von Covid ausklammert, ist das erwartete Gewinnwachstum für den S&P 500 im zweiten Quartal im Vergleich zum präpandemischen Gewinnpfad nicht viel höher als die langfristigen durchschnittlichen Wachstumsraten.

Werden die Einnahmen nach der ersten Wiedereröffnung weiter steigen? Einige schwache Wirtschaftsdaten erschreckten den Markt zuletzt und Analysten erwarten, dass sich die Unternehmensgewinne in den kommenden Quartalen abschwächen. Dennoch wird erwartet, dass der Anstieg der S&P 500-Gewinne für das Gesamtjahr mit dem stärksten in der jüngeren Geschichte konkurrieren wird. Und Wirtschaftsführer scheinen zuversichtlich zu sein, dass ihre Unternehmen in viel besserer Verfassung als erwartet aus der Pandemie hervorgehen (obwohl sie in der Regel ein halbvoller Haufen sind).

  • FactSet berichtet, dass 66 Unternehmen im S&P 500 eine Gewinnprognose für das zweite Quartal abgegeben haben, die höher ist als von Analysten erwartet. Das ist der höchste Wert in einem Quartal seit mindestens 2006, als FactSet damit begann, die Statistiken zu verfolgen.

Die G20 unterzeichnen eine globale Steuerreform. Die Finanzminister der Gruppe unterstützten die Bemühungen, einen weltweiten Mindeststeuersatz von 15 Prozent einzuführen und neue Abgaben für multinationale Konzerne zu erheben. Aber es liegt noch ein langer Weg vor uns, da die Gesetzgeber in den USA und anderswo über die Einzelheiten diskutieren.

Weltweit wächst die Besorgnis über Coronavirus-Varianten. Neue Stämme wie Delta, die sich weiterhin schnell ausbreiten, könnten die globale wirtschaftliche Erholung bedrohen, sagten G20-Beamte. In positiven Nachrichten werden Forscher zunehmend durch Atemtests ermutigt, die Covid-19 erkennen können.

Chinas Razzia beim Börsengang friert die Pläne der Muttergesellschaft von TikTok ein. Berichten zufolge hat ByteDance Anfang des Jahres die Bemühungen um eine Notierung seiner Aktien im Ausland eingestellt, als Pekings Beamte ihren Fokus auf Cybersicherheit verstärkten, berichtet das Wall Street Journal. (Didi führte eine US-Notierung durch und landete dann schnell in heißem Wasser.) Am Wochenende schlug die chinesische Regierung neue Datenanforderungen für Unternehmen vor, die Aktien im Ausland notieren möchten.

Die Republikaner von Texas fordern neue Wahlbeschränkungen Der Gesetzgeber hat eine Überarbeitung der Wahlgesetze des Bundesstaates in einer Sondersitzung der Legislative vorangetrieben. Demokraten, die die Vorschläge als Bemühungen kritisiert haben, MinderheitenwählerInnen zu entmündigen, bereiten sich auf den Kampf vor, haben aber nur begrenzte Möglichkeiten; Alle Augen sind auf texanische Unternehmen gerichtet, um zu sehen, ob sie Aussagen zu den Maßnahmen machen.

Goldman Sachs ringt mit der Frage, ob er das Gehalt für junge Banker erhöhen soll. Führungskräfte des Wall-Street-Riesen debattieren über eine Erhöhung der Vergütung, um Beschwerden über Burnout zu behandeln, berichtet die Financial Times, obwohl Konkurrenten die Gehälter erhöht haben. Das Argument dagegen: Es würde einen „gefährlichen Präzedenzfall“ schaffen und die Idee, für Leistung zu bezahlen, untergraben.

Nachdem Larry Fink jahrelang Konzerne überredet hat, mehr für den Kampf gegen den Klimawandel zu tun, hat er sich neue Ziele gesetzt, um die Wirtschaft nachhaltiger zu machen. Der BlackRock-Chef, der am Sonntag auf dem G20-Gipfel sprach, sagte, die Weltbank und der Internationale Währungsfonds müssten „ihre Rollen überdenken“.

  • Fink forderte die beiden internationalen Gremien auf, die Art und Weise zu ändern, wie sie Nachhaltigkeit in Entwicklungsländern fördern.

  • Er kritisierte auch die Regierungen und sagte, sie müssten mehr tun, um den Verbrauch fossiler Brennstoffe einzuschränken.

  • Und er hat auf sich selbst geschossen. Fink sagte, die Offenlegung von Klimaauswirkungen durch Unternehmen, die er als Chef der weltgrößten Investmentfirma vorangetrieben hat, sei nicht allein die Antwort.

Weltbank und IWF sollten sich eher wie Fannie Mae und Freddie Mac verhalten. Fink sagte, und weniger wie traditionelle Kreditgeber. Garantien der Institutionen könnten zu enormen zusätzlichen Investitionen in grüne Technologien in Schwellenländern führen. Beispielsweise führte die US-Staatsgarantie von Hypothekenversicherern zu einem 11 Billionen Dollar schweren Markt für Wohnungsbaudarlehen.

Es ist eine sehr große Idee. Kritiker werden sagen, dass die Hauptnutznießer des Vorschlags Großinvestoren wie BlackRock wären, die sich vor Verlusten schützen würden. (Damit die Idee aufgeht, müssten die Anleger auch einen Teil ihrer Anlagegewinne mit den Institutionen teilen.) Fink wird manchmal als zu inkrementell in seinem Ansatz bezeichnet, aber was er vorschlug, würde die Funktion der Weltbank grundlegend verändern und des IWF sowie die Neugestaltung der Rolle der Regierungen bei der Bekämpfung des Klimawandels.

Unternehmen können dies nicht allein tun. Fink drängt seit langem darauf, dass der Unternehmenssektor bei Klimainitiativen die Führung übernimmt, und tut mehr als die meisten anderen, um die Umwelt auf die Tagesordnungen der Vorstandsetagen zu setzen. Jetzt, wo er Regierungen und andere offizielle Institutionen kritisiert, dass sie beim Klimawandel nicht ihr Gewicht aufziehen, und sagt, dass selbst die größten multinationalen Konzerne und Investmentfirmen der Welt dies nicht alleine bewältigen können, ist es angebracht, es zu beobachten.

Das Rennen für Unternehmen beginnt, zahlende Kunden zu den Sternen zu bringen, da Richard Branson sich nun Astronaut nennen darf.

„Das Ganze war magisch“ Branson sagte nach seinem Flug zum Rand des Weltraums gestern an Bord eines Virgin Galactic-Raketenflugzeugs. Zur Hand, um ihn am Weltraumbahnhof von New Mexico anzufeuern, war Weltraum-Milliardär Elon Musk. Jeff Bezos von Blue Origin, der nächste Woche in der Rakete seiner eigenen Firma fahren wird, hatte Branson “einen erfolgreichen und sicheren Flug” gewünscht. (Blue Origin bemerkte auch frech, dass seine Passagiere im Gegensatz zu den von Virgin Galactic über dem international anerkannte Raumgrenze.)

Das Geschäft mit der Freizeit-Raumfahrt ist noch in weiter Ferne. Während das Schiff von Virgin Galactic seine Sicherheit bewiesen hat, sind weitere Tests erforderlich, bevor das Unternehmen offiziell seine Geschäftstätigkeit aufnimmt – zu einem Preis von 250.000 US-Dollar pro Ticket. Es ist nicht klar, wann Blue Origin zahlende Kunden übernehmen wird, abgesehen von der Person, die am 20. Juli 28 Millionen US-Dollar geboten hat, um mit Bezos zu fliegen.

— Senator Bernie Sanders, in einem Interview mit der Kolumnistin der Times Opinion Maureen Dowd über seine Prioritäten bei der Bekämpfung der Ungleichheit. „Sie haben die reichsten Kerle der Welt, die sich keine großen Sorgen mehr um die Erde machen“, fügte er hinzu.

Wissenschaftler, die Grundlagenforschung in Behandlungen von Krankheiten umsetzen, müssen zunehmend wie Risikokapitalgeber denken oder riskieren, dass ihre Ideen im sogenannten „Tal des Todes“ verkümmern. Sie könnten bald eine neue Möglichkeit haben, den Weg von den ersten Entdeckungen bis hin zu klinischen Studien mit BioBonds zu finanzieren, berichtet Ephrat Livni von DealBook für The Times.

BioBonds würde zinsgünstige, staatlich unterstützte Kredite für die „translationale“ Forschung schaffen. Diese würden in einer Anleihe verpackt und auf dem Sekundärmarkt für risikoscheue institutionelle Anleger wie Pensionsfonds verkauft. Im Mai führten die Abgeordneten Bobby Rush, Demokrat aus Illinois, und Brian Fitzpatrick, Republikaner aus Pennsylvania, ein Gesetz ein, das diese Darlehen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von drei Jahren schaffen würde, um von der FDA genehmigte klinische Studien zu finanzieren.

Die Pandemie hat das Loch in der Forschungsförderung „viel tiefer“ gegraben. sagte Karen Petrou, Mitbegründerin und geschäftsführende Gesellschafterin von Federal Financial Analytics, einer Beratungsfirma in Washington, die BioBonds entwickelt hat. Letztes Jahr wurden klinische Studien eingestellt, Ressourcen von Laboren abgezogen, die Aufmerksamkeit auf den unmittelbaren Bedarf gelenkt und eine Menge Geld versiegt. Aber ohne die anfänglichen Bemühungen akademischer Labors wäre es für Pharmaunternehmen unmöglich gewesen, die Entwicklung von Covid-Impfstoffen zu beschleunigen.

„Wir brauchten ein amerikanisches Modell“ sagte Petro. Viele Länder unterstützen die Finanzierung der biomedizinischen Forschung durch den Privatsektor, und jedes macht dies anders. Petrou, die an Netzhautdegeneration leidet und mit 40 Jahren erblindete, entdeckte 2013 die Finanzierungsschwierigkeiten für Forscher, als sie versuchte, Geld für Studien zu ihrer Erkrankung zu sammeln. Potenzielle Investoren hielten solche Projekte für zu spekulativ. Sie weigerte sich, dies als endgültige Antwort zu akzeptieren.

Grüne Anleihen sind die Inspiration, durch öffentlich gesicherte Kredite einen privaten Markt in Höhe von 750 Milliarden US-Dollar für Nachhaltigkeitsprojekte geschaffen. BioBonds bieten eine „Lebensader“ für die medizinische Forschung, sagte Dr. Attila Seyhan, Direktor für translationale Onkologie an der Brown University und ehemaliger Pfizer-Wissenschaftler. Während die Kredite zurückgezahlt werden müssen, werden universitäre Geschäftsbereiche, die bereits mit Wissenschaftlern an der Kommerzialisierung von Projekten arbeiten, kreative Wege finden, diese zum Laufen zu bringen. Auch wenn sich nur 1 Prozent der Wetten auszahlt, lohne es sich dennoch: „So funktioniert die Medikamentenentwicklung.“

Lesen Sie die ganze Geschichte über BioBonds.

Angebote

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  • Flipkart, der von Walmart kontrollierte indische Einzelhandelsriese, beschaffte neue Mittel mit einer Bewertung von 38 Milliarden US-Dollar. (Blümberg)

  • Die Familie, der die Daily Mail gehört, erwägt, den Zeitungsverlag mit einem 1,1 Milliarden Dollar-Deal privat zu machen. (Reuters)

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Politik

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  • „Tech Stock Spotlights Law on Lawmaker Trades“ (Bloomberg)

  • Eine der untergeordneten Fronten im Plan der Regulierungsbehörden, Big Tech einzudämmen: Elektronische Geräte wie AirPods leichter reparieren zu lassen. (CNBC)

  • Zwei große Technologieunternehmen, TSMC und Foxconn, werden im Auftrag der taiwanesischen Regierung Millionen von Covid-Impfstoffdosen kaufen. (WSJ)

Das Beste vom Rest

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  • Unternehmen fügen ihren Produkten stressabbauende Funktionen hinzu, um den Pandemieängsten der Verbraucher entgegenzuwirken. (WSJ)

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