Finanzielle Unabhängigkeit, Retire Early oder FIRE, wie es allgemein bekannt ist, ist ein Ziel, das von einer zunehmenden Zahl von Menschen gesetzt wird, die das Arbeitsleben vor dem traditionellen Alter von 60 oder 65 Jahren verlassen möchten ohne regelmäßiges Gehalt oder Gehalt erfordert es oft eine erhebliche Vorausplanung. Eine Möglichkeit, dies zu tun, ist die Vier-Prozent-Regel, die viele als Schlüssel für eine erfolgreiche Altersvorsorge ansehen.
„Es entstand Anfang der 90er Jahre und basierte auf einem Grundmodell – einem Rentner mit einem langen 30-jährigen Ruhestand. Aber es gibt noch viele andere Annahmen.
„Im Wesentlichen besagt die Vier-Prozent-Regel, wenn Sie Ihr gesamtes Altersguthaben zusammenfassen, nehmen Sie vier Prozent – das ist Ihr Einkommen für das erste Jahr. Dann fügen Sie jedes Jahr die Inflation hinzu.
„Wenn sich beispielsweise Ihr gesamtes Vermögen in einer Rente, Ersparnis und ISAs auf 1 Million Pfund summiert, sind vier Prozent davon 40.000 Pfund. Die Inflation beträgt zwei Prozent, dann nehmen Sie im nächsten Jahr 40.000 £ plus weitere zwei Prozent, was 4.800 £ entspricht. Dann erhöhen Sie es jedes Jahr um die Inflation.“
Viele Menschen werden die Vier-Prozent-Regel zu einem wesentlichen Bestandteil ihrer Altersvorsorge machen, unabhängig davon, ob sie sich für einen vorzeitigen Ausscheiden aus dem Berufsleben entscheiden oder nicht.
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Herr Norton hat jedoch gewarnt, dass dies zwar ein guter Ausgangspunkt sein kann, aber mit dieser Perspektive Risiken verbunden sind.
Er fuhr fort: „Das erste große Risiko bei der Vier-Prozent-Regel besteht darin, dass sie auf einem Zeithorizont von 30 Jahren basiert. Aber was wir von FIRE wissen, ist, dass viele Menschen ab 30, 40 oder 50 Jahre in Rente gehen. Daher müssen sie sich viele Annahmen ansehen, die in die Vier-Prozent-Regel eingehen – und in diesem Sinne gibt es Risiken.
„Die ursprüngliche Analyse für die Vier-Prozent-Regel basierte auf historischen Renditen am US-Aktienmarkt ab 1926.
„Von 1926 bis 2021 sind die US-Aktienmärkte jedes Jahr um über 10 Prozent gewachsen, sie waren wirklich stark. Aber unsere durchschnittlichen Erwartungen für die nächsten 10 Jahre liegen eher bei vier Prozent. Dies lässt sich auch auf das übertragen, was in Großbritannien passiert.
„Wenn Sie also Investitionen aufeinander abstimmen und sie 10 Prozent liefern, ist das hervorragend. Aber wenn Sie vier Prozent herausnehmen und sie vier Prozent pro Jahr liefern – da tritt das Problem auf.
„Wenn Sie ein relativ risikoarmes Arrangement haben, werden Sie in den nächsten 10 Jahren eine wesentlich niedrigere Rendite erzielen als in den letzten 40 oder 50 Jahren.“
Ein ebenso wichtiger Punkt bei der Vier-Prozent-Regel ist jedoch der Kostenbegriff.
Norton warnte davor, dass Kosten der Wendepunkt für den Erfolg sein können – nicht nur hohe Kosten, sondern die Kosten insgesamt.
Er sagte: „Der Blick auf die Erfolgschancen über einen Zeitraum von 30, 40 und 50 Jahren ist entscheidend, insbesondere bei unterschiedlichen Kosten.“
Vanguard-Forschungen haben ergeben, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das Geld in 30 Jahren nicht ausgeht, nach der Vier-Prozent-Regel ziemlich hoch ist – eine Erfolgswahrscheinlichkeit von etwa 85 Prozent.
Herr Norton fügte hinzu: „Aber wenn Sie dies auf 40 Jahre verlängern, sinkt die Erfolgswahrscheinlichkeit dramatisch auf eine Chance von 55 Prozent, dass das Geld nicht ausgeht.
„Seit 50 Jahren gehen wir davon aus, dass die Erfolgswahrscheinlichkeit auf knapp 40 Prozent sinkt. Aber all das ist kostenlos.“
Berücksichtigt man jedoch die Kosten, könnten Sparer vor einer noch größeren Hürde stehen, wenn es um die Idee einer vorzeitigen Pensionierung geht.
Eine mit Express.co.uk geteilte Vanguard-Analyse zeigte, dass die Erfolgschancen bei einer Vereinbarung, bei der die Kosten über 50 Jahre bei einem Prozent pro Jahr liegen, auf unter 15 Prozent sinken.
Aufgrund der potenziellen Mängel der Vier-Prozent-Regel riet Norton den Briten, ihre Optionen sowie ihren Ruhestandsplan zu prüfen.
Er schloss: „Es ist eine Art Warnung für Investoren, Ihre Kosten zu kontrollieren, da dies eines der einzigen Dinge ist, die die Menschen tatsächlich kontrollieren können.
„Nehmen Sie einen etwas pragmatischeren Ansatz, einen dynamischeren Ansatz. Binden Sie sich nicht an eine bestimmte Vorstellung von Ihrem Ruhestand.
„Und FEUER ist etwas, das wirklich bedacht werden muss, bevor man sich darauf einlässt.“