Nun ist der Pandemie-Boom vorbei.
Netflix und Peloton verloren am Donnerstag rund ein Fünftel ihres Marktwertes, nachdem beide Unternehmen die Anleger enttäuscht hatten.
Netflix sagte in einem Ergebnisbericht, dass es im vierten Quartal weniger Abonnenten als erwartet hinzugewonnen habe. Noch besorgniserregender ist die Prognose des Streaming-Giganten, dass er in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 nur 2,5 Millionen Abonnenten gewinnen würde, verglichen mit 4 Millionen im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Alarmglocken: Netflix räumte in einem Brief an die Investoren ein, dass die Konkurrenz durch Streaming-Konkurrenten „unser marginales Wachstum etwas beeinträchtigen könnte“.
Netflix verzeichnete im vierten Quartal einen Gewinn von 607 Millionen US-Dollar und der Umsatz stieg um 15 % auf 7,7 Milliarden US-Dollar. Aber die Investoren konzentrieren sich darauf, wie schnell das Unternehmen wächst, und ihnen gefällt nicht, was sie sehen – die Aktien sind im vorbörslichen Handel um etwa 20 % gefallen.
Die Situation bei Peloton ist schlimmer.
CEO John Foley räumte am Donnerstag ein, dass Peloton „alle Optionen in Betracht zieht“ – einschließlich Entlassungen und Produktionsbeschränkungen –, bestritt jedoch einen Bericht, dass es die Produktion von Fahrrädern und Laufbändern vorübergehend einstellen würde.
Die Erklärung kam Stunden, nachdem CNBC berichtete, dass Peloton plant, die Produktion seines 1.495-Dollar-Bikes der unteren Preisklasse für zwei Monate zu unterbrechen und die Herstellung von Tread-Maschinen für sechs Wochen unter Berufung auf interne Dokumente einzustellen.
Foley sagte, dass das Unternehmen die Produktion als Reaktion auf „saisonale Nachfragekurven“ „anpasst“, und er spielte auf einen möglichen Stellenabbau an.
„In der Vergangenheit haben wir gesagt, dass Entlassungen der absolut letzte Hebel sein würden, den wir jemals ziehen würden“, sagte er. “Allerdings müssen wir jetzt unsere Organisationsstruktur und die Größe unseres Teams mit größter Sorgfalt und Mitgefühl bewerten.”
Peloton-Aktien sanken am Donnerstag um fast 24 %.
Schneller Rücklauf: Beide Aktien hatten 2020 hervorragende Jahre. Die Aktien von Netflix stiegen in diesem Jahr um 67 %, während Peloton erstaunliche 434 % zulegte.
Peloton-Aktien verloren im Jahr 2021 an Schwung, während Netflix weitermachte. Was die Unternehmen jetzt eint, ist, dass beide Schwierigkeiten haben, neue Kunden zu finden, während sich das Leben allmählich wieder normalisiert – und die Anleger wenig Verständnis haben.
Sie sind nicht allein. Die Aktien des Pandemie-Lieblings DocuSign sind in den letzten sechs Monaten um 57 % gefallen. Zoom Video hat im gleichen Zeitraum 54 % verloren.
Netflix ist wahrscheinlich das widerstandsfähigste der Gruppe. Das Unternehmen hat einen enormen Vorsprung in den Streaming-Kriegen und eine nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Bereitstellung von Lösungen für Investoren. Seine Aktien sind in den letzten fünf Jahren immer noch um über 250 % gestiegen.
Die Gaspreise könnten steigen, wenn Russland in die Ukraine einmarschiert
Die Situation: Russland hat rund 100.000 Soldaten an der ukrainischen Grenze zusammengezogen, obwohl der Kreml Angriffspläne bestreitet. Die Ölpreise sind bereits auf Siebenjahreshochs gestiegen.
Russland ist der zweitgrößte Ölproduzent der Welt, nur hinter den Vereinigten Staaten. Die Ukraine ist ein wichtiger Knotenpunkt für den Energietransit, und eine große Menge russischer Erdgasexporte fließt auf ihrem Weg nach Europa durch das Land.
Die Antwort: Eine Invasion der Ukraine könnte Sanktionen Washingtons gegen Russlands riesige Energieressourcen auslösen, die Energieinfrastruktur der Region beschädigen und das Gespenst des russischen Präsidenten Wladimir Putin heraufbeschwören, der den Export von Erdgas und Rohöl weiter bewaffnet.
Investoren würden zuerst kaufen und später Fragen stellen.
„Es besteht eine sehr gute Chance, dass wir 100 Dollar erreichen [per barrel]. Das wird inflationär mit Ausrufezeichen“, sagte Robert Yawger, Direktor für Energie-Futures bei Mizuho Securities. „Das brauchen wir überhaupt nicht. Das können wir uns gar nicht leisten.”
Ein Konflikt zwischen Russland und der Ukraine würde die Gaspreise in die Höhe treiben, sagte der Chef der Internationalen Energieagentur am Donnerstag.
„So ein riesiges geopolitisches Ereignis würde [have] erhebliche Auswirkungen auf die Gaspreise haben, wenn nicht sogar zu Turbulenzen führen”, sagte IEA-Exekutivdirektor Fatih Birol gegenüber Julia Chatterley von CNNI in First Move.
Die Benzinpreise, die sich mit Verzögerung zum Öl bewegen, haben in den letzten Tagen bereits begonnen, nach oben zu kriechen. Laut AAA erreichte der nationale Durchschnitt am Mittwoch 3,32 $ pro Gallone, gegenüber dem jüngsten Tief von 3,28 $.
Die Ölpreise sind diese Woche stark gestiegen und Analysten sagen, dass die Besorgnis über einen Russland-Ukraine-Konflikt zu diesen Kursgewinnen beigetragen hat.
„Der Markt hat die Risiken einer Invasion nur sehr langsam erkannt“, sagte Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets. „Putin ist nicht wirklich ein Bluffer. Er ist dafür bekannt, Worten Taten folgen zu lassen.“
Immobilienpreise brechen Rekorde
Laut der National Association of Realtors betrug der durchschnittliche Verkaufspreis für Eigenheime im Jahr 2021 346.900 USD, was einem Anstieg von 16,9 % gegenüber 2020 und dem höchsten seit 1999 verzeichneten Wert entspricht. Hausverkäufe hatten das stärkste Jahr seit 2006 mit 6,12 Millionen verkauften Häusern, 8,5 % mehr als im Vorjahr.
Während das schlechte Nachrichten für potenzielle Käufer waren, war es ein Segen für diejenigen, die bereits ein Haus besaßen. Ein typischer Hausbesitzer hat ein Immobilienvermögen von 50.200 US-Dollar angesammelt, wenn man sich den Durchschnittspreis von 2020 bis 2021 ansieht.
„Das ist ein beträchtlicher Vermögenszuwachs für Hausbesitzer im ganzen Land“, sagte Lawrence Yun, Chefökonom von NAR. „Der Wohnungsmarkt hat im letzten Jahr eine spektakuläre Performance mit steigenden Verkäufen und steigenden Preisen erlebt. Aber die Lagerbestände sind auf einem Allzeittief.“
Was den Markt antreibt: Bis Ende 2021 standen weniger Häuser zum Verkauf als je zuvor. Der Bestand unverkaufter Bestandswohnungen fiel Ende Dezember auf ein Rekordtief von 910.000. Das ist ein 1,8-Monatsangebot an Eigenheimen im aktuellen Tempo, ebenfalls ein Allzeittief.
Als nächstes: Yun geht davon aus, dass die Gesamtverkäufe von Eigenheimen im Jahr 2022 etwas zurückgehen werden, wenn die Hypothekenzinsen steigen. Er fügte jedoch hinzu, dass Beschäftigungszuwächse, strengere Zeichnungsstandards und anhaltende Nachfrage starke Anzeichen dafür seien, dass der Markt nicht von einem Zusammenbruch bedroht sei.
„Die Verbraucher sollten sich darauf einstellen, einige Erhöhungen der Hypothekenzinsen zu ertragen“, warnte Yun. „Ich gehe auch davon aus, dass die Immobilienpreise im Jahr 2022 um 3 % bis 5 % moderater wachsen werden, und dann in ähnlicher Weise im Jahr 2023, wenn mehr Angebot auf den Markt kommt.“
Als nächstes
Ally Financial und Schlumberger geben ihre Ergebnisse vor der Eröffnungsglocke bekannt.
Nächste Woche: Berichtssaison geht weiter mit Berichten von IBM, American Express, Johnson & Johnson, Microsoft, Boeing, Intel, Tesla, Apple und vielen mehr.
Die Fed gibt am Mittwoch ihre nächste geldpolitische Entscheidung bekannt. In Before the Bell vom Donnerstag waren wir uns selbst voraus und sagten, dass die Zentralbank voraussichtlich die Zinssätze erhöhen wird. Tatsächlich wird erwartet, dass die Zinsen im März steigen werden.