Volatilität von Binance-Münzen im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten: Eine historische Analyse

Binance Coin (BNB) ist eine Top-10-Kryptowährung, die seit ihrer Einführung im Jahr 2017 ein enormes Wachstum und eine enorme Akzeptanz verzeichnet. Als Utility-Token für das Binance-Börsen-Ökosystem ermöglicht BNB den Zugriff auf verschiedene Funktionen und Rabatte auf der Plattform. Allerdings ist BNB, wie die meisten Kryptowährungen, auch für seine hohe Volatilität im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten bekannt. Dieser Artikel analysiert die Volatilität der BNB im Zeitverlauf und vergleicht sie mit Aktien, Anleihen, Gold und Fiat-Währungen.

Die Anfänge der BNB: Extreme Volatilität

In den ersten Tagen nach seiner Einführung erlebte die BNB extreme Volatilität mit täglichen Preisschwankungen von über 10 %. Dies war auf Spekulationen und die mangelnde Akzeptanz im Mainstream zurückzuführen. Zwischen Juli 2017 und Januar 2018 stieg der BNB um über 4000 % von 0,10 $ auf 4,36 $. Doch im Krypto-Bärenmarkt 2018 stürzte es um mehr als 80 % ab. Solche aggressiven Höhen und Tiefen waren bei digitalen Vermögenswerten in ihren Anfängen üblich.

Der Volatilitätsindex der BNB (annualisierte Standardabweichung der täglichen Renditen) überstieg im Zeitraum 2017–2018 60 %. Im Vergleich dazu lag der Aktienmarktvolatilitätsindex S&P 500 im gleichen Zeitraum unter 20 %. Festverzinsliche Vermögenswerte wie Anleihen und Fiat-Währungen verzeichneten eine einstellige Volatilität. Diese enorme Kluft verdeutlicht die Dichotomie zwischen dem stabilen traditionellen Markt und der hypervolatilen Kryptosphäre in ihren Anfängen.

Reifer Markt: Glättung der Volatilität

Mit zunehmender Reife der Kryptowährungen schwächte sich die Volatilität der BNB ab, blieb aber immer noch deutlich über den Altanlagen. Im Jahr 2021 lag der Volatilitätsindex der BNB bei 35 % gegenüber 18 % beim S&P 500.

Aber der Abstand hat sich im Laufe der Jahre deutlich verringert. Perioden geringer Volatilität werden immer häufiger. Beispielsweise sank die 30-Tage-Volatilität der BNB im Jahr 2021 mehrmals unter 5 %, vergleichbar mit dem S&P 500. Dies zeigt, dass sich Anzeichen für eine Marktstabilität abzeichnen.

Laut Changpeng Zhao, CEO von Binance:

„Mit zunehmender Reife des Kryptomarktes wird die Volatilität weiter abnehmen. Wir gehen davon aus, dass die Kryptowelt in 5 bis 10 Jahren deutlich weniger volatil erscheinen wird als die heutigen Aktienmärkte.“

Schlüsselfaktoren, die die BNB-Volatilität beeinflussen

Was treibt die Volatilität der BNB an und unterscheidet sie sich von traditionellen Marktanlagen? Hier sind einige Schlüsselfaktoren:

• Krypto-Marktzyklen – Wie die meisten Kryptos schwankt BNB oft mit abwechselnden Krypto-Bullen- und Bärenmärkten. Diese dynamische Dominanz führt zu einer hohen Volatilität. Aktien und Anleihen gelten nicht als extreme Mehrjahreszyklen.
• Spekulation – Ein erheblicher Teil der Kryptoaktivitäten ist spekulativer Handel. Dies übertreibt die Preisschwankungen, während die Verwendung von Fiat-Währungen hauptsächlich für praktische Transaktionen erfolgt.
• Nachrichten und Ereignisse – Als aufstrebender Vermögenswert reagiert die BNB im Vergleich zu etablierten Vermögenswerten sehr empfindlich auf Nachrichten über Regulierungen, Börsenausfälle, Partnerschaften und andere Ereignisse.
• Mangelnde breite Akzeptanz – Die begrenzte reale Nutzung von Kryptos im Vergleich zu Altanlagen trägt ebenfalls zur Preisinstabilität bei.
• Angebotsänderungen – Im Gegensatz zu Gold oder Fiat, deren Angebot relativ stabil ist, kann das zirkulierende Angebot von BNB durch Token-Burns schwanken, was die Volatilität verstärkt.

Der Weg nach vorne: Allmähliche Stabilisierung erwartet

Während BNB und Kryptowährungen wahrscheinlich weiterhin eine höhere Volatilität im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten aufweisen werden, wird erwartet, dass sich die Lücke mit der Marktetablierung in den kommenden Jahren allmählich verringert. Eine breitere Akzeptanz von Versorgungs- und Zahlungsdiensten dürfte auch der Preisentwicklung der BNB Stabilität verleihen. Periodische Volatilitätsspitzen im Zusammenhang mit wichtigen Nachrichtenereignissen können weiterhin auftreten, allerdings wahrscheinlich mit abnehmender Häufigkeit und geringerem Ausmaß.

Als weltweit erste und größte Kryptowährung bleibt Bitcoin (BTC) mit einem jährlichen Volatilitätsindex von über 40 % im Jahr 2022 relativ volatil. Im Vergleich zu den Anfangsjahren, als tägliche Schwankungen von 5–10 % üblich waren, ist die Volatilität jedoch deutlich geringer. Auch bei Ethereum (ETH) sank die Volatilität von über 120 % während des ICO-Booms im Jahr 2017 auf etwa 60 % im Jahr 2022, da das Smart-Contract-Netzwerk reifer wird.

Das Volatilitätsprofil von BNB weicht jedoch in einigen wesentlichen Punkten von dem von Bitcoin und Ethereum ab:

• Höhere Sensibilität gegenüber börsenbezogenen Ankündigungen – die Geschicke der BNB sind eng mit Binance verknüpft, daher haben Nachrichten im Zusammenhang mit der Börse einen übergroßen Einfluss auf ihre Preisschwankungen. Bitcoin und Ethereum werden nicht so stark von Börsennachrichten beeinflusst.
• Geringere Korrelation mit Makrofaktoren – Krypto-Leitfaktoren wie Bitcoin korrelieren zunehmend mit Makrofaktoren wie Inflation und Geopolitik. Im Vergleich dazu folgt BNB eher seiner eigenen Dynamik wie dem Wachstum des Binance-Ökosystems.
• Rolle als Tausch-Token – BNB profitiert von der natürlichen Kaufnachfrage, da Händler es für Gebühren auf Binance nutzen. Dies sorgt bei einer rückläufigen Stimmung für ein gewisses Gegengewicht im Vergleich zu Bitcoin/Ethereum, die einem stärkeren Verkaufsdruck ausgesetzt sind.

Insgesamt ist das Volatilitätsprofil der BNB trotz der immer noch hohen Volatilität im Vergleich zu den großen Mitbewerbern im Zuge der Erweiterung des Binance-Ökosystems relativ stabiler geworden. Aber Bitcoin und Ethereum bleiben die weniger volatilen Blue Chips der Kryptowelt.

Basierend auf den aktuellen Akzeptanztrends und der Marktdynamik finden Sie hier einige Prognosen für die Volatilitätsaussichten der BNB:

• Allmähliche Stabilisierung mit zunehmender Reife der Kryptowährungen – Wie der breitere Kryptowährungsmarkt wird auch die Volatilität der BNB wahrscheinlich allmählich abnehmen, im Vergleich zu Aktien und Anleihen jedoch erhöht bleiben. Dieser Trend sollte sich fortsetzen, da die Akzeptanz im Laufe der Zeit zunimmt.
• Regelmäßige Spitzen im Zusammenhang mit wichtigen Binance-Ankündigungen – Da wichtige börsenbezogene Entwicklungen wie die Einführung neuer Produkte und regulatorische Aktualisierungen mit Binance verbunden sind, können sie Auswirkungen auf die BNB-Volatilität haben.
• Entkopplung von der Volatilität von Bitcoin – Da Binance Smart Chain und BNBs eigenes DeFi-Ökosystem expandieren, könnte die Preisbewegung von BNB stärker von Bitcoin abweichen und ein eigenes Volatilitätsprofil entwickeln.
• Burn-Ereignisse führen zu Angebotsschocks – Der vierteljährliche Token-Burn-Mechanismus der BNB, bei dem Binance BNB zurückkauft und vernichtet, könnte zu Volatilitätsspitzen rund um die Burn-Daten führen, indem das zirkulierende BNB-Angebot plötzlich reduziert wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Volatilität der BNB wahrscheinlich weiterhin höher sein wird als bei herkömmlichen Vermögenswerten, sich aber im Vergleich zu ihrer frühen Geschichte auch weiter abschwächen dürfte. Da die Grundlagen und Anwendungsfälle von Binance Coin zunehmen, könnte sich das Volatilitätsprofil dahingehend verändern, dass es eher von Nachrichten und Ereignissen als von spekulativen Schwankungen bestimmt wird.

Abschluss

BNB hat seit seiner Gründung ein Volatilitätsprofil erstellt, das insgesamt eng mit dem breiteren Kryptowährungsmarkt korreliert. Seine Volatilität liegt weiterhin deutlich über der von Altanlagen wie Aktien und Anleihen, aber der Abstand hat sich stetig verringert. Da sich Kryptowährungen im Laufe des nächsten Jahrzehnts im Mainstream-Finanzbereich etablieren werden, können wir davon ausgehen, dass sich die Volatilität der BNB und ihrer Konkurrenten schrittweise stabilisiert, sofern nicht unvorhergesehene Vorschriften oder Black Swan-Ereignisse eintreten. Der inhärente spekulative Charakter von Kryptowährungen könnte jedoch weiterhin zu einer höheren Volatilität im Vergleich zur traditionell stabileren Welt der institutionellen Finanzierung führen.