Vodafone verkauft den spanischen Zweig für 5,3 Milliarden US-Dollar an Zegona

LONDON, 31. Oktober (Reuters) – Vodafone (VOD.L) wird sein spanisches Geschäft für 5 Milliarden Euro (5,30 Milliarden US-Dollar) an Zegona Communications (ZEG.L) verkaufen. Dies ist der zweite große Deal seines neuen CEO zur Umstrukturierung eines mit Problemen kämpfenden Unternehmens geringes Wachstum in reifen Märkten.

Vodafone-Chefin Margherita Della Valle, die versprochen hat, den britischen Telekommunikationskonzern umzustrukturieren, um ihn profitabler zu machen, sagte, der Verkauf würde es ihm ermöglichen, sich auf Märkte mit „nachhaltigen Strukturen und ausreichender lokaler Größe“ zu konzentrieren.

Das an der Londoner Börse notierte Unternehmen Zegona, das vom Telekommunikationsmanager Eamonn O’Hare geleitet und geleitet wird, hat zuvor Vermögenswerte in Spanien gekauft und verkauft, darunter den regionalen Betreiber Euskatel.

Vodafone Spanien verfüge über starke Marken und Netzwerke, sagte er, aber die geringe Cashflow-Marge und die sinkenden Einnahmen müssten behoben werden.

„Wir haben einen besseren Plan“, sagte er gegenüber Reuters und beinhaltete unter anderem die Einbindung des ehemaligen CEO von Euskalet, José Miguel García, als Leiter des Unternehmens.

„Die Einnahmen gehen um ein bis zwei Prozent zurück, wir müssen sie um ein bis zwei Prozent nach vorne bringen“, sagte er.

Die Finanzierung von Zegona umfasst Schulden in Höhe von 4,2 Milliarden Euro, angeführt von der Deutschen Bank, und 900 Millionen Euro in Form von Vorzugsaktien von Vodafone, die spätestens sechs Jahre nach dem Abschluss zurückgezahlt werden können.

O’Hare wird von den Zegona-Aktionären Eigenkapital in Höhe von bis zu 600 Millionen Euro beschaffen und so dazu beitragen, die Verschuldung auf eine Zahl zu senken, die mit einer Drei beginnt, und die Hebelwirkung auf eine Zahl im Zweierbereich zu senken.

Die Aktien von Vodafone, die mindestens 4,1 Milliarden Euro in bar erhalten, kehrten ihre frühen Gewinne um und notierten um 1 % im Minus. Die Aktie bleibt nahe ihrem 20-Jahres-Tief.

Seit seiner Ernennung zum ständigen CEO im April hat sich Della Valle auf die Sanierung leistungsschwacher Märkte konzentriert, einschließlich der Ankündigung von 11.000 Stellenstreichungen im Mai und der Fusion der britischen Vodafone-Einheit mit CK Hutchison’s Three (0001.HK) im Juni.

Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, sagte, der Aktienkurs sei am Dienstag unverändert geblieben, obwohl Della Valle ihr Versprechen einlöste, die Struktur der Gruppe zu überprüfen.

Er wies darauf hin, dass der Deal den Cashflow verwässerte, auch wenn er die Gewinne verbesserte, und dass es Bargeld war, das die Dividende von Vodafone finanzierte, wo die Deckung bereits „ziemlich dürftig“ sei.

SPANISCHER MARKT

Vodafone liegt nach Telefónica und Orange an dritter Stelle der spanischen Telekommunikationsbranche. Letzterer schließt sich mit dem viertgrößten Player MasMovil zusammen.

O’Hare von Zegona sagte, er sei „sehr aufgeregt“, in den spanischen Telekommunikationsmarkt zurückzukehren.

„Diese finanziell attraktive Akquisition ist unser dritter Deal in Spanien nach erfolgreichen Turnarounds bei Telecable und Euskaltel“, sagte er.

Zegona könne die Festnetz- und Mobilfunknetze von Vodafone im Großhandel verkaufen, sagte er.

„Deshalb werden wir Kontakt zu Orange, MasMovil und Telefonica aufnehmen und mit ihnen sprechen und Wege finden, um sicherzustellen, dass die Vermögenswerte, die wir haben, maximal genutzt werden“, sagte er.

(1 $ = 0,9427 Euro)

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