Stahlarbeiter bei US Steel Granite City Works in Granite City, Illinois, USA, 24. Mai 2018. REUTERS/Lawrence Bryant/File Photo
13. August (Reuters) – United States Steel Corp (XN) hat am Sonntag eine formelle Prüfung seiner strategischen Optionen eingeleitet, nachdem es ein Übernahmeangebot des konkurrierenden Stahlherstellers Cleveland-Cliffs Inc (CLF.N) zurückgewiesen hatte.
Das unaufgeforderte Bargeld- und Aktienangebot des in Ohio ansässigen Unternehmens Cliffs bewertet US Steel mit rund 7,3 Milliarden US-Dollar, was einem Aufschlag von 43 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag entspricht.
Cliffs ging mit seinem Angebot an die Öffentlichkeit, nachdem US Steel das Angebot als „unangemessen“ abgelehnt und stattdessen einen formellen Prüfprozess angekündigt hatte, mit der Begründung, das Unternehmen habe mehrere Angebote für Teile oder das gesamte Geschäft erhalten.
„Cliffs fühlt sich gezwungen, sein Angebot zum direkten Nutzen aller Aktionäre von US Steel öffentlich bekannt zu machen und außerdem bekannt zu geben, dass Cliffs bereit ist, dieses Angebot sofort anzunehmen“, sagte Cliffs in einer Erklärung.
Cliffs sagte, es habe angeboten, für jede US Steel-Aktie 17,50 US-Dollar in bar und 1,023 eigene Aktien zu zahlen, was einen Aufschlag von 42 % auf den Schlusskurs der US Steel-Aktie am 28. Juli bedeutet, als Cliffs privat an das Unternehmen herantrat.
Eine Fusion zwischen Cliffs, das derzeit eine Marktkapitalisierung von rund 7,5 Milliarden US-Dollar hat, und US Steel würde einen globalen Stahlriesen schaffen und ihm helfen, in einer Branche, die weitgehend von China dominiert wird, besser zu konkurrieren.
US Steel, das die Preise angehoben hat, um die Auswirkungen höherer Rohstoff- und Energiekosten auszugleichen, verzeichnete eine starke Nachfrage nach seinen Stahlprodukten, was dem Unternehmen dabei half, die Gewinnschätzungen für das zweite Quartal zu übertreffen.
Cliffs war einer der akquisitionsstärksten Akteure der Branche, nachdem er 2020 die AK Steel Holding Corp. und im selben Jahr das US-Geschäft des Stahlherstellers ArcelorMittal übernommen hatte.
„Obwohl wir jetzt an der Börse sind, freue ich mich darauf, weiterhin mit US Steel bei einer möglichen Transaktion zusammenzuarbeiten, da ich davon überzeugt bin, dass das Wertpotenzial und die Wettbewerbsfähigkeit, die sich aus einer Kombination unserer beiden legendären amerikanischen Unternehmen ergeben, außergewöhnlich sind“, sagte Lourenco Goncalves, Geschäftsführer von Cliffs.
Cliffs sagte, sein Angebot zur Übernahme von US Steel habe die Unterstützung der Gewerkschaft United Steelworkers erhalten, der größten Gewerkschaft der Stahlindustrie in Nordamerika.
Cliffs sagte, es habe für die geplante Transaktion auch eine Fremdfinanzierung mehrerer Banken in Aussicht gestellt. Das Unternehmen hat Moelis & Company LLC, Wells Fargo (WFC.N), JPMorgan (JPM.N) und UBS als seine Finanzberater gewonnen, wobei Davis Polk & Wardwell LLP als Rechtsberater des Unternehmens fungierte.
In einer separaten Erklärung später am Sonntag bestätigte US Steel, dass es ein Angebot von Cliffs und anderen interessierten Parteien erhalten habe.
„US Steel war nicht in der Lage, den Vorschlag ordnungsgemäß zu bewerten, da Cleveland-Cliffs sich weigerte, sich an dem notwendigen und üblichen Verfahren zur Bewertung und Sicherheit zu beteiligen, es sei denn, US Steel stimmte den wirtschaftlichen Bedingungen des Vorschlags im Voraus zu“, sagte US Steel.
US Steel hat Barclays Capital (BARC.L) und Goldman Sachs Group (GS.N) als Finanzberater engagiert, wobei Milbank LLP und Wachtell, Lipton, Rosen & Katz als Rechtsberater fungieren.
Berichterstattung von Akanksha Khushi und Jyoti Narayan in Bengaluru; Bearbeitung durch Paul Simao, Anirban Sen und Chris Reese
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