US-Aktien steigen vor der Fed-Sitzung

Diese Schritte widerlegten eine angespannte Stimmung unter den Anlegern, die erwarteten, dass die US-Notenbank ihre Straffung der Geldpolitik diese Woche beschleunigen würde, der jüngste Schritt bei den Bemühungen zur Inflationsbekämpfung, die in diesem Jahr bereits die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft erhöht und die Aktien- und Anleihemärkte durcheinander gebracht haben.

Jüngste Wirtschaftsdaten haben höhere Kosten für alles gezeigt, von Lebensmitteln bis hin zu Energiekosten. Unternehmen sehen sich auch mit steigenden Löhnen konfrontiert, da die Arbeitsmärkte angespannt bleiben. Das hat die Inflation ganz oben auf die Agenda der Fed gesetzt und Maßnahmen eingeleitet, die zusätzliche Turbulenzen an den Aktienmärkten bringen könnten, sagte Andrew Hollenhorst, Chefökonom der USA bei Citigroup.

„Auch wenn wir genau die Fed-Politik erhalten, die angekündigt werden soll … kommen Risikoanlagen immer noch damit zurecht?“ sagte Herr Hollenhorst.

Unterdessen reagieren Händler auf eine Reihe von neuesten Berichten und Finanzprognosen großer Unternehmen. Die Investmentfirma KKR stieg um 2 %, nachdem sie einen Verlust erlitten hatte. Estée Lauder verlor 5,3 %, nachdem das Unternehmen seine Umsatz- und Gewinnaussichten gesenkt hatte. Rockwell Automation sagte, die Quartalsgewinne seien eingebrochen, was die Aktien um 13 % fallen ließ.

In anderen Unternehmensschlagzeilen gab Elliott Investment Management eine Beteiligung von rund 6 % an Western Digital bekannt, was die Aktien des Datenspeicherunternehmens um 12 % in die Höhe trieb. Die Aktien von Healthcare Realty Trust stiegen um 11 %, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass Welltower trotz der Vereinbarung von Healthcare Realty, mit Healthcare Trust of America zu fusionieren, nach einem früheren Übernahmeangebot ein interessierter Bieter geblieben sei.

Weitgehend positive Unternehmensmeldungen konnten den Markt in den letzten Wochen nicht beruhigen. Das Gewinnwachstum entspricht laut Analysten der Deutschen Bank mit etwa 11 % jährlich den historischen Normen, während die Margen trotz steigender Inputpreise nahe dem Rekordniveau geblieben sind. Dennoch hat der S&P seit Jahresbeginn etwa 13 % verloren.

Die Berichtssaison geht zügig weiter. Airbnb, Starbucks,

Lyft und American International Group sind nach Börsenschluss am Markt.

Ein Faktor, der die Märkte belastet, sind höhere Treasury-Renditen, die den Anlegern im Vergleich zu Aktien wettbewerbsfähigere Renditen mit geringem Risiko bieten, wenn sie steigen. Am Dienstag zuvor überstieg die Rendite 10-jähriger Schatzanweisungen den zweiten Tag in Folge 3 %, bevor sie auf 2,917 % zurückfiel, verglichen mit 2,995 % am Montag. Die Renditen, die sich umgekehrt zu den Anleihekursen entwickeln und eine Referenz für die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft darstellen, sind in Erwartung höherer Zinsen auf den höchsten Stand seit 2018 geschossen.

Sie haben auch die Kreditkosten der Regierungen weltweit in die Höhe getrieben. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen, der Benchmark in Europa, überstieg am Dienstag zum ersten Mal seit 2015 1 %, bevor sie auf 0,935 % zurückfiel.

Alle Augen sind auf die Fed gerichtet, während die Zentralbank versucht, das schnellste Inflationstempo seit Jahrzehnten zu bremsen. Steigende Zinsen haben in diesem Jahr zusammen mit der Schließung des Coronavirus in China und dem Krieg in der Ukraine für Nervosität an den Aktienmärkten gesorgt.

Ratsfestlegende Beamte werden sich am Dienstag zu einem zweitägigen politischen Treffen versammeln. An ihrem Abschluss am Mittwoch wird die Fed voraussichtlich die Zinsen um einen halben Prozentpunkt anheben, die erste derartige Erhöhung seit 22 Jahren und nach einem Anstieg um einen Viertelpunkt im März.

Anleger werden den Vorsitzenden Jerome Powell um Einzelheiten zu den Plänen der Zentralbank bitten, ihre Anleihebestände zu reduzieren. Beamte haben kürzlich angedeutet, dass sie jeden Monat Wertpapiere im Wert von 95 Milliarden US-Dollar fällig werden lassen werden, um eine weitere Form von Anreizen abzuwickeln, die während der Pandemie auf die Märkte ausgeschüttet wurden.

„Es scheint, dass der Krieg in der Ukraine die Fed nicht im geringsten aus der Bahn geworfen hat“, sagte Gregory Perdon, Co-Chief Investment Officer bei Arbuthnot Latham.

Die finanziellen Bedingungen haben sich bereits erheblich verschärft, fügte Herr Perdon hinzu und wies auf einen stärkeren Dollar, den Anstieg der Treasury-Renditen und steigende Hypothekenzinsen hin.

Die ausländischen Aktienmärkte schwankten. Der Stoxx Europe 600 legte rund 0,3 % zu, angeführt von Aktien von Banken und Öl- und Gasunternehmen an einem arbeitsreichen Tag für Gewinne in der Region.

Die BP-Aktien stiegen um 4,1 %, nachdem der Ölproduzent einen zugrunde liegenden Gewinn von 6,2 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte, als er eine Buchhaltungsgebühr vor Steuern im Zusammenhang mit seiner Entscheidung, seine Russland-Bestände aufzugeben, herausnahm. BNP Paribas verzeichnete einen Gewinnsprung und schickte die Aktien des französischen Kreditgebers um 4,8 % nach oben.

Der schwedische OMX Stockholm All-Share stabilisierte sich und bewegte sich ungefähr unverändert. Am Montag gehörte der Markt zu den am stärksten von einem Flash-Crash europäischer Aktien, der durch einen irrtümlichen Verkauf der Citigroup ausgelöst wurde.

Die Märkte auf dem chinesischen Festland waren wegen eines Feiertags geschlossen. Hongkongs Hang Seng stieg leicht um 0,1 %.

Bei den Rohstoffen fielen die Futures-Preise für Brent-Rohöl um 1 % auf 106,55 $ pro Barrel. Die Händler warten auf ein Treffen der Minister der OPEC-Mitglieder und ihrer Verbündeten, einschließlich Russland, am Donnerstag und überwachen die Abschaltungen in China, die die Treibstoffnachfrage dämpfen.

Ein Vorschlag der Europäischen Union, russisches Rohöl bis Ende des Jahres zu verbieten, soll am Dienstag an die Mitgliedstaaten verteilt werden.

Schreiben Sie an Joe Wallace unter [email protected] und Matt Grossman unter [email protected].