Auf einer elektronischen Tafel, die den japanischen Nikkei-Durchschnitt vor einem Maklergeschäft in Tokio, Japan, am 20. März 2023 zeigt, ist eine Spiegelung von Passanten beim Gehen zu sehen. REUTERS/Androniki Christodoulou/File Photo erwerben Lizenzrechte
SYDNEY, 9. Oktober (Reuters) – US-Aktien-Futures gaben am Montag in Asien nach, da der militärische Konflikt im Nahen Osten Öl und Staatsanleihen beflügelte, während der heiße US-Arbeitsmarktbericht vom September später in der Woche die Zinsen für die Inflationszahlen anhob.
Die Feiertage in Japan und Südkorea sorgten für schlechte Bedingungen, doch das erste Gebot galt Anleihen und den sicheren Häfen japanischer Yen und Gold, wobei der Euro der größte Verlierer war.
„Das Risiko besteht in höheren Ölpreisen, einem Einbruch der Aktienmärkte und einem Anstieg der Volatilität, der den Dollar und den Yen stützt und ‚Risikowährungen‘ untergräbt“, sagten die Analysten der CBA in einer Mitteilung.
Insbesondere bestehe die Möglichkeit, dass die Öllieferungen aus dem Iran unterbrochen würden, fügten sie hinzu.
„Angesichts der Anspannung, mit der die physischen Ölmärkte bereits im vierten Quartal 2023 konfrontiert sind, besteht die Gefahr, dass ein sofortiger Rückgang der iranischen Ölexporte die Brent-Futures kurzfristig auf über 100 US-Dollar pro Barrel treibt.“
Israel bombardierte am Sonntag die palästinensische Enklave Gaza und tötete Hunderte Menschen als Vergeltung für einen der blutigsten Angriffe in seiner Geschichte, als die islamistische Gruppe Hamas 700 Israelis tötete und Dutzende weitere entführte.
Die Gefahr von Versorgungsunterbrechungen reichte aus, um den Preis für Brent um 4,24 $ auf 88,82 $ pro Barrel steigen zu lassen, während US-Rohöl um 4,26 $ auf 87,05 $ pro Barrel stieg.
Auch Gold war gefragt und stieg um 0,8 % auf 1.848 $ pro Unze.
Auf den Devisenmärkten war der Yen der Hauptgewinner, obwohl die Bewegungen insgesamt bescheiden ausfielen. Der Euro gab um 0,3 % auf 157,44 Yen nach, während der Dollar um 0,1 % auf 149,14 Yen nachgab. Auch der Euro gab gegenüber dem Dollar um 0,2 % auf 1,0566 $ nach.
Die vorsichtige Stimmung war ein Balsam für Staatsanleihen, nachdem die jüngsten starken Verkäufe und die 10-jährigen Treasury-Futures um beachtliche 11 Ticks zulegten. Die Renditen wurden mit rund 4,75 % angegeben, verglichen mit 4,81 % am Freitag.
Wetten auf eine Lockerung der Fed
Jeder anhaltende Anstieg der Ölpreise würde wie eine Steuer auf die Verbraucher wirken und den Inflationsdruck verstärken, der die Aktien belastete, da S&P-500-Futures 0,8 % und Nasdaq-Futures 0,7 % verloren.
EUROSTOXX 50-Futures gaben um 0,4 % und FTSE-Futures um 0,1 % nach.
Während Tokio geschlossen war, wurden die Nikkei-Futures mit einem Minus von 0,8 % gehandelt und näherten sich dem Ende des Kassamarktes am Freitag.
Der breiteste MSCI-Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) blieb unverändert, während chinesische Blue Chips (.CSI300) nach der Rückkehr aus den Feiertagen um 1,1 % fielen.
Die Stärke des US-Arbeitsmarktberichts hatte die Erwartung geweckt, dass die Zinssätze länger hoch bleiben müssten, wobei sich aufgrund der Daten zu den Verbraucherpreisen im September ein weiterer großer Test abzeichnete.
Die durchschnittlichen Prognosen gehen von einem Anstieg um 0,3 % sowohl bei den Gesamt- als auch bei den Kernkennzahlen aus, wodurch sich das jährliche Inflationstempo etwas verlangsamen dürfte.
Das Protokoll der letzten Sitzung der US-Notenbank soll diese Woche erscheinen und soll dabei helfen zu beurteilen, wie ernst es den Mitgliedern damit ist, die Zinsen hochzuhalten oder sogar wieder anzuheben.
Am frühen Montag schienen die Märkte davon auszugehen, dass die Entwicklungen im Nahen Osten weitere Zinserhöhungen der Fed verhindern und möglicherweise eine Lockerung der Geldpolitik im nächsten Jahr beschleunigen würden.
Die Fed-Fonds-Futures deuteten nun darauf hin, dass die Zinsen im November mit einer Wahrscheinlichkeit von 86 % unverändert bleiben würden, und für 2024 waren Senkungen von rund 75 Basispunkten eingepreist.
Auch China kehrt diese Woche aus dem Urlaub mit einer Flut von Daten zurück, darunter die Verbraucher- und Produzenteninflation, das Handels-, Kredit- und Kreditwachstum.
Die Nachrichten aus dem Nahen Osten könnten den Beginn der Gewinnsaison der Unternehmen trüben, da diese Woche zwölf S&P 500-Unternehmen Bericht erstatten, darunter JP Morgan, Citi und Wells Fargo.
Goldman Sachs rechnet mit einem Umsatzwachstum von 2 %, einem Margenrückgang um 55 Basispunkte auf 11,2 % und einem im Vergleich zum Vorjahr stagnierenden Gewinn pro Aktie.
„Ein trendnahes Wirtschaftswachstum und ein nachlassender Inflationsdruck werden ein moderates Umsatzwachstum und eine leichte Margenverbesserung unterstützen“, unterstützen die Analysten von Goldman in einer Notiz.
„Allerdings ist eine erhebliche Margenausweitung angesichts des Zinssatzes, der längerfristig höher ist, des robusten Lohnwachstums und der KI-Investitionen einiger Technologieunternehmen unwahrscheinlich.“
Berichterstattung von Wayne Cole; Bearbeitung durch Shri Navaratnam und Sonali Paul
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