LONDON – Das Unternehmen hinter Advil, ChapStick und Tums ist das Ziel des ersten großen milliardenschweren Übernahmekampfs des Jahres 2022.
Unilever sagte am Montag, dass es weiterhin daran interessiert sei, den Hersteller dieser Produkte, ein Joint Venture von GlaxoSmithKline und Pfizer, zu kaufen, nachdem seine früheren Übernahmeangebote abgelehnt worden waren.
„GSK Consumer Health wäre eine starke strategische Ergänzung“, sagte Unilever in einer Erklärung und fügte hinzu, dass ein Deal „auch Wert und Sicherheit für die Aktionäre von GSK und Pfizer bieten würde“.
Die Ankündigung vom Montag war praktisch ein Zeichen der Absicht, dass Unilever bereit war, einen der kostspieligsten Übernahmekämpfe der letzten Jahre im Consumer-Health-Geschäft zu führen. Am Samstag sagte GlaxoSmithKline, es habe die drei früheren Übernahmeangebote von Unilever abgelehnt – das jüngste davon umfasste 50 Milliarden Pfund oder 68 Milliarden US-Dollar – weil das Unternehmen „fundamental“ unterbewertet wurde.
Ein Sprecher von GlaxoSmithKline lehnte es ab, sich zu der Mitteilung von Unilever vom Montag zu äußern, und verwies auf die vorherige Erklärung seines Unternehmens. GlaxoSmithKline besitzt etwa 68 Prozent des Unternehmens.
Das Angebot von Unilever kommt, da Unternehmen weltweit Deals weiterhin als Wachstumsmöglichkeit sehen: Unternehmen kündigten im vergangenen Jahr Akquisitionen im Wert von 5,8 Billionen US-Dollar an und brachen damit den bisherigen Rekord um 1 Billion US-Dollar, und Deal-Spezialisten sagen, dass Unternehmensvorstände weiterhin kauffreudig sind.
Investoren hatten monatelang über mögliche Übernahmeansätze für das Geschäft von GlaxoSmithKline spekuliert. GlaxoSmithKline hatte Pläne angekündigt, das Joint Venture in ein separates börsennotiertes Unternehmen auszugliedern, obwohl einige seiner Aktionäre es dazu gedrängt haben, einen vollständigen Verkauf in der Hoffnung auf mehr Geld in Betracht zu ziehen.
Das Unternehmen wurde 2019 ins Leben gerufen, als GlaxoSmithKline und Pfizer eine Vereinbarung zur Zusammenlegung ihrer Geschäftsbereiche für Verbrauchergesundheit abschlossen, um ihre Ressourcen auf margenstärkere verschreibungspflichtige Medikamente zu konzentrieren. Das Joint Venture wurde sofort zu einem Giganten in der Welt der Schmerzmittel, Zahnpasten, Erkältungsbehandlungen und mehr: GlaxoSmithKline sagte am Wochenende, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr Einnahmen in Höhe von 9,6 Milliarden Pfund erzielt habe.
Aber GlaxoSmithKline stand unter Druck, seine Geschäftsaussichten schnell zu verbessern. Der britische Gesundheitsriese wurde von Elliott Management, dem riesigen amerikanischen Hedgefonds, wegen seiner Fähigkeit kritisiert, sich wieder auf margenstärkere Pharmazeutika zu konzentrieren.
Eine Sprecherin von Elliott lehnte es ab, sich zu den Übernahmebemühungen von Unilever zu äußern.
Es ist unklar, ob andere Angebote für das Joint Venture machen werden, obwohl die Aussicht auf einen Bieterkrieg die Aktien von GlaxoSmithKline am Montag um fast 5 Prozent nach oben trieb.
Für Unilever wäre ein Deal der jüngste große Versuch, sein Geschäft neu zu gestalten. Unilever wurde 1930 als anglo-niederländisches Unternehmen gegründet und zog vor zwei Jahren um, um sein riesiges Konsumgüterimperium in London zu konsolidieren. Diese Verlagerung vereinfachte den Betrieb – und erleichterte es Unilever, Unternehmen mit eigenen Aktien zu kaufen.
Unilever hat im vergangenen Jahr außerdem zugestimmt, sein globales Teegeschäft, einschließlich der Marken Lipton und Tazo, an die Private-Equity-Gesellschaft CVC Capital zu verkaufen, um sich auf Kerngeschäfte wie Schönheits-, Gesundheits- und Hygieneprodukte zu konzentrieren.
In seiner Erklärung vom Montag sagte Unilever, dass die Kosten größerer Akquisitionen durch den Verkauf von Unternehmen mit geringerem Wachstum ausgeglichen würden und dass es nicht zu viele Schulden durch Übernahmen anhäufen werde.
Gleichzeitig wurde Unilever, dessen Aktien in den letzten 12 Monaten um 6 Prozent gefallen sind, von unzufriedenen Anlegern unter Druck gesetzt. Letzte Woche kritisierte einer seiner größten Anteilseigner, die Investmentfirma Fundsmith, das Unternehmen dafür, sich zu sehr auf klima- und sozialbezogene Anliegen zu konzentrieren, und sagte, das Unternehmen habe seine grundlegenden Geschäfte vernachlässigt.
„Ein Unternehmen, das das Gefühl hat, den Zweck von Hellmann’s Mayonnaise definieren zu müssen, hat unserer Ansicht nach eindeutig den Faden verloren“, schrieb Terry Smith, der Gründer von Fundsmith, in seinem jährlichen Brief an die Investoren.
Es ist jedoch unklar, ob die Fortsetzung des GlaxoSmithKline-Projekts die Investoren von Unilever beruhigen würde: Die Aktien von Unilever sind am Montag im Handel um fast 6 Prozent gefallen.