ZÜRICH, 12. Juni (Reuters) – UBS (UBSG.S) gab am Montag bekannt, dass sie die Notübernahme des umkämpften lokalen Rivalen Credit Suisse (CSGN.S) abgeschlossen habe und damit eine riesige Schweizer Bank mit einer Bilanz von 1,6 Billionen US-Dollar und größerer Schlagkraft geschaffen habe in der Vermögensverwaltung.
UBS-Chef Sergio Ermotti und Vorstandsvorsitzender Colm Kelleher kündigten den größten Bankdeal seit der globalen Finanzkrise 2008 an und sagten, er werde Herausforderungen, aber auch „viele Chancen“ für Kunden, Mitarbeiter, Aktionäre und die Schweiz mit sich bringen.
Die Gruppe wird Vermögenswerte in Höhe von 5 Billionen US-Dollar verwalten und UBS damit eine führende Position in Schlüsselmärkten verschaffen, für deren Wachstum und Reichweite sonst Jahre nötig gewesen wären. Mit der Fusion geht auch die 167-jährige Geschichte der Credit Suisse zu Ende, die in den letzten Jahren von Skandalen und Verlusten geprägt war.
Nach einem Höchststand von mehr als 82 Schweizer Franken (90,14 US-Dollar) im Jahr 2007 sank die von Skandalen und hohen Verlusten geplagte Credit Suisse auf immer tiefere Tiefststände und schloss am Montag bei weniger als einem Franken.
Die Aktien der Credit Suisse schlossen am letzten Handelstag mit einem Plus von rund 1 %, während die Aktien der UBS ebenfalls rund 0,8 % zulegten.
Die beiden Banken beschäftigen zusammen weltweit 120.000 Mitarbeiter, obwohl UBS bereits angekündigt hat, Stellen abzubauen, um Kosten zu senken und Synergien zu nutzen.
UBS kündigte eine Reihe von Veränderungen im Management an, unter anderem bei der Credit Suisse AG, die nun eine Tochtergesellschaft ist, die separat geführt wird.
Von den mehr als 160 Führungskräften, die heute bei UBS bestätigt oder ernannt werden, kommt über ein Fünftel von der Credit Suisse, sagte ein UBS-Sprecher.
Andre Helfenstein, Leiter des Inlandsgeschäfts der Credit Suisse, bleibt in seiner Funktion. UBS hat erklärt, dass sie alle strategischen Optionen für die Einheit prüft.
Schlussrausch
UBS stimmte am 19. März zu, den Kreditgeber zu einem Mindestpreis von 3 Milliarden Schweizer Franken (3,32 Milliarden US-Dollar) und bis zu fünf Milliarden Franken an angenommenen Verlusten im Rahmen einer Rettungsaktion zu kaufen, die die Schweizer Behörden inszeniert haben, um zu verhindern, dass ein Zusammenbruch des Kundenvertrauens die Nr. 1 der Schweiz antreibt. 2 Bank über den Rand.
Am Freitag schloss UBS eine Vereinbarung über die Bedingungen einer öffentlichen Absicherung in Höhe von 9 Milliarden Schweizer Franken (10 Milliarden US-Dollar) für Verluste aus der Abwicklung von Teilen des Geschäfts der Credit Suisse ab.
UBS schloss die Übernahme in weniger als drei Monaten ab – angesichts des Umfangs und der Komplexität ein knapper Zeitplan – in einem Wettlauf darum, den Kunden und Mitarbeitern der Credit Suisse mehr Sicherheit zu bieten und Abgänge zu verhindern.
Mythen entlarvt
Der Deal, bei dem der Staat die Rettung finanzierte, enthüllte jedoch zwei Mythen: nämlich, dass die Schweiz völlig vorhersehbar sei und dass die Probleme der Banken nicht auf die Steuerzahler zurückfallen würden.
„Es sollte das Ende der Too-big-to-fail- und staatlich geführten Rettungsaktionen sein“, sagte Jean Dermine, Professor für Bank- und Finanzwesen am INSEAD, und fügte hinzu, dass die Episode diese zentrale Reform gezeigt habe, nachdem die globale Finanzkrise dies nicht getan habe hat funktioniert.
Die Rettung habe auch gezeigt, dass selbst große globale Banken anfällig für Anfälle von Bankenpanik seien, sagte Arturo Bris, Professor für Finanzen und Direktor des IMD World Competitiveness Center.
Darüber hinaus markiert das Verschwinden der Investmentbank der Credit Suisse, die UBS nach eigenen Angaben deutlich reduzieren will, einen weiteren Rückzug eines europäischen Kreditgebers aus dem Wertpapierhandel, der mittlerweile weitgehend von US-Firmen dominiert wird.
Seit der globalen Finanzkrise haben viele Banken als Reaktion auf strengere Regulierungen ihre globalen Ambitionen zurückgefahren.
Die Schweizer Aufsichtsbehörde FINMA, die wegen ihres Umgangs mit dem Zusammenbruch der zweitgrößten Bank des Landes in die Kritik geriet, sagte, eines der dringendsten Ziele der neu fusionierten Bank bestehe darin, das Risiko der ehemaligen Investmentbank Credit Suisse schnell zu reduzieren.
UBS dürfte im zweiten Quartal einen massiven Gewinn verbuchen, nachdem sie Credit Suisse für einen Bruchteil ihres sogenannten fairen Wertes gekauft hat.
Ermotti hat jedoch davor gewarnt, dass die kommenden Monate „holprig“ sein werden, da UBS mit der Übernahme der Credit Suisse fortfährt, ein Prozess, der laut UBS drei bis fünf Jahre dauern wird.
Als UBS im vergangenen Monat den ersten Überblick über die Finanzen des neuen Konzerns präsentierte, unterstrich sie, wie hoch das Risiko ist, indem sie potenzielle Kosten und Vorteile in Höhe von mehreren zehn Milliarden US-Dollar aufzeigte, aber auch auf die Unsicherheit im Zusammenhang mit diesen Zahlen hinwies.
NÄCHSTE HERAUSFORDERUNG
Möglicherweise wird die erste Herausforderung für Ermotti, der zurückgeholt wird, um die Fusion zu leiten, eine politisch umstrittene Entscheidung über die Zukunft des „Kronjuwels“ der Credit Suisse sein – das Inlandsgeschäft der Bank.
Die Eingliederung in die UBS-Gruppe und die Kombination der weitgehend überlappenden Netzwerke der beiden Banken könnten zu erheblichen Einsparungen führen, und Ermotti hat dies als Basisszenario angegeben.
Aber er muss dies gegen den öffentlichen Druck abwägen, das Inlandsgeschäft der Credit Suisse mit ihrer eigenen Marke, Identität und vor allem ihrer Belegschaft zu erhalten.
Analysten zufolge befürchten die Befürchtungen der Öffentlichkeit, dass die neue Bank zu groß sein wird – mit einer Bilanz, die etwa doppelt so groß ist wie die Schweizer Wirtschaft –, dass UBS möglicherweise vorsichtig vorgehen muss, um nicht noch strengeren Regulierungs- und Kapitalanforderungen ausgesetzt zu sein, die ihre neue Größe erfordern würde .
Sie warnen auch davor, dass die durch eine Übernahme dieser Größenordnung zwangsläufig verursachte Unsicherheit dazu führen kann, dass UBS Schwierigkeiten hat, Mitarbeiter und Kunden zu halten, und dass die Frage offen bleibt, ob der Deal auf lange Sicht einen Mehrwert für die Aktionäre bringen kann.
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Berichterstattung von Noele Illien; Zusätzliche Berichterstattung von John O’Donnell und John Revill. Redaktion von Miranda Murray, Tomasz Janowski, Edwina Gibbs und Sharon Singleton
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