Nun, das war schrecklich, nicht wahr? Ich investiere seit mehr als 30 Jahren und 2022 wird als eines der unerbittlichsten in die Geschichte eingehen, an das ich mich erinnern kann.
Der Schmerz wurde noch verstärkt, weil ich im Rentenalter viel mehr investiert hatte als in einigen früheren Börsenabschwüngen wie 2008 und Anfang der 2000er Jahre.
Obwohl 2020 schlecht war, fühlte sich die Ursache – Covid – vorübergehend an, also hoffte ich auf bessere Zeiten.
Ein Jahr zum Vergessen: Tony Hazell erlitt eines seiner schlimmsten Jahre, weil er 2023 investiert hatte, als Zehntausende von Pfund aus dem Wert seines Portfolios gewischt wurden
Widerwillig prüfte ich meine Investitionen während der Weihnachtsfeiertage und summierte einige atemberaubende Verluste.
Ich überlegte kurz, was wir mit den Zehntausenden von Pfund hätten machen können, die von unseren Investitionen abgewischt wurden.
Eine Antarktiskreuzfahrt vielleicht? Die Heimwerkerarbeiten, auf die Frau H. regelmäßig als ihren „laufenden Fünfjahresplan“ anspielt? Ein Tesla, um den Nachbarn zur Schau zu stellen?
Ironischerweise wurde der Schmerz für Anleger wie mich, die ein global diversifiziertes Portfolio halten, noch verstärkt.
Der FTSE 100-Index – angekurbelt durch viele Unternehmen, die Gewinne in dem starken Dollar zählen – beendete das Jahr 2022 ungefähr dort, wo er begonnen hatte. Werfen Sie Dividenden von etwa 3,5 Prozent ein, und diejenigen, die bei Big UK plc blieben, schnitten gut ab.
Schauen Sie weiter und das Bild reichte von hässlich bis grausam. Der amerikanische S&P 500 fiel um 20 Prozent, der eher technologiebasierte Nasdaq fiel um ein Drittel und der FTSE 250, der mittelgroße britische Unternehmen abdeckt, fiel um 12 Prozent.
Der Optimist in mir stellt fest, dass es ungewöhnlich – wenn auch keineswegs ohne Präzedenzfall – ist, dass die Aktienmärkte zwei Jahre hintereinander fallen und dass auf schlechte Jahre energische Erholungen folgen können.
Betrachtet man den US-S&P-500-Index, so ist es zwei Jahrzehnte her, seit er mehrjährige Verluste erlitt, von 2000 bis 2002, als er durch den dot.com-Crash 43 Prozent seines Wertes verlor. Autsch!
Frühere mehrjährige Verluste waren mit dem Zweiten Weltkrieg und der Weltwirtschaftskrise verbunden.
Als Anleger ist es vernünftig zu fragen, wie diese Zeiten verglichen werden.
Wir stehen vor einer Rezession, von der viele Ökonomen jetzt glauben, dass sie leicht sein wird, und sind daher weit entfernt von einer Depression.
Es gibt einen Krieg in Europa, der sich auf die Energiepreise ausgewirkt hat, aber diese fallen. Covid wirkt sich immer noch auf Handel und Lieferketten aus. China öffnet sich in Bezug auf Reisen, bleibt aber politisch verschleiert.
Die Inflation ist hoch, aber die Bank of England sagt, dass sie ab Mitte dieses Jahres schnell sinken sollte. Die Zinssätze müssen weiter steigen, aber es scheint unwahrscheinlich, dass sie die Höchststände erreichen, die die Pessimisten im letzten Herbst prognostiziert haben.
Blue Chips: Der FTSE 100-Index beendete das Jahr 2022 ungefähr dort, wo er begonnen hat. Werfen Sie Dividenden von etwa 3,5 % ein, und diejenigen, die bei Big UK plc blieben, schnitten gut ab
Alles in allem bleibe ich ein engagierter Börseninvestor, weil ich glaube, dass dies der einzige Weg ist, um langfristig genügend Renditen zu erzielen, um unseren Lebensstandard zu halten, Urlaub und Familienspaß zu bieten.
Barclays veröffentlicht einen Bericht für Fachleute namens Equity Gilt Study, der die Renditen verschiedener Vermögenswerte vergleicht. Dies zeigt, dass Aktien über längere Zeiträume tendenziell Bargeld geschlagen haben.
Das heißt nicht, dass ich jeden Cent in die Börse stecken würde. Ich halte immer noch etwa ein Viertel unserer Ersparnisse in bar.
An dieser Front wurde ich im Herbst viel aktiver, als panische Märkte die Zinssätze in die Höhe schnellen ließen.
Ich habe den größten Teil unseres Isa-Bargeldes bei der Coventry Building Society drei Jahre lang auf 4,4 Prozent festgesetzt. Ich gehe davon aus, dass dies nächstes Jahr um diese Zeit die Inflation schlagen könnte.
Bei leicht zugänglichen Ersparnissen verdiene ich 2,42 Prozent bei Investec, während das Marcus-Konto von Frau H. 2,5 Prozent einzahlt.
Geld auf einem Girokonto zu lassen, das nichts zahlt, scheint töricht zu sein, also halten wir unsere Guthaben sehr niedrig.
Aber ich vermute, Sie wollen etwas über meine Anlagekatastrophen hören, also los geht’s.
Meine größten prozentualen Verluste im Jahr 2022 kamen vom Scottish Mortgage Investment Trust, dessen Kurs um 45 Prozent fiel, was hauptsächlich auf technologieintensive Investitionen und einige schlechte Entscheidungen in China zurückzuführen war.
Anfang des Jahres verkaufte ich einige Aktien, machte dann aber den fundamentalen Fehler zu glauben, dass der Fonds den Tiefpunkt erreicht hatte, und kaufte einige zurück.
Die Aktien stiegen kurzzeitig, fielen aber später wieder. Insgesamt habe ich 27 Prozent meiner Investition verloren.
RIT Capital Partners, das einige großartige Renditen erzielt hatte, war im vergangenen Jahr zuvor um 21 Prozent gefallen.
Dieser Fonds gibt vor, Kapitalerhalt anzustreben, sein Portfolio basiert jedoch zunehmend auf nicht börsennotierten Aktien, was unangenehme Anklänge an Neil Woodford hervorruft. Ich schaue mir diese Investition sehr genau an, da sie möglicherweise nicht mehr zu meinen Zielen passt.
Auf der positiven Seite scheint sich meine Entscheidung, Sicherheit bei dem riesigen Foreign & Colonial Investment Trust zu suchen, bestätigt zu haben, da er seinen Wert gehalten hat.
Es gab Lichtblicke. Ich habe im Frühjahr Aktien des Blackrock World Mining Trust gekauft, und diese haben mir letztes Jahr 11 Prozent eingebracht.
Wohlgemerkt, wenn ich sie Anfang letzten Jahres gekauft hätte, hätte ich 26 Prozent verdienen können.
Ansonsten hielt der Special Situations Fund von Fidelity seinen Wert, ebenso wie seine European und Global Dividend Funds. Aber im Einklang mit den globalen Anlagebedingungen fiel sein Emerging Markets-Fonds um 24 Prozent, die ihm den Magen umdrehten.
Eine weitere Lehre aus der Barclays Equity Gilt Study ist, dass die US-Aktienmärkte tendenziell besser abschneiden als die britischen.
Die Erfahrung hat mich gelehrt, dass es so gut wie unmöglich ist, einen US-Fonds zu finden, der den Markt dauerhaft schlägt, also verwende ich einen billigen Tracker, den HSBC S&P 500 UCITS ETF, der eine laufende Gebühr von 0,09 Prozent hat.
Sein Preis fiel im vergangenen Jahr um 9,1 Prozent, nachdem er 2021 um 30,9 Prozent gestiegen war. In den letzten fünf Jahren hat er durchschnittlich 11,33 Prozent pro Jahr verdient.
In ähnlicher Weise verwende ich als Grundlage für breiter angelegte globale Investitionen zwei günstige Vanguard-Fonds – Global Equity und FTSE Developed World ex‑UK Equity Index Fund.
Global Equity verlor 2022 7,6 Prozent, hat aber über fünf Jahre eine durchschnittliche Rendite von 7,9 Prozent pro Jahr erzielt. Die Industrieländer verloren im Jahr 2022 8,3 Prozent, erzielten aber über fünf Jahre durchschnittlich 8,56 Prozent pro Jahr.
Abschließend fühle ich mich gezwungen zu verraten, dass Frau H. das größte Investment-Lächeln des Jahres 2022 trägt. Sie hatte mich gedrängt, Fevertree-Aktien für ihr Portfolio zu kaufen.
Im Frühjahr wagte sie den Sprung, nachdem der Kurs stark gefallen war, und sitzt auf einem Gewinn von 17 Prozent. Manchmal kann das Timing hilfreich sein.
Die andere Lektion, die wir aus dem Jahr 2022 gelernt haben, ist, wie wichtig es ist, sein Geld zu verwenden, anstatt alles investiert zu lassen. Letztes Jahr konnten wir Stiefsohn Nr. 1 und seiner Frau mit einer Hauskaution helfen, nachdem wir zuvor Stiefsohn Nr. 2 geholfen hatten.
Zu sehen, wie sie sich in einem schönen Familienhaus niedergelassen haben, hat uns ein viel wärmeres Gefühl gegeben, als es jede Antarktiskreuzfahrt jemals könnte.
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