THE BANKERS INVESTMENT TRUST: Ein stetiger Eddie mit 55 Jahren steigender Dividenden, auf die sich Anleger verlassen können
Morgen in einer Woche wird der Vorstand des Global Investment Trust Bankers die letzte Quartalsdividende bestätigen, die die Aktionäre für das Geschäftsjahr 2021 erhalten.
Obwohl die Zahlung in Geldbeträgen gering sein wird – wahrscheinlich 0,55 Pence pro Aktie – wird sie ein weiteres Jahr des Dividendenwachstums (um etwa ein Prozent) für den 1,6-Milliarden-Pfund-Trust bedeuten.
Mit 55 Jahren jährlicher Dividendenerhöhungen hinter sich, wird Bankers mit der City of London als Investmentfonds mit dem längsten Dividendenwachstum gleichauf sein.
“Es ist eine bescheidene Dividendenerhöhung”, sagt Alex Crooke, der den Trust seit 19 Jahren beaufsichtigt.
„Aber da wir jetzt vorsichtig sind, bedeutet dies, dass wir im nächsten Jahr mit unseren Dividenden großzügiger sein können. Wir haben viele Unsicherheiten durchlebt.’
Sowohl City of London als auch Bankers sind Trusts, die von Investmentmanagern bei Janus Henderson verwaltet werden.
Was sie unterscheidet, abgesehen davon, dass sie verschiedene Manager an der Spitze haben (Job Curtis leitet die City of London), ist, dass die City of London auf den britischen Aktienmarkt ausgerichtet ist, während Bankers ihre Flügel weiter ausbreitet.
In den letzten zehn Jahren hat Bankers seine Bestände in Großbritannien stetig reduziert – von 50 Prozent auf unter 20 Prozent des Portfolios – wobei die größten verbleibenden britischen Aktien RELX, Diageo, Lloyds und AstraZeneca sind.
Das Ergebnis ist, dass die größte Vermögensallokation jetzt in Nordamerika liegt (35 Prozent), während die Top-10-Bestände des Trusts alle in den Vereinigten Staaten notiert sind.
Es hat auch wichtige geografische Positionen in Europa, Japan und dem Rest der pazifischen Region.
Obwohl Crooke der Manager des Trusts ist, wählt er nicht die einzelnen Aktien aus, von denen es 165 gibt.
Seine Aufgabe besteht darin, die Allokation der Vermögenswerte unter der Haube des Trusts festzulegen – er lässt dann die regionalen Aktienteams von Janus Henderson das ihnen zugeteilte Geld verwalten.
Er entscheidet auch, wie viel Geld sich der Trust leihen soll, wenn er sein Engagement an den Aktienmärkten erhöhen will – im vergangenen Jahr wurden neue Kredite zu attraktiven Zinsen von zwei Prozent aufgenommen. Die Gesamtergebnisse sind zufriedenstellend, wenn auch nicht spektakulär.
Im vergangenen Jahr lag die Gesamtrendite bei rund 10 Prozent. „Jedes Jahr, in dem Sie eine Rendite von 10 Prozent oder mehr erzielen, ist ein gutes Jahr“, sagt Crooke.
In den letzten drei und fünf Jahren betrugen die Renditen 64 bzw. 93 Prozent.
Crooke ist optimistisch für das kommende Jahr, obwohl er sagt, dass er überrascht wäre, wenn die Anlegerrendite 10 Prozent übersteigen würde. ‘Zwischen fünf und zehn Prozent erwarte ich, besser als in festverzinsliche Anlagen zu investieren.’
Der beste Marktwert, sagt er, sei in Asien und Japan zu finden – die Märkte im Jahr 2021 unterdurchschnittlich.
Die Aktien des Trusts liegen derzeit bei knapp über £1,20 und weisen einen kleinen Abschlag auf den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte auf.
Die jährlichen Gesamtgebühren sind mit 0,5 Prozent niedrig und der Börsenticker und der Identifikationscode des Trusts sind BNKR bzw. BN4NDR3.
Das für die Aktionäre erwirtschaftete Jahreseinkommen beträgt umgerechnet rund 1,7 Prozent – bescheiden, aber steigend.
“Banker sind vielfältig, haben Beteiligungen auf der ganzen Welt und sind vorsichtiger als einige ihrer Mitbewerber”, sagt Crooke.
Dies wird durch die Tatsache belegt, dass einige konkurrierende globale Trusts wie Scottish Mortgage und Monks (beide von Baillie Gifford verwaltet) in den letzten fünf Jahren weitaus bessere Renditen erzielt haben.
Im Vergleich zu diesen ist Bankers ein beständiger Eddie. Ein geeignetes Investment für Erstanleger und für diejenigen, die gerne langfristig halten und die steigenden Dividendenzahlungen genießen.