(Bloomberg) – Nach Jahren stechender Verluste ernten Anleger, die gegen Tesla Inc. wetten, endlich den erwarteten Geldsegen.
Meistgelesen von Bloomberg
Da Chief Executive Officer Elon Musk – und einige seiner Top-Leutnants – von seinem Twitter-Streifzug und der Forderung nach einer Kühlung der Elektrofahrzeuge von Tesla abgelenkt sind, steuert die Aktie auf den schlimmsten jährlichen Einbruch seit Beginn der Aufzeichnungen zu. Dies beschert Leerverkäufern oder rückläufigen Anlegern, die darauf wetten, dass die Aktie fallen wird, Mark-to-Market-Gewinne von etwa 17 Milliarden US-Dollar, was Tesla zum profitabelsten Short-Trade des Jahres macht, wie Daten von S3 Partners zeigen.
Tesla ist allein im Dezember um mehr als 40 % eingebrochen, hat seinen Rückgang in diesem Jahr auf etwa 68 % ausgeweitet und einen Marktwert von über 680 Milliarden US-Dollar vernichtet. Dies markiert eine radikale Kehrtwende für eine Aktie, die einer der großen Gewinner der Pandemie war, nachdem sie im Jahr 2020 aufgrund der boomenden Nachfrage und der Tiefstzinsen um mehr als 740 % gestiegen war.
Die Rendite von 89 % im Jahr 2022 ist ein seltener Sieg für die Shorts, die einst eine riesige Wette gegen Tesla und seine hohe Bewertung angehäuft hatten. Zu einem Zeitpunkt im Jahr 2018 wurde mehr als ein Drittel des gesamten Streubesitzes der Aktie short gehalten. Hochkarätige Finanziers wie Jim Chanos, David Einhorn und Andrew Left gehörten zu denen, die sich eingemischt hatten.
Das machte Musk wütend. Er schwor, die Shorts zu „verbrennen“ und verkaufte sogar Waren – ein Paar Satin-Shorts in limitierter Auflage für „nur 69.420 $“ – um sie zu verspotten, als die Tesla-Preise in die Höhe schnellten. Als sich die Tesla-Rallye beschleunigte, überprüften die meisten Leerverkäufer ihre Wetten erneut. Heute werden laut S3-Daten derzeit nur etwa 2,9 % des Streubesitzes von Tesla short gehalten.
Ihor Dusaniwsky von S3 geht davon aus, dass Leerverkäufe anhalten werden, bis die Aktie einen Tiefpunkt erreicht. Aber Analysten und Investoren haben immer noch Mühe, einen Boden zu sehen, zumal das Unternehmen Anfang nächsten Monats Lieferzahlen für das vierte Quartal bekannt geben wird und große Kaufanreize angeboten hat.
Tesla-Aktien stiegen am Donnerstag in New York um bis zu 9,6 % auf 123,57 $ für den zweiten Tag in Folge mit Gewinnen und zeigten einige Anzeichen der Erleichterung, nachdem eine siebentägige Pechsträhne sie um 31 % nach unten gezogen hatte. Wenn der Anstieg bis zum Ende der Sitzung anhält, werden die ersten aufeinanderfolgenden Tage der Aktie seit Anfang Dezember grün.
Am späten Mittwoch sagte der Analyst von Morgan Stanley, Adam Jonas, der seit November 2020 das Äquivalent eines Kaufratings für die Aktie hat, dass es inmitten des starken Rückgangs des Aktienkurses einen „attraktiven Einstieg für Anleger“ gebe. Jonas senkte sein Preisziel für Tesla, um niedrigere Preise und eine niedrigere Bewertung der Geschäfte des Unternehmens widerzuspiegeln, sagte jedoch, er erwarte, dass das Unternehmen seinen Vorsprung gegenüber der EV-Konkurrenz im Jahr 2023 ausbauen werde.
Aber selbst wenn sich der Aktienkurs von hier aus zu erholen beginnt, könnte Teslas berüchtigte Volatilität laut Dusaniwsky von S3 weiter anhalten.
„Wenn die Tesla-Aktie zu steigen beginnt, sollte es eine Flut von Short-Coverings geben, die dazu beitragen werden, den Aktienkurs höher und schneller zu treiben, da kurzfristigere Leerverkäufer versuchen, ihre übergroßen Mark-to-Market-Gewinne zu realisieren, bevor sie sich verflüchtigen“, er sagte.
(Aktualisiert die Aktienbewegung im neunten Absatz und fügt durchgehend Kontext hinzu)
Meistgelesen von Bloomberg Businessweek
©2022 Bloomberg-LP