Tencent übergibt den Aktionären 16,4 Mrd. US-Dollar in Form einer JD.com-Beteiligung

Ein Tencent-Logo ist in Peking, China, 4. September 2020 zu sehen. REUTERS/Tingshu Wang

BEIJING/HONGKONG, 23. Dezember (Reuters) – Das chinesische Spiele- und Social-Media-Unternehmen Tencent (0700.HK) wird eine Dividende von 16,4 Mrd E-Commerce-Unternehmen und wirft Fragen zu seinen Plänen für andere Beteiligungen auf.

Der Schritt erfolgt, als Peking ein breites regulatorisches Vorgehen gegen Technologieunternehmen anführt, das auf ihre Wachstumsambitionen im Ausland und die Konzentration der Marktmacht im Inland abzielt.

Tencent sagte am Donnerstag, es werde seinen Anteil an JD.com im Wert von 127,69 Mrd .coms größter Aktionär von Walmart (WMT.N).

Der Eigentümer von WeChat, der 2014 erstmals in JD.com investierte, sagte, es sei der richtige Zeitpunkt für die Veräußerung, da das E-Commerce-Unternehmen ein Stadium erreicht habe, in dem es sein Wachstum selbst finanzieren könne.

Chinesische Aufsichtsbehörden haben in diesem Jahr Tencents geplante Fusion der beiden führenden Videospiel-Streaming-Sites des Landes im Wert von 5,3 Milliarden US-Dollar blockiert, die Beendigung exklusiver Musik-Copyright-Vereinbarungen angeordnet und festgestellt, dass WeChat Benutzerdaten illegal übertragen hat.

Das Unternehmen gehört zu einer Handvoll Technologiegiganten, die Chinas Internet-Raum dominieren und die in der Vergangenheit verhindert haben, dass die Links und Dienste der Rivalen auf ihren Plattformen geteilt werden.

„Dies scheint eine Fortsetzung des Konzepts zu sein, die ummauerten Gärten zu zerstören und den Wettbewerb zwischen den Technologiegiganten zu erhöhen, indem Partnerschaften, Exklusivität und andere Vereinbarungen geschwächt werden, die den Wettbewerbsdruck schwächen“, sagte Mio Kato, ein Analyst von LightStream Research, der auf Smartkarma veröffentlicht die JD.com-Anteilübertragung.

“Dies könnte Auswirkungen auf Dinge wie den Zahlungsmarkt haben, wo Tencents Beziehungen zu Pinduoduo und JD dazu beigetragen haben, eine gewisse Wettbewerbsfähigkeit mit Alipay aufrechtzuerhalten”, sagte er.

JD.com-Aktien brachen am Donnerstag im Handel in Hongkong zu einem Zeitpunkt um 11,2 % ein, der größte prozentuale tägliche Rückgang seit ihrem Debüt in der Stadt im Juni 2020, bevor sie mit einem Rückgang von 7,0 % schlossen. Die Aktien von Tencent, dem wertvollsten börsennotierten Unternehmen Asiens, stiegen um 4,2 %.

Die Unternehmen sagten, sie würden weiterhin eine Geschäftsbeziehung unterhalten, einschließlich einer laufenden strategischen Partnerschaftsvereinbarung, obwohl Tencent Executive Director und Präsident Martin Lau sofort aus dem Vorstand von JD.com zurücktreten werden.

Berechtigte Tencent-Aktionäre haben Anspruch auf eine Aktie von JD.com für jeweils 21 Aktien, die sie halten.

PORTFOLIO-VERKÄUFE?

Die Beteiligung von JD.com ist Teil des Portfolios von Tencent mit börsennotierten Investitionen im Wert von 185 Milliarden US-Dollar zum 30. September, darunter Beteiligungen am E-Commerce-Unternehmen Pinduoduo (PDD.O), dem Lebensmittellieferunternehmen Meituan (3690.HK), der Videoplattform Kuaishou (1024.HK), Autohersteller Tesla (TSLA.O) und Streaming-Dienst Spotify (SPOT.N).

Alex Au, Managing Director des in Hongkong ansässigen Hedgefonds-Managers Alphalex Capital Management, sagte, der Verkauf von JD.com sei sowohl wirtschaftlich als auch politisch sinnvoll.

“Es könnten andere Veräußerungen auf dem Weg sein, da Tencent dem kartellrechtlichen Aufruf folgt, während die Aktionäre darum bitten, diese Anteile an Minderheitsbeteiligungen selbst zu besitzen”, sagte er.

Eine Person mit Kenntnis der Angelegenheit sagte Reuters Tencent habe keine Pläne, seine anderen Investitionen zu verlassen. Auf die Frage nach Pinduoduo und Meituan sagte die Person, dass sie nicht so gut entwickelt seien wie JD.com.

Der chinesische Internetriese hat auch in ausländische Unternehmen wie Tesla (TSLA.O), Netamble, Snapchat, Spotify (SPOT.N) und Sea (SE.N) investiert. “Ins Ausland zu gehen ist eine der wichtigsten Zukunftsstrategien von Tencent”, heißt es in einer Research-Notiz von CITIC Securities am Donnerstag. “Die Möglichkeit, hochwertige Technologie- und Internet-Assets im Ausland zu verkaufen, ist gering.”

Tencent entschied sich, die JD-Aktien als Dividende auszuschütten, anstatt sie auf dem Markt zu verkaufen, um einen starken Rückgang des Aktienkurses von JD.com sowie eine hohe Steuerbelastung zu vermeiden, fügte die Person hinzu.

Kenny Ng, Analyst bei Everbright Sun Hung Kai, sagte, die Entscheidung sei „definitiv negativ“ für JD.com.

„Obwohl die Reduzierung der Beteiligungen von Tencent durch Tencent möglicherweise keine großen Auswirkungen auf das tatsächliche Geschäft von JD hat, werden die Chancen, dass die Aktionäre von Tencent die Aktien von JD als Dividende verkaufen, wenn die Aktien von Tencent an die Aktionäre von Tencent übertragen werden, steigen“, sagte er.

Der Technologieinvestor Prosus (PRX.AS), der mit 29% der größte Aktionär von Tencent ist und von Naspers aus Südafrika kontrolliert wird, wird den größten Teil der JD.com-Aktien erhalten.

Walmart besitzt nach Angaben des chinesischen Unternehmens 9,3% der Anteile an JD.com. Der Zahlungsdienstleister Alipay ist Teil des Tencent-Konkurrenten Alibaba Group.

($1 = 7,7996 Hongkong-Dollar)

Berichterstattung von Sophie Yu in Peking und Scott Murdoch in Hongkong; Zusätzliche Berichterstattung von Xie Yu, Selena Li, Donny Kwok und Eduardo Baptista in Hongkong und Nikhil Kurian Nainan in Bengaluru; Schreiben von Jamie Freed; Redaktion von Subhranshu Sahu und Muralikumar Anantharaman

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